EJERCICIOS ADM FINANCIERA

GRUPO 1

Sírvanse resolver los siguientes casos de formulación de presupuestos de capital, utilizando matriz excel y para el análisis de sensibilidad utilice el Análisis de riesgo (Método Montecarlo) Risk Simulator o SOLVER        CASO 1

Se está analizando empacar y comercializar de PATÉ ARTESANO CON QUESO AZUL. PRESENTACIÓN EN TARRINA DE 125 GRS. El costo de paté en el mercado mayorista listo para empacar es de US$ 1.90. y el costo de las tarrinas en las cuales se despachará el paté al público será de US$ 8.20 el millar. El costo del preservarte será de US$0.50 por cada kg. de paté. El precio estimado de cada tarrina conteniendo el paté será de US$ 5.70. Los costos de mano de obra para empacar ascienden US$ 450 mensuales de salarios fijos por operario, siendo dos los operarios necesarios.

La merma en el proceso de empaque del paté se estimada en el 1.25% en promedio y el porcentaje de tarrinas defectuosas o que se malogran se estima en el 0.5%. La comisión de ventas será del 10% para los vendedores. La demanda del mercado local que espera cubrir el proyecto es de 8.750 Kg para el primer año, los cuales se incrementaran en 5% anual durante los cinco años de horizonte de evaluación del proyecto, como resultado de la aplicación de estrategias de comercialización

Se mantendrán los siguientes niveles de inventarios: pasté 30 días, cajitas 90 días. El sueldo del supervisor de planta es de US$ 550 mensuales. Los costos de energía eléctrica y seguros de la planta ascienden a US$100 y US$80 mensuales, respectivamente.

La planilla administrativa estimada es de US$2.500 mensuales. El contador recibirá el equivalente de US$ 450 mensuales por concepto de honorarios. El local comercial tendrá un alquiler de US$ 1.350 mensuales.

En el área de producción, la inversión fija tangible es de US$ 65,000 de la cual US$10,000 es el costo del terreno y US$35,000 las edificaciones de la planta que incluye un espacio para la gerencia y administración; US$15,000 corresponde a equipos, vida útil contable: 10 años y la diferencia en muebles y enseres, vida útil contable de 5 años. La inversión en registro de la marca asciende a 2.500 dólares. En el año 4 se comprará dos computadores en 1.200 dólares.

En el área comercial los activos fijos iniciales ascienden a US$3.280 de los cuales el 60% son muebles y enseres con una vida contable de 5 años; y el resto equipos de cómputo, vida útil contable: 3 años Se financiará el proyecto con un préstamo por parte de la CFN, a cancelarse en 4 años, mediante cuotas iguales, con un interés de 10.55% efectivo anual y cubrirá los activos tangibles. Los intangibles y capital de trabajo serán financiados por los inversionistas.

Hay que considerar que el costo de oportunidad del capital propio es de 14%. Determinar el VAN y la TIR.

 DESARROLLO        

 DATOS        

1. MATERIA PRIMA = PATE ARTESANO CON QUESO AZUL[pic 1]
2. COSTO MATERIA PRIMA= $1,90 125GRS
3. COSTO TARRINAS EMBASADO = $8,20 EL MILLAR ; COSTO UNITARIO POR TARIINA $0,0082
4. COSTO PRESERVANTE= $0,5 POR CADA KG DE PATE,
5. PRECIO DE VENTA TARRINA CON PATE DE 125 GRS = 5,70
6. COSTO MANO DE OBRA EMPACADOR $450,00 FIJOS MENSUALES ( 2 OPERARIOS)

7,MERMA ESTIMADA 1,25%

8,TARRINAS DEFECTUOSAS 0,5%

9,LA COMISION DE VENTAS SERÁ DEL 10%

10,LA DEMANDA 8750 KG PRIMER AÑO CON INCREMENTO DE 5% ANUAL DURANTE LOS 5 AÑOS

11,GASTO SUELDO SUPERVISOR PLANTA $550 MENSUALES

12,COSTO ENERGIA ELECTRICA Y SEGUROS $ 100 Y $80 MENSUALES

13,PLANILLA ADMINISTRATIVA ES DE $2500 MENSUALES

14,HONORARIOS CONTADOR $450MENSUALES

15,ALQUILER $ 1350 MENSUALES

16,INVERSION FIJA TANGIBLE EN EL AREA DE PRODUCCION $65000 ($10000 COSTO TERRENO , $35000 EDIFICACION PLANTA , $15000 CORRESPONDE A EQUIPOS VIDA UTIL 10 AÑOS Y LA DIFERENCIA MUBLES Y ENSERES VIDA UTIL 5 AÑOSS)

17,iNVERSIONREGISTRO MARCA ASCIENDE A $2500

18, EN EL AÑO 2 SE COMPRARA DOS COMPUTADORAS EN $1200

19, AREA COMERCIAL LOS ACTIVOS FIJOS INICIALES ASCIENDEN $ 3280 DE LOS CUALES 60% SON MUEBLES Y ENSERES CON UNA VIDA UTIL DE 5 AÑOS, EQUIPOS DE COMPUTO CON VIDA UTIL DE 3 AÑOS.

20,SE MANTENDRAN LOS SIGUEINTES NIVELES DE INVENTARIOS PASTE 30 DIAS Y CAJITAS 90 DIAS.

21, SE FINANCIARA EL PROYECTO CON UN PRESTAMO POR PARTE DE LA CFN, CONCELABLES EN 4 AÑOS CUOTAS IGUALES, INTERES DE 10,55% EFECTIVO ANUAL Y CUBRIRA LOS ACTIVOS TANGIBLES.

22, LOS ACTIVOS INTAGIBLES Y CAPITAL DE TRABAJO SERA FINANCIADOS POR LOS INVERSIONISTAS

23,COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL PROPIO ES DE 14%

 GASTOS OPERATIVOS        

[pic 2]        [pic 3]

PERDIDA POR MERMAS Y TARRINAS DEFECTUOSAS DATOS[pic 4]

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