EXAMEN 2. ADMINISTRACION FINANCIERA
Anna García AvilaApuntes7 de Octubre de 2018
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UNIVERSIDAD AUTÓNOMA METROPOLITANA-IZTAPALAPA
EXAMEN 2. ADMINISTRACION FINANCIERA II
García Avila Ana Guadalupe
La EL SOL, S. A. de C. V., para poner en marcha un proyecto de inversión a 10 años, requiere invertir $350 millones en maquinaria de producción y $ 150 millones en capital de trabajo, en los años 1 y 2, para este efecto cuenta con la siguiente alternativa de financiamiento:
Con un Crédito Bancario a 10 años, con amortizaciones iguales más intereses sobre saldos insolutos anuales, la tasa de interés se indica en el cuadro 1, con gastos administrativos y notariales del 1% y el 1.5% por apertura de crédito.
- Cuenta con 2 años de depreciación, se deprecia a 10 años.
Se pide:
- Completar el cuadro 1. De datos.
- Elaborar los cuadros necesarios hasta obtener el estado de origen y aplicación de Recursos con base en efectivo.
- Obtener el estado financiero para el año 10.
EL SOL, S.A. DE C.V. | ||||||||||
Cuadro 1. Necesidades de la empresa y principales datos financieros | ||||||||||
para calcular el importe del financiamiento. | ||||||||||
FINANCIAMIENTO CON PRESTAMO BANCARIO | ||||||||||
INVERSIONES, RESULTADOS Y DATOS | ||||||||||
(en millones $) | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
PLANTA Y EQUIPO | 350 | 350 |
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CAPITAL DE TRABAJO | 150 | 150 |
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UTILIDAD | 150 | 150 | 150 | 150 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 |
GASTOS DE DEPRECIACIÓN 10% |
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TASA DE INTERES | 14% | 16% | 12% | 12% | 10% | 11% | 11% | 12% | 12% | 11% |
INFLACIÓN | 7% | 8% | 6% | 6% | 5% | 5.50% | 6% | 6% | 6% | 6% |
PROVISIONES | I.S.R |
| P.T.U |
| TOTAL |
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| 30% |
| 10% |
| 40% |
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RESUMEN FINACNIERO AÑO 0 | ||||||||||
EFECTIVO Y VALORES | 200 |
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| PASIVO A LARGO PLAZO | 390 | ||
CAPITAL DE TRABAJO* | 320 |
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| CAPITAL SOCIAL | 380 | ||
PLANTA Y EQUIPO | 500 |
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| UTILIDADES RETENIDAS | 150 | ||
DEPRECIACIÓN ACUMULADA | -100 |
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| UTILIDAD DEL EJERCICIO | 0 | ||
INVERSIÓN PERMANENTE | 920 |
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| CAPITAL | 920 |
EL SOL, S.A. DE C.V. | ||||
Cuadro 3. CALCULÓ DE LA DEPRECIACIÓN | ||||
FINANCIAMIENTO CON PRESTAMO BANCARIO | ||||
| PLANTA Y EQUIPO | ACUMULADA | 10% | |
AÑO | 0 | 500 | 500 | -100 |
| 1 | 350 | 850 | 85 |
| 2 | 350 | 1200 | 120 |
| 3 | 0 | 1200 | 120 |
| 4 | 0 | 1200 | 120 |
| 5 | 0 | 1200 | 120 |
| 6 | 0 | 1200 | 120 |
| 7 | 0 | 1200 | 120 |
| 8 | 0 | 1200 | 120 |
| 9 | 0 | 1200 | 120 |
| 10 | 0 | 1200 | 120 |
EL SOL, S.A. DE C.V. | ||||||||||
Cuadro 2. Determinación de necesidades | ||||||||||
FINANCIAMIENTO CON PRESTAMO BANCARIO | ||||||||||
(en millones $) | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
ORIGENES |
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Utilidad | 150 | 150 | 150 | 150 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 |
Gastos por depreciación | 85 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 |
Fondos de operación | 235 | 270 | 270 | 270 | 420 | 420 | 420 | 420 | 420 | 420 |
Aumento de pasivo |
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Aumento de capital |
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SUMAN LOS ORIGENES | 235 | 270 | 270 | 270 | 420 | 420 | 420 | 420 | 420 | 420 |
APLICACIONES |
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Inversión en P. y Equipo | 350 | 350 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Inversiones en C. de trabajo | 150 | 150 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Amortización de Pasivo |
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Pago de Dividendos |
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SUMAN LAS UTILIZACIONES | 500 | 500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
ORIGENES-UTILIZACIONES | -265 | -230 | 270 | 270 | 420 | 420 | 420 | 420 | 420 | 420 |
SALDO INICIAL EN CAJA | 200 | -65 | -295 | -25 | 245 | 665 | 1085 | 1505 | 1925 | 2345 |
SALDO FINAL | -65 | -295 | -25 | 245 | 665 | 1085 | 1505 | 1925 | 2345 | 2765 |
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