Ejercicios 1. del ciclo de conversion de efectivo

Ejercicios 1. DEL CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

Una empresa está interesada en mejorar su administración de capital de trabajo, para ello todos sus gerentes, principalmente al de Finanzas para tomar las decisiones pertinentes.

El tesorero paga a los proveedores en 28 días después de que se reciben las mercancías en el almacén, previa recepción y verificación en el almacén.

El gerente de crédito y cobranza informa que en promedio realiza la cobranza en 15 días, después realizada la venta .

El jefe del almacén reporta que en promedio el tiempo rotación del inventario al año es de 8 veces, con base al comportamiento de las compras, tiempo de surtido y salida de mercancías.

El gerente de finanzas tiene una manera de averiguar qué tan eficiente esta la administración del capital de trabajo de la empresa, mediante el empleo del ciclo de conversión de efectivo, es por ello que les fue solicitada la información a cada uno de los gerentes que están involucrados en este proceso, para tener una base de cuantos días es el ciclo actual de la empresa y de ahí partir para establecer estrategias que mejoren dicho ciclo

Entre las propuestas que se presentaron está la del tesorero, el presenta una posible alternativa, que consiste en hacer más lentos sus pagos hasta un promedio de 40 días, utilizando un nuevo proveedor, pero con el inconveniente de que se atrasaría en la entrega de los materiales. Eso a su vez provocaría que la rotación del inventario se alargue una semana más según la experiencia del jefe de almacén.

Otra alternativa la propone el gerente de crédito que consiste en acelerar las gestiones de cobro y reducir en un 25% el tiempo, pero tendrá que mantener al mismo proveedor y pagarle a los 30 días.

Una tercera alternativa la presenta el Director de la empresa que es la de rotar más rápido el inventario 3 veces mas al año, mantener al mismo proveedor y establecer políticas de pronto pago para disminuir las gestiones de cobranza a 15 días.

2.-COMO AFECTA EL CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO EN EL PROCESO PRODUCTIVO

Una empresa produce 200 baterías diarias a un costo de  $ 3,500 por batería en términos de materiales, suministros y mano de obra.

El jefe de producción informa que se requiere un plazo de 28 días para que los materiales se conviertan en una batería lista para su venta.

El departamento de crédito y cobranza de LTH concede a sus clientes más cumplidos un plazo de 35 días para cubrir el pago de sus facturas pendientes.

El tesorero de la empresa de acuerdo a las políticas de pago y sus flujos de efectivo generalmente paga a sus proveedores en 30 días, ya que de no hacerlo pierde el crédito que le otorgaron el año pasado.

El administrador de la empresa reúne a sus gerentes para analizar que está causando que el costo de producción se esté elevando y la situación de liquidez este empeorando.

El gerente de finanzas propone saber en primera instancia ¿cuál es la duración del ciclo de conversión de efectivo? y que bajo condiciones normales de producción produce 200 baterías por día, saber ¿qué cantidad de capital de trabajo deberá financiar?

1. El jefe de compras propone como plan que hablara con sus proveedores principales para que se difiera a 35 días sus cuentas por pagar ¿en qué cantidad podría reducir la empresa sus necesidades de financiamiento de capital de trabajo?
2. La gerencia de producción está tratando de analizar el efecto que tendrá sobre la inversión en capital de trabajo un nuevo proceso de producción. Esto le permitirá disminuir su periodo de conversión de inventario a 18 días e incrementar su producción diaria a 300 baterías y de disminuir el costo de producción en 15% suponiendo que el cambio no afectaría al periodo de cobranza y el periodo de diferimiento de cuentas por pagar. ¿cuál sería el ciclo de conversión de efectivo y el requerimiento de financiamiento de capital de trabajo si se implantara el nuevo proceso?
3. El administrador de la empresa ante las propuestas anteriores sugiere que efecto tendría si las estrategias fueran las de lograr la conversión del inventario a 20 días, reducir en un 10%el costo unitario y aplicar una cobranza rígida para recuperarla cartera en 30 días ¿cuál sería el ciclo de conversión de efectivo y el requerimiento de financiamiento de capital de trabajo si estas estrategias se dieran?

3.-APLICANDO POLÍTICAS DE INVERSIÓN EN EL CAPITAL DE TRABAJO

       Una empresa está tratando de determinar el efecto de su razón de rotación de inventarios y de sus días de venta pendientes de cobro sobre su ciclo de operación de corto plazo al cierre del año pasado.

       Para iniciar el análisis se solicita el dato de las ventas, que para este año fueron todas a crédito por un importe de $4´150,000.00 y con estas ventas se obtuvo una utilidad neta del 15%. Además esto permitió que rotara su inventario 7 veces durante el año y sus días de venta pendientes de cobro fueron de tan solo 36 días. La empresa cuenta con activos fijos que ascendieron a $2´000,000.00. El precio de diferimiento de las cuentas por pagar es de 40 días. El costo de ventas es el 40% de las ventas totales.

        El gerente de finanzas realiza los siguientes cálculos:

        Primero realiza el cálculo del ciclo de conversión del efectivo, posteriormente determina a cuánto ascienden los activos circulantes ya que como política de la empresa mantiene cantidades bajas de efectivo e inversiones temporales por lo que en sus estados financieros al 31 de diciembre del 2016 fue de $130,000.00, por lo que desconoce el importe de las cuentas por cobrar y de los inventarios y por ultimo apoyados de los indicadores financieros de la rotación de los activos totales y su rendimiento sobre los activos determinará la eficiencia de sus activos

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