Estructura financiera, El CCPP, la generación de valor (EVA)

ESTRUCTURA FINANCIERA, EL CCPP, LA GENERACIÓN DE VALOR (EVA)

ESTEFANIA OTERO MOLINA

KAREN DANIELA VALLEJO GARCIA

MARÍA FERNANDA VARGAS BAZURDO

MARY LORENA MEDINA PINZON

MONICA MARCELA CELIS SOTELO

NAYIBE RINCON GARCIA

ALEXANDER LEON VILLANUEVA

POLITECNICO GRAN COLOMBIANO

GERENCIA FINANCIERA

INTRODUCCION

Las empresas juegan un papel importante en la economía en la actualidad son creadoras de empleos, promotoras de inversión, representan el 98% del tejido empresarial del país y el 67% de empleo formal. El nuevo escenario económico que el PIB es de solo el 0,06% lo que va desde este año y su baja respecto al año anterior se produjo debido al alza en la tasa de los intereses 13,25 al primer trimestre de este año.

Es por ello que cada vez la constitución de más empresas se ha dado a la baja, aunque Colombia cuenta con muchísimo apalancamiento para nuevas ideas de negocios, que va desde las universidades hasta los diferentes sectores de la economía no basta con eso, las altas tasas con las que se tiene que enfrentar las empresas no es fácil además de la buena administración es necesario fortalecer el crecimiento y consolidación de las mismas para que allá mayores casos de éxito y no quiebras por malos manejos .  

Por lo anterior, el trabajo pretende analizar las diferentes variables financieras del grupo Traxión con las que pueda tener claridad sobre su crecimiento y el diagnostico para tomar mejores decisiones.

Descripción de la empresa

Grupo Traxión se constituyó en México el 27 de julio de 2011, bajo la denominación de Fondo de Transporte México, como sociedad anónima promotora de inversión de capital variable. Se encuentra entre las empresas de movilidad más grandes de Latinoamérica; Cuenta con una sólida posición de liderazgo en los negocios relacionados con aplicaciones digitales con plataforma Traxporta, convirtiéndose en uno de los proveedores de soluciones de última milla más relevantes del mercado.

El Grupo tiene como actividades principales la prestación del servicio público de carga, transporte de muebles y mudanzas, almacenaje, servicios de carga refrigerada y transporte de materiales, carga especializada, servicios de mensajería y paquetería, servicios de logística y servicios de transporte de escolar, personal y turísticos en México.

Traxion desarrolla una estrategia propia vinculada con temáticas sociales y ambientales. En la movilidad social contribuye al desarrollo de grupos vulnerables, de la infancia y juventud, con el compromiso en la educación y así generar oportunidades. En la logística social facilita el traslado de productos y transporte de asistencia social, en situaciones de desastres naturales. También se compromete con el medio ambiente en apalancar las acciones de Traxion para mitigar el impacto ambiental.

La empresa contribuye a los objetivos de desarrollo sostenible de la siguiente manera:

• Salud y Bienestar con su sistema de gestión de seguridad y salud en el trabajo, el cual toma gran importancia debido al riesgo que se presenta en la empresa por la actividad económica.
• Educación e igualdad con las formaciones que brindan a sus empleados en capacitaciones y también con su programa SuperaT destinado a los empleados que no han terminado el bachillerato.
• Igualdad de género incentivando a las mujeres de la compañía a ocupar todos los niveles de cargos.
• Trabajo decente y crecimiento económico brindando diferentes oportunidades tanto para los trabajadores internos como a terceros.
• Industria, innovación e infraestructura con las plataformas digitales manejadas para los servicios y productos de la compañía.
• Energía asequible y no contaminante en el combustible que usa para los transportes y también en el mantenimiento y renovación de la flota.
• Ciudades y comunidades sostenibles con los refuerzos en seguridad vial y reduciendo la movilidad en vehículos particulares.
• Acción por el clima con el uso de gas natural para reducir emisiones.
• Paz, justicia e instituciones solidarias con su cultura de ética y cumplimiento y la mejora continua en ciberseguridad.

Por lo anterior, se puede destacar que la empresa Traxion es una empresa conocida en el mercado mexicano debido por la calidad de sus servicios y productos y por la importancia que les dan a las partes que se puedan ver afectadas positivamente o negativamente con la actividad empleada, de esta manera mitigando los efectos negativos como es el caso del medio ambiente e influyendo positivamente en aspectos como la sociedad y sus clientes tanto internos como externos.

Cálculo matemático y análisis de la estructura financiera [pic 1]

La financiación de Traxion para el año 2022 se lleva a cabo con una alta participación del pasivo 58.80%, se percibe que hay una diferencia de volumen comparado con el aportante del patrimonio 41,20% muy parecido al año 2021, de acuerdo a estas cifras, se puede llegar a concluir que se está apalancando más con bancos puntualmente créditos a largo plazo que con recursos propios. Se considera que Traxion está en un equilibrio financiero, los pasivos se manifiestan a largo plazo financiando la totalidad de las inversiones permanentes como adquisiciones de subsidiarias y manejar al mismo tiempo flujo de caja en el patrimonio, generación de valor en la operación y logística del grupo, pero deben ser rigurosos ya que mantener deudas a largo plazo implica mayores intereses.

Nivel de endeudamiento

[pic 2]

Este porcentaje confirma lo visualizado anteriormente, la empresa Traxion tiene un nivel de endeudamiento del 58,80% para el 2022, se está financiando más con terceros que con recursos propios, en los estados financieros se puede visualizar las diferentes deudas de las cuales se destaca la deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes y deuda bursátil al año 2021 de un valor de $ 3.297.273 y en el año 2022 de $6.014.178 visualizando deudas con vencimiento hasta el 2029.

Esta información la podemos reforzar con la siguiente gráfica, la cual corresponde al informe de Traxion del segundo trimestre del 2023.

[pic 3]

Grafica 1. Vencimientos segundo semestre deudas Traxion (2023) Reporte Trimestral 2T23

Tomado de: https://traxion.global/assets/assets/TRAXION_-_2T23_Reporte_Trimestral_-_VF.pdf

Con la información anterior, podemos concluir que la empresa Traxion al utilizar mayormente recursos de terceros tiene un nivel de endeudamiento mediano el cual se encuentra distribuido mayormente en deudas de largo plazo que han permitido la estabilidad económica de la empresa y que explica como la compañía a realizado las diferentes adquisiciones que han hecho a lo largo de los años como en el 2022 ampliando el transporte dedicado a distribución de medicamentos y material médico.

Relación pasivo-patrimonio: 

[pic 4]El grupo Traxión cuenta con apalancamiento principalmente de terceros, es decir que el mayor riesgo lo están tomando los terceros, cada peso de los socios esta apalancado 142,71% por terceros, esto hace que el mayor riesgo lo tengan los terceros. El apalancamiento se lleva por medio de créditos a largo plazo que supone más intereses y para contrarrestar este riesgo la administración realiza monitoreos al rendimiento del capital y se realiza una reserva legal del 5% que lleve a ser la 5ta parte del capital social. Este apalancamiento tanto de terceros como de socios está siendo destinado al pago de inversiones en capital y adquisiciones de empresas.

Relación del pasivo de CP y LP

[pic 5]

En el manejo financiero del grupo TRAXION las cuentas de corto plazo están controladas y cubriendo pagos mensuales, trimestrales y anuales de costos como servicios, papelería u otros pagos de impuestos relacionados a otros cobros circulante estos corresponden al 34.02% del pasivo, mientras se busca el pago de cuentas y cobros a largo plazo relacionados a deudas externas con terceros correspondiente al 65.98%, dado el financiamiento para el funcionamiento de la compañía y prestación de las actividades y servicios ofrecidos.

Índice de endeudamiento financiero

[pic 6]

El grupo Traxión tiene un índice elevado de endeudamiento del 66,97%, respecto del patrimonio neto, aunque es elevado, cuenta con una muy buena relación con los bancos ya que para el año 2022 tuvo una línea de crédito de 3,500 millones de pesos y una de 500 millones de pesos quirografarios que dejan ver el buen manejo de la empresa, aunque también representa muchas más obligaciones como la de ampliar el fondo de reserva como lo estipula el contrato del crédito.

• Se encuentra comprometa en limitaciones para enajenar sus activos (incluyendo, sin limitación, inmuebles o valores representativos de capital de cualquier subsidiaria o persona).
• Limitaciones para participar en adquisiciones, escisiones o fusiones, no efectuar reducción del capital social del Grupo.
• Mantener asegurada la propiedad y equipo,  mantener ciertas razones financieras,  no otorgar cualquier clase de préstamo o crédito, con o sin garantía, salvo por préstamos o créditos entre el Grupo Traxión y las obligadas solidarias.
• No pagar dividendos o realizar distribuciones en efectivo o en especie a sus accionistas.
• No contraer, ni permitir que alguna de sus subsidiarias contraiga, deuda (incluyendo el otorgamiento de gravámenes que la garanticen) por un monto total que implique el incumplimiento de cualquiera de las obligaciones financieras en el contrato y no asumir ni garantizar obligaciones de terceros, salvo por las obligaciones creadas al amparo de este contrato.

Debido a su buen cumplimiento tanto de pago como de obligaciones mantiene un buen historial relación con el banco.

Financiación de largo plazo [(Pasivo LP+ patrimonio) /Activo total]

[pic 7]

indica el porcentaje de las fuentes de financiamiento de recursos de socios,accionistas o terceros; los cuales, se acuerdan pagar en un periodo superior a un año. estos recursos son necesarios para la apertura del negocio y sufuncionamiento. de esta manera, la organización Traxión tiene una financiación de largo plazo de sus activos del 80% por lo que brinda la posibilidad de obterner mayor flujo de capital y tener mayor flexibilidad en estructuración de pagos

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