FINANZAS ¿Cómo se define una razón financiera?

Preguntas:

1. ¿Cómo se define una razón financiera?

= Una razón financiera es un numero que expresa el valor de una variable financiera con relación a otra. En otras palabras, una razón financiera es el resultado de dividir un numero financiero por otro.

1. Describa los 5 tipos de categorías en los cuales se clasifican las razones financieras.

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• Las razones de liquidez: son aquellas que nos indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, en el momento que vencen
• Las razones de uso de los activos: miden la eficiencia con que una empresa utiliza sus activos
• Las razones de endeudamiento: son aquellas que nos indican el grado hasta el cual la empresa utiliza fondos
• Las razones de rentabilidad: miden que tanto de los ingresos por ventas de la empresa es consumido por los gastos, cuanto obtiene una compañía con relación a las ventas generadas y el monto logrado con relación al valor de los activos y el capital contable del negocio
• Las razones de valor de mercado: son aquellas que miden como el valor del mercado de las acciones de la empresa se compara con sus valores contables

1. ¿Por qué los administradores financieros calculan las razones financieras?

= Porque las razones financieras son medidas comparativas, puesto que as razones muestran un valor relativo, estas permiten que los analistas financieros comparen la información que no se podría contrastar en forma pura.

1. ¿Cuáles relaciones financieras usaría usted para medir la posición de liquidez de una empresa?

= La razón de liquidez, ya que estas indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo

1. ¿Por qué debería la cifra de rotación de inventarios ser mas importante para una tienda de auto servicio en abarrotes que para un taller de reparación de equipo de refrigeración?

= Porque esta razón dice con qué eficiencia la empresa convierte su inventario en ventas, y la tienda de auto servicio de abarrotes es una empresa que se dedica a vender un producto mientras el taller da un servicio, por eso es mas importante para la tienda de autoservicio.

1. ¿en cuales razones se debe interesar mas un banquero cuando considera la posibilidad de aprobar una solicitud de préstamo a corto plazo para una empresa? Justifique la respuesta.

= el banquero se debe de interesar más en la razón de endeudamiento, porque tiene que tener en mente el grado hasta cual el banco utiliza sus fondos para poder saber si puede realizar el préstamo o no

1. Al conducir un análisis combinado de razones financieras, ¿Cuáles podrían ser útiles para calcular la palanca financiera y la rentabilidad?

= Las razones de rentabilidad miden como los rendimientos (retornos) se comparan con sus ventas, inversiones en activos y capital contable

1. ¿En qué circunstancias serian engañosas las razones de valor de mercado / valor contable? Justifique su respuesta.

= Cuando obtienes el valor de mercado es solo una estimación por que el valor de liquidación de una empresa porque esta razón utiliza un valor contable basado en la contabilidad, cuando el valor de empresa real puede ser mas o menos valioso que al cual se esta llevando en la actividad en la actividad al estado de situación financiera de la empresa.

1. ¿Por qué un administrador financiero utilizaría el sistema modificado de análisis con la razón Du Pont para calcular el RSC cuando este se podría determinar en forma más sencilla? Justifique su respuesta.

= por que entra en juego el multiplicador del capital contable, el cual indica el monto de apalancamiento financiero que tiene la empresa

1. ¿Por qué el análisis de la tendencia y la comparación de la industria son importantes para el análisis de las razones financieras?

= El análisis de la tendencia ayuda a los administradores y analistas financieros a observar la situación actual de una empresa esta mejorando o se esta deteriorando.

Problemas:

1. Una compañía tiene un pasivo circulante de 200, un capital de trabajo neto de 160 y un inventario de 120. Calcule la razón circulante y la razón acida

Razón circulante = (activo circulante/pasivo circulante) = (280/200) = 1.4

Razón acida = ((activo circulante – inventario) / pasivo circulante) = ((280 – 120)/200) = .8

1. La compañía B, SA. Tiene 8 millones en efectivo, 16 millones en cuentas por cobrar, 20 millones en inventarios, 12 millones en cuentas por pagar y 4 millones en gastos acumulados por pagar

1. Calcule el capital de trabajo neto, la razón de circulante y la razón acida.

El capital de trabajo neto = 8 millones + 16 millones = 24 millones

Razón circulante = 44 millones / 16 millones = 2.75

Razón acida = ((44 millones – 20 millones) / 16 millones) = 1.5

1. La empresa paga 4 millones en efectivo para reducir las cuentas por pagar, recalcule las razones del primer inciso

Capital de trabajo neto = 4 millones + 16 millones = 20 millones

Razón circulante = 40 millones / 12 millones = 3.33

Razón acida = ((40 millones – 20 millones) / 12 millones) = 1.66

1. Refacción K, S.A., espera ventas del $1.6 millones con un margen de utilidad bruta del 40%, una rotación de inventarios de 4 veces y una rotación de las cuentas por cobrar de 5 veces ¿Cuánto asciende las cuentas por cobrar y los inventarios?

        Cuentas por cobrar= Ventas netas/rotación de las cuentas por cobrar= 1.6/5= .32 millones

Inventarios= Costo de ventas/ rotación de inventarios= 0.96/4= .24 millones

1. Las ventas ascienden a $1.5 millones, el costo de venta es de $1 millón, las cuentas por cobrar ascienden a $0.250 millones, los inventarios totalizan $0.200 millones, el activo fijo suma $0.600 millones y el total de activos es de $1.8 millones. Calcule las siguientes razones

a) Rotación de las cuentas por cobrar

Rotación de las cuentas por cobrar= Ventas netas/ cuentas por cobrar= 1.5/.25= 6

b) Periodo promedio de cobro

PPC= cuentas por cobrar/ (ventas netas/360) = .25/ (1.5/360)= 60

c) Rotación de inventarios

Rotación de inventarios= costo de ventas/ inventario= 1/.200= 5

d) Periodo de conversión del inventario

PCI= inventario/ (costo de ventas/360) = .200/ (1/360) = 72

e) Rotación de activo fijo

Rotación de activo fijo= ventas netas/ activos fijos netos= 1.5/.6= 2.5

f) Rotación del activo total

Rotación del activo total= Ventas/ activos totales= 1.5/ 1.8= 0.83

1. Deporte fénix, S.A. tiene ventas netas de 22 millones. El costo de ventas es de 8 millones, los gastos de operación son de 5 millones, la depreciación es de 2 millones, los intereses pagados son de 1.6 millones, el ISR Y PTU es de 2 millones y la utilidad neta es de 3.4 millones. Calcula la razón de cobertura del interés

Razón de cobertura de interés = UAFIR / interés = 7 / 1.6 = 4.375

1. A la ingeniería González, la nueva analista de finanzas de la compañía oro, S.A. se le asignó la tarea evaluar el desempeño de la empresa durante los últimos tres años, de acuerdo con la siguiente información de la industria. (Las cifras son en miles de pesos).

        los promedios de la industria son:

        ¿La ingeniera Gonzales debería cuestionar el desempeño de la empresa?

Si debe cuestionar el desempeño de la empresa debido que si haces un análisis de tendencia el margen de utilidad va disminuyendo lo que significa que por cada peso que vendes obtienes menor ganancia.  Por otro lado, si analizas  la razón circulante esta va en aumento cada año lo que significa que cada vez tienes mas activos o menos pasivos lo cual es bueno.

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