Gestión de Operaciones Administración Financiera I

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Universidad Politécnica Internacional

Gestión de Operaciones

Administración Financiera I

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Investigación Grupal N°1

Espinoza, Yolanda P071845940                                                        

                                                              Velásquez,  Génova P133589120

Ciudad de Panamá, 26 de Septiembre  de 2018

Índice

Introducción        3

¿Qué son las razones o índices financieros? ¿Cómo se clasifican? Desarrolle e interprete, por medio de ejemplos, dos índices por cada clasificación.        4

Clasificación de los índices financieros y ejemplos:        4

¿Qué significa tener liquidez, solvencia, endeudamiento y rentabilidad? Indique las ventajas y desventajas de cada concepto        8

Liquidez:        8

Ventajas        9

Desventajas        9

Solvencia:        9

Ventajas        10

Desventajas        10

Endeudamiento:        11

Ventajas        11

Desventajas        11

Rentabilidad        11

Ventajas        12

Desventajas        12

Conclusión        13

Bibliografía        14

Anexos        15

Introducción

El presente trabajo se va a realizar con la intención de ampliar el vocabulario financiero y obtener conocimientos profundos sobre los términos a investigar. La administración financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez.

 Esto significa que la administración financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo, en maximizar el patrimonio de los accionistas de una empresa a través de la correcta consecución, manejo y aplicación de los fondos que requiere la misma. El objetivo de una buena administración financiera en el sector privado es proporcionar información con base en la cual quienes toman las decisiones sustenten juicios prudentes e inteligentes. En el sector público, sin embargo, la administración financiera ha estado más relacionada con el cumplimiento de mandatos legales que con la generación de aportes para la toma de decisiones. Como consecuencia, muchas decisiones claves en la administración financiera dentro del sector público tienden a estar basadas más en la realidad política presente que en un análisis cuidadoso de los resultados futuros.

¿Qué son las razones o índices financieros? ¿Cómo se clasifican? Desarrolle e interprete, por medio de ejemplos, dos índices por cada clasificación.

Según Rodríguez, Daniel (2016) en su artículo “Los indicares y Razones financieras” indica que:

Rodríguez, Daniel (2016)

Los indicadores o razones financieras no son más que indicadores de la situación financiera de una empresa. Con estas puedes analizar distintas áreas de las finanzas de la empresa, desde saber con cuánto dinero cuenta la empresa de manera rápida, hasta que cantidad máxima puede la empresa endeudarse de una manera segura.

A partir de esto se puede decir que los indicadores financieros son herramientas sumamente importantes en una empresa, ya que a través de ellos se puede establecer una posición segura de la organización. Los indicadores permiten que las transacciones se hagan de una manera asertiva, también nos facilitan la toma acciones  preventivas y correctivas en el funcionamiento de las empresas ya que se pueden realizar evaluaciones constantes y proyecciones de corto, mediano y largo plazo, logrando un análisis rápido de las finanzas.

Clasificación de los índices financieros y ejemplos:

Rodríguez clasifica los índices financieros de la siguiente manera:

• Capital de Trabajo: es la cantidad de dinero neto disponible para los gastos a corto plazo. La fórmula que indica el autor es la siguiente: (CT = Activo corriente – Pasivo corriente.)^[1]

Ejemplo: Para observar la variación del capital de trabajo anual en una empresa, se puede  restarle a los activos corrientes el pasivo corriente se puede evidenciar que en el 2016 es un valor negativo, pasando al 2017 a un valor positivo o viceversa.

• Índice de Solvencia: este índice es la cantidad de activos corrientes que tiene la empresa entre pasivos corrientes, en otras palabras índice de endeudamiento que mide si el importe de los bienes y derechos de la empresa es suficiente para cancelar todas sus deudas y obligaciones con un nivel de riesgo adecuado. La fórmula suministrada por el autor es: (IS =  Activo corriente / Pasivo corriente.)^[2]

Ejemplo: si el índice de solvencia es de 5,0 quiere decir que la empresa cuenta en su activo con 5,00 dólares por cada dólar que tiene de deuda.

• Margen de Seguridad: se refiere a la fracción de recursos que están a corto plazo y queda libre para cubrir adeudos corrientes después de haber cubierto deudas a corto plazo. La fórmula suministrada por el autor es: (MS = Capital de trabajo / pasivo corriente * 100).^[3]

Ejemplo: Supongamos que se quiere invertir en una empresa X que cotiza en el mercado continuo. Al ver sus cuentas financieras, estrategias empresariales y proyecciones a futuro, nos damos cuenta que sus acciones tienen un valor intrínseco de $80 por acción, las cuales cotizan $50 también por acción. La operación sería la siguiente:

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Esta respuesta nos indica que la empresa en cuestión posee un margen de seguridad del 37,5% por encima del punto de equilibro, lo cual es un margen de seguridad bastante beneficiosos y por ende daría más seguridad para las inversiones y operaciones de la empresa.^[4]

• Prueba Ácida: este indicador nos permite saber si se tienen los suficientes activos para responder de forma rápida a las responsabilidades inmediatas. La fórmula suministrada por el autor es: (PA = activo rápido / pasivo corriente).^[5]

Ejemplo: Mediante un balance general se puede restar el activo del pasivo corriente y se obtiene la razón acido-prueba.

• Índice de liquidez: indica la cantidad de dinero en efectivo disponible por cada dólar de pasivo corriente. La fórmula suministrada por el autor es: (IL= efectivo / pasivo corriente).^[6]

Ejemplo: tan solo hay que dividir el activo corriente (derechos de cobro a corto plazo, tesorería, y existencias) entre el pasivo corriente (obligaciones de pago y compromisos a cumplir en el corto plazo) y de allí se obtiene un valor que sería menos 1 o más 1, si esta en menos 1 no hay suficiente liquidez pero si da más 1 si se tiene un rango de liquidez aceptable.

• Protección del Pasivo Corriente: indica la cantidad de dinero disponible por parte de los socios por cada dólar de pasivo corriente. La fórmula suministrada por el autor es: (PPC= capital contable /pasivo corriente)^[7]

Ejemplo: PPC=Capital Contable / Pasivo Circulante

PPC = 100 / 6

PPC = 16.66

Por cada dólar que debe la empresa a corto plazo, los accionistas deben garantizar 16.66 dólares por cada dólar que debe la empresa.

• Índice de Rentabilidad: indica la ganancia obtenido por cada dólar invertido. La fórmula suministrada por el autor es: (IR = Utilidad neta / Capital contable inicial).^[8]

Ejemplo: En una empresa si una empresa tiene una ganancia de  1000$ y el capital invertido fue 100$ se puede decir que hubo 10$ de ganancia por cada 1$ invertido.

• Índice de estabilidad: indica la capacidad de la empresa de poder sustentar sus pasivos a cortos, mediano y largo plazo con los activos. La fórmula suministrada por el autor es: (IE = Activo total / Pasivo total)^[9].

Ejemplo: Los activos deben ser mayores que los pasivos y se puede decir que si en una empresa se tiene 5000$ dólares en activos y 3000$ en pasivos indica que hay un índice de estabilidad en positivo de 2000$.

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