“Gestión integral de riesgo” Riesgo financiero y mitigación

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“Gestión integral de riesgo”

Riesgo financiero y mitigación

Noviembre, 2020.

Introducción

Cuando hablamos de riesgo financiero nos estamos refiriendo acerca de la incertidumbre producida por el rendimiento de una inversión, este puede surgir en base a cambios producidos en el sector en el que se opera, a la imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de los mercados financieros. Entre sus efectos está el llevar a la empresa a una situación en la que no pudiera hacer frente al pago de su deuda.

En la actualidad existe una amplia variedad de riesgos financieros y estos son identificados según su origen, algunos de los más comunes son:

• Riesgo de mercado: tiene que ver con los cambios en las condiciones del mercado, suele estar asociado a la fluctuación y las variaciones del mercado.

• Riesgo de crédito: este es de la compañía con sus proveedores o en el que incurren las empresas al otorgar crédito a los clientes cuando afecta al flujo de caja y a la capacidad para hacer frente a las deudas.
• Riesgo de liquidez: incluye la liquidez de activos y el riesgo de liquidez del financiamiento operacional; y el riesgo operacional, que pueden afectar a la financiación de la empresa como consecuencia de su actividad de negocio habitual, y que se plantea cuando existen fraudes, problemas de personal o demandas, entre otros.

Desarrollo

A continuación, hablaremos acerca de dos empresas que están afectas a riesgo financiero, su metodología de mitigación y modelación de dicho riesgo.

La Polar

Empresas La Polar S.A es una sociedad anónima chilena dedicada al retail. Esta empresa contaba con distintas sucursales a lo largo Chile y Colombia, pero debido a problemas financieros durante el año 2014 debió cerrar las sucursales del extranjero y conversar sólo algunas de las nacionales.

A lo largo del año 2011 empresas La Polar S.A comenzaron a surgir una serie de rumores que apuntaban a que la empresa estaba pasando por un mal momento y presentaba un gran aumento en su riesgo crediticio. En junio de ese año se presentaba ante las autoridades regulatorias un informe en el que quedaba en evidencia la existencia de repactaciones masivas que buscaban abultar su cartera. El servicio nacional del consumidor presentó una demanda colectiva donde se acusaba de una serie de repactaciones unilaterales. Esta situación llevó a la empresa a reestructurar su área crediticia y culminando en el desplome del valor de sus acciones transadas a más de un 42%. La Superintendencia de Valores y Seguros presentó una querella a 18 exdirectivos y al ex auditor de la compañía por “infringir el deber de cuidado y diligencia”. El 21 de julio de 2011 las acciones anotaron su valor más bajo en siete años, cayendo un 86,31%, según lo indican en la reseña

En la actualidad la industria del retail presenta un impacto negativo debido a la disminución en la actividad reduciendo la generación de flujos.

Mitigación de riesgos:

Debido a la crisis por la cual atravesó la empresa, esta debió adquirir una serie de medidas para la mitigación de riesgos, algunas de estas son:

• La destinación de recursos a campañas comerciales
• Aumentar eficiencia en el ámbito operacional
• Adopción de tecnologías
• Mejoras en logística y distribución
• Mejoras reputacionales.

ABCDIN Y DIJON

Empresas “ABCDin” es una empresa chilena de tiendas la cual realiza ventas de artefactos hogareños, creada en 1950 como una subsidiaria de Empresas Copec. En abril de 2005 fue vendida al grupo Yaconi, Santa Cruz, quienes la fusionaron con las “Multitiendas Din” en julio de 2008. Actualmente es una división de dicha empresa.

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