INDICES FINANCIEROS

INDICADORES FINANCIEROS

1.- Indice de Liquidez: Para poder medir la liquidez, hay que saber lo que es.

Liquidez: Desde el punto de vista financiero, se relaciona con la capacidad que tenga la empresa ( o ciertos activos de la empresa), en transformarse en medio de pago de las obligaciones que van venciendo, de acuerdo a su exigibilidad, en función de su pérdida de valor.

Los activos que clasificamos en circulante, son los que van ha pasar por caja, para transformarse en efectivo dentro de un año.

Indicadores para medir la liquidez:

a).- Razón Ciculante

aa).- Prueba Acida

aaa).- Capital de Trabajo Neto (KTN)

a).- Razón Circulantante: Es la relación que existe entre los activos circulantes y los pasivos circulantes de una empresa.

R.C.= A.C/P.C. = > 1

Este indicador, es una medida global de liquidez, porque toma todos los activos circulantes y pasivos circulantes de la empresa, por eso tenemos que complementarlo con otros análisis. Ejemplo: de rentabilidad, eficiencia etc.

aa).- Test Acido: Es una medida mas estresante para la empresa, es la medida de liquidez extrema.

Acá, se debe formular si la empresa, tendrá la capacidad de hacer frente a las obligaciones que vienen con aquellos activos circulantes, mas líquidos.

Test Acido = A.C. – Inventarios/ P.C. = >1

Estos dos indicadores, se miden en veces

aaa) .- Capital de Trabajo Neto (K.T.N.): Es la porción de los activos circulantes, que es financiado con recursos de largo plazo, es decir, deuda de largo plazo y patrimonio y la otra parte por pasivos de corto plazo.

K.T. = Sinónimo de Activo circulante (distinguir que es distinto a K.T.N.)

K.T.N = A.C – P.C = $

Este indicador, se mide en $

Principalmente, el K.T.N. es distinguir que es la diferencia entre activo circulante y pasivo circulante

Ejercicios:

1.- Una empresa tiene un K.T.N.= 0 . Calcule su razón Circulante.

RESPUESTA

R. C. = 1

Porque:

Activo Circulante = $1000

Pasivo Ciculante = $1000

K. T. N. = 1000-1000= $0

R. C. = 1000/1000 = 1

Si una empresa tiene un menor K.T.N, ¿ cómo sería su razón circulante?

RESPUESTA:

R.C. = 0.42 es < 1

Activo Circulante = $300

Pasivo Circulante = $ 700

R.C. = 300/700 = 0.42 veces y que es <1

Nota:

• Si K.T.N. sube, la empresa tiene mayor liquidez

• Si K.T.N. baja, la empresa tiene menor liquidez

2.- Indice de Endeudamiento o Riesgo Financiero: ( Apalancamiento Financiero)

El riesgo se produce, porque los intereses de una deuda, catalogada como desembolso para el Banco, se comporta como un gasto fijo, que hace que este volumen de dinero sea mas o menos inflexible.

Si la empresa se ve imposibilitada de pagar los intereses, se ve enfrentada a recurrir al Banco a negociar y es una situación altamente riesgosa para la empresa.

El pago de los intereses e una obligación sumamente exigible y estos intereses se pagan con las utilidades.

Nota: Las utilidades, dependen de los activos

Loa intereses, dependen de los pasivos

a) Factor de Apalancamiento Financiero: (Leverage).

DEUDA/ TOTAL ACTIVO = %

Esto significa:

• ¿ Qué porcentaje representa la deuda con respecto al activo?

• ¿ Cuánto debo por cada peso invertido?

Ejemplo:

Deuda = $ 600

Activo Total = $1000

600/1000 = 0.6 = 60%

Esto se represente como sigue:

• Esta empresa, debe 60 centavos

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