Indices Financieros

ÍNDICES FINANCIEROS http://sirem.supersociedades.gov.co/SIREM/html/indices/financiero.htm

1 de 7 30/06/2011 10:30 p.m.

ÍNDICES FINANCIEROS

ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO NIVEL A

Nombre del índice Formula Unidad de

medida

Interpretación

Apalancamiento Financiero Pasivo Total / Patrimonio

Total

veces Establece cual de las dos partes está

corriendo el mayor riesgo(socios o

accionistas - terceros)

Capacidad Operativa de

pago de obligaciones a corto

plazo

Flujo de Efectivo / Operativo

Pasivo Corriente

veces Es el respaldo que tiene por cada

peso que debe.

Cobertura de Gastos

Financieros

(Utilidad Operacional + Otros

Ingresos no operacionales

Netos) / Gastos Financieros

veces Permite determinar cuanto de la

utilidad bruta se destina al

cubrimiento de gastos financieros.

En la medida que cubra el > # de

veces los gastos financieros es un

buen índice(tener en cuenta el nivel

de endeudamiento).

Cobertura operacional del

gasto financiero

Utilidad Operacional / Gastos

Financieros

veces Por cada $ que la empresa debe

pagar por el servicio de la deuda, su

operación y otros ingresos

proporcionaran tantos $ para

respaldarla

Concentración del pasivo en

el corto plazo

(Pasivo Corriente x 100) /

Total Pasivo

veces Permite determinar cuanto de la

utilidad operacional se destina al

cubrimiento de gastos financieros.

En la medida que cubra el > # de

veces los gastos financieros es un

buen índice(tener en cuenta el nivel

de endeudamiento).

Concentración

endeudamiento con

proveedores

(Proveedores x 100) / Total

Pasivo

veces Es el respaldo que tiene por cada

peso que debe.

Concentración

endeudamiento financiero

(Obligaciones financieras x

100) / Total Pasivo

% Por cada peso que la empresa debe,

el mismo % en centavos han sido

financiados por el grupo controlante.

Endeudamiento con el

sector financiero

(Obligaciones financieras x

100) / Total Activo

% Permite establecer la concentración

de las deudas corrientes. Por cada $

de deuda total de la empresa,

tendrá que cancelar $xxx a las de

vencimiento corriente.

Endeudamiento corto plazo

con proveedores

(Proveedores x 100) / Total

Activo Corriente

% Se interpreta diciendo que por cada

$ de deuda que la empresa tiene,

$xxxx corresponden a proveedores.

Razón de Endeudamiento (Total Pasivo x 100) / Activo

Total

% Se interpreta diciendo que por cada

$ de deuda que la empresa tiene

$xxxx, corresponden a obligaciones

financieras.

ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO NIVEL B

Nombre del índice Formula Unidad de

medida

Interpretación

Cobertura bruta gastos

financieros

Utilidad Bruta / Gastos

Financieros veces

Permite determinar cuanto de la

utilidad bruta se destina al

cubrimiento de gastos financieros.

En la medida que cubra el > # de

veces los gastos financieros es un

buen índice(tener en cuenta el nivel

de endeudamiento).

Concentración de

endeudamiento grupo

controlante

Proveedores Casa Matríz +

Proveedores Cias Vinculadas

+ CxP casa matriz + CxP

compañías vinculadas x 100 /

Pasivo Total

%

Por cada peso que la empresa

debe, el mismo % en centavos han

sido financiados por el grupo

controlante.

Concentración endeudamiento

laboral

Pasivo laboral x 100 / Pasivo

Total %

Concentración endeutamiento

laboral total

Pasivo laboral + Pasivo

pensional por amortizar x

100 / Total Pasivo

%

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Endeudamiento incluyendo

pasivo pensional oculto

Pasivo total + Pasivo

pensional por amortizar x

100 / Total Activo

%

Por cada $ que la empresa cuenta

en activos, tantos $ le pertenecen a

los acreddores, incluyendo a los

pensionados.

Indice de propiedad Patrimonio Total x 100 /

Activo Total %

Permite valorar la propiedad de los

socios o accionistas dentro de los

activos de la empresa.

Nivel de endeudamiento C.P.

con grupo controlante

Proveedores Casa Matríiz +

Proveedores Cias vinculadas

+ CxP casa matriz C.P. + CxP

compañías vinculadas C.P. x

100 / Activo Total

%

Por cada peso que la empresa tiene

invertido en activos, el mismo % en

centavos han sido financiados en el

corto plazo por el grupo

controlante.

Nivel de endeudamiento con

grupo controlante

Proveedores Casa Matríz +

Proveedores Cias Vinculadas

+ CxP casa matriz + CxP

compañías vinculadas x 100 /

Activo Total

%

Por cada peso que la empresa tiene

invertido en activos, el mismo % en

centavos han sido financiados por el

grupo controlante.

Porcentaje por amortizar del

pasivo pensional

Pasivo pensional por

amortizar x 100 / Total

cálculo actuarial

%

Respaldo patrimonial del pasivo

a largo plazo

Pasivo. L.P. x 100 /

Patrimonio %

Por cada peso del patrimonio se

tienen compromisos a L.P. por el

mismo % en centavos.

ÍNDICES DE RENTABILIDAD NIVEL A

Nombre del índice Formula Unidad de

medida

Interpretación

Margen Bruto Utilidad Bruta x 100 /

Ingresos Operacionales %

Este indicador me permite

determinar cuanto de mi utilidad

neta fue generada por el efectivo

neto de operación.

Margen Neto Ganancias y Pérdidas x 100 /

Ingresos Operacionales %

Cada peso vendido generó el mismo

valor del % en centavos de utilidad

neta.

Margen no operacional

Ingresos No Operacionales -

Gastos no Operacionales x

100 / Ingresos

Operacionales

%

Margen Operacional Utilidad Operacional x 100 /

Ingresos Operacionales %

De cada peso vendido se reportan

el mismo porcentaje en centavos de

utilidad operacional.

Rentabilidad del flujo

operacional

(Intereses + reajuste

monetario + dif. en cambio) x

100 / Ingresos

Operacionales

%

Retorno Operacional sobre los

Activos (ROA)

Ganancias y Pérdidas +

Gastos Financieros * (1 -

0.35) X100 / Activo total

promedio

%

Retorno sobre el Patrimonio

(ROE)

Ganancias y Pérdidas x 100 /

Patrimonio Inicial del Periodo %

Retorno sobre Financiación a

largo plazo

(G/P + (Gtos de int. *( obli.

fin.L.P + bonos L.P. / total

Pasivo)) * ( 1 - 0.35))/ (obli.

Fin.L.P. + bonos y papeles

comerciales L.P. +

patrimonio)

veces

Tasa de Utilidad por Acción o

Couta parte de Interés

UPA x 100 / Valor Intrínseco

de la Acción periodo anterior %

Utilidad por Acción o Cuota

parte de interés (UPA)

Ganancias y Pérdidas /

Número de Acciones o Cuotas Miles de $

ÍNDICES DE RENTABILIDAD NIVEL B

Nombre del índice Formula Unidad de

medida

Interpretación

Contribución no operacional al

Resultado Neto

Ingresos no oper. - Gastos

no oper.+ Corre. Monetx100

/ Ganancias y Pérdidas

Margen Antes de Impuestos e

Inflación

Utilidad antes de impuestos y

ajustes por inflaciónx 100 /

Ingresos Operacionales

Por cada $ vendido se generó $ de

utilidad antes de impuestos sin

ajustes por inflación.

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Participación de la Correción

Monetaria en el Resultado Neto

Corrección Monetaria

Netax100 / Ganancias y

Pérdidas

Participación de los Ingresos

Financieros en la Utilidad antes

de Impuestos e Inflación

Ingresos Financierosx100 /

Utilidad antes de impuestos

Rentabilidad Distribuida

Pago

deutilidadesproyectadosx100

/ Ganancias y Pérdidas

Retorno operacional sobre los

Activos (ROA) sin inflación

Ganancias y Pérdidas sin

inflación+ Gastos Financieros

x (1 - 0.35) x 100 / Activos

total promedio sin Ajustes

por Inflación

ÍNDICES DE SOLVENCIA NIVEL A

Nombre del índice Formula Unidad de

medida

Interpretación

Cobertura patrimonial total del

capital

( Total patrimonio -

valorizaciones -

...