Razones o indices financieros

RAZONES  O INDICES FINANCIEROS

INDICES FINANCIEROS

                                              Son razones financiera que, permiten medir el grado de equilibrio entre las inversiones (usos) y su financiamiento (fuentes).

PRINCIPALES RAZONES O INDICE FINANCIEROS

1.- INDICES DE LIQUIDEZ

    1.1.- RAZON CIRCULANTE

                                                         Señala la capacidad que tiene la Empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, al mismo tiempo que da una idea de la suficiencia del Capital de Trabajo

                                                          Este índice está condicionado por la calidad financiera de las principales partidas que conforman el Activo Circulante ( Disponible ,Mercaderías (Inventarios o existencias), Cuentas por cobrar, IVA etc)

                                                          Generalmente las cuentas por Cobrar ( Créditos otorgados a nuestros clientes) y las existencias constituyen la mayor parte del Activo Circulante .  Desde el punto de vista de solvencia de  una Empresa, es conveniente identificar aquellas partidas del Activo Circulante que sean de lenta rotación

                             ACTIVO CIRCULANTE

FORMULA      = ----------------------------------

                             PASIVO CIRCULANTE

    1.2.- RAZÓN (O PRUEBA ) ÁCIDA 

                                                                    Porcentaje de dinero liquido que dispone la empresa para se frente a sus compromisos de corto plazo (Pasivo Exigible corto plazo)

                               DISPONIBLE

FORMULA        =--------------------

                              PASIVO CIRCULANTE

Como valores aceptables para este índice suele considerarse entre el 10% al 25%, sin que esto tenga un valor  absoluto para todas las empresas.

Un  mayor valor, que la unidad, significa una mala utilización de los recursos monetarios sin obtener  rentabilidad

OTROS AUTORES : lo definen.

                                                    Como , este índice constituye un refinamiento de la Razón Circulante , ya que se le resta la cuenta existencias (inventarios) del Activo Circulante.

                         ACTIVO CIRCUALNTE - EXISTENCIA

FORMULA = -------------------------------------------------------

                                   PASIVO CIRCULANTE

El ajuste permite excluir el riesgo que es inherente a la rotación de inventario, aun cuando persiste el referente a la calidad de las cuentas por cobrar .

Si la rotación del stock (existencia) de la Empresa es menor que la del promedio del sector, la razón ácida  se hace  relevante para discernir acerca de la liquidez de la Empresa.

Si la rotación de las Cuentas por Cobrar es lenta y más baja que la del sector, la capacidad analítica de este índice puede verse mermada en la medida que la partida mencionada represente un porcentaje del Activo Circulante.

Al igual que la razón circulante, este coeficiente considera que el plazo de las Cuentas por Cobrar pueden ser más largo que el de las cuentas por pagar a proveedores y Cuentas por Pagar. De ser así, la capacidad de la Empresa para cumplir consus obligaciones podría verse afectada.

1.3.- ROTACIÓN DE INVENTARIO

                                                              Esta relación señala las veces que el inventario es vendido en el período. Un valor alto de este índice nos indica que la Empresa en general, dispone de mercaderías de fácil venta, lo cual hace relevante la razón circulante para medir su solvencia .

                                                              Se debe destacar que una rotación muy elevada puede estar señalando una falta de existencias

                                   VENTAS

FORMULA       =  --------------------

                                EXISTENCIAS

                                                              El inverso de este índice nos da el periodo de la rotación  de ventas expresado en días o meses

                                 EXISTENCIAS         (12 MESES) = Nº DE MESES

FORMULA   =   --------------------------   x  .(360 DIAS) = Nº DE DIAS

                                     VENTAS

1.4.- ROTACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

                                                                                               Indica la rapidez con que se renuevan las cuentas por cobrar . Si la razón es alta, el plazo promedio de recuperación  de las Cuentas por Cobrar es reducido.

                                                                                               Si una empresa tiene un elevado porcentaje de cuentas por  cobrar en el Activo Circulante, si su rotación es baja y si también lo es la razón Circulante, es  probable que dicha empresa esta demorando los pagos a  proveedores.  

                                 VENTAS AL CREDITO

FORMULA         = ---------------------------------

                                CUENTAS X COBRAR

                                                                                                El inverso de este índice nos da el período de recuperación de las Cuentas por Cobrar, expresado en meses o días.

                                     CUENTAS POR COBRAR        (12 meses)  cuantos meses

FORMULA             = ------------------------------------   X (360 días) nº de días

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