Los Indices Financieros

LOS INDICES FINANCIEROS.

Los índices financieros son técnicas que se emplean para analizar las situaciones financieras de la empresas, siendo el insumo principal para los análisis los estados financieros, como el balance general, el estado de ganancias y pérdidas y el estado de flujo de efectivo. Al revisar los estados financieros como el balance general por sí solo, no describe ninguna situación, pero al extraer de ellos las partidas, podemos determinar y calcular cocientes o índices, estos son expresiones cuantificables de comportamiento cuya magnitud al ser comparada con un nivel de referencia puede señalar una desviación, sobre la cual se tomara la acciones de control o prevención.

Los ratios financieros, también conocidos como índice, indicadores o coeficientes financieros, constituyen una de las principales herramientas de análisis de la situación patrimonial, financiera, económica y comercial de una empresa.

N o son más que la relación que se establece, entre las cifras de los estados financieros para facilitar su análisis e interpretación. A través de ella, se pueden detectar las tendencias, las variaciones estacionales, los cambios cíclicos y las variaciones irregulares que puedan presentar las cifras de los estados financieros.

La evaluación de los ratios es de especial interés no solo para los administradores de la empresa, sino también para los accionistas y los potenciales inversionistas, así como para las entidades financieras, que basándose en ellos, decidirán acerca de su política para con la empresa.

Es importante resaltar que las relaciones financieras expresadas en términos de indicadores o razones, tienen poco significado por si mismas. Por consiguiente no se pueden determinar si indican situaciones favorables o desfavorables, a menos que exista la forma de compararlas con algo, los estándares de comparación pueden ser:

 Estándares mentales del analista, es decir, su propio criterio sobre lo adecuado o inadecuado, formado a través de su experiencia y estudio personal.

 Las razones o indicadores de la misma empresa, obtenidos en años anteriores.

 Las razones o indicadores calculados con base en los presupuestos de la empresa. Estos serán los indicadores propuestos como meta para la empresa y sirven para que el analista examine la distancia entre los separar de los reales.

 Las razones o indicadores promedio del sector industrial del cual hace parte la empresa analizada.

CAPITAL DE TRABAJO.

Este indicador también llamado Fondo de Maniobra, constituye una forma distinta de analizar la liquidez general, pues expresa esta más bien como la diferencia o saldo entre las disponibilidades y deudas de corto plazo. Indica las disponibilidades netas de recursos con que cuenta la empresa para operar en el corto plazo, luego de cumplir con sus obligaciones corrientes. Pese a su gran importancia, los ratios de liquidez no bastan para evaluar adecuadamente la capacidad de pagos de corto plazo de una empresa. Requiere ser complementados, ineludiblemente, con el flujo de efectivo, que es, sin duda alguna, la principal herramienta de análisis sobre la materia.

CAPITAL DE TRABAJO BRUTO.

Se define como los activos circulantes totales de la empresa. Representa las inversiones a corto plazo (inversiones que se pueden convertir en efectivo en un plazo de hasta un año). Y está compuesta por partidas como Caja Bancos, Valores Negociables, Cuentas por Cobrar comerciales, Otras Cuentas por Cobrar, Existencias y Cargas Diferidas.

EL CAPITAL DE TRABAJO NETO.

El capital neto de trabajo es la diferencia obtenida al comparar el total de activos circulantes, en una fecha determinada, con el total de pasivos, también circulantes o de corto plazo. El resultado de dicha comparación señala los recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras, sin tener que acudir a fondos extraordinarios.

FORMULA CAPITAL DE TRABAJO NETO

LOS METODOS: PORCENTUAL, VERTICAL Y HORIZONTAL.

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que

integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

METODO PROCENTUAL.

Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Ejemplo: El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los

inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.

METODO VERTICAL

Método de Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.

METODO HORIZONTAL

Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha. Lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el

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