INFORMACIÓN BÁSICA DE LA CONTRAPARTE Nombre: EXCEL CREDIT

INFORMACIÓN BÁSICA DE LA CONTRAPARTE

Nombre:                        EXCEL CREDIT

Nit:                                 900.591.195-7

Inicio Operaciones:                11 de Febrero de 2013        

Composición Accionaria:

En el año 2014, Excel Credit reporta que sus socios son:                

A su vez, Cypress Corporation Inc. Es propiedad de:

En el año 2015, se afirma que tales empresas desaparecen de su Composición Accionaria y ahora la cadena de propietarios es más densa:

Fundación Meridian:                Propietario de Ponte Azurro.

Ponte Azurro:                        Propietario de SpringBrook.

SpringBrook:        Propietario de Sygma Negocios e Inversiones S.A.S.

Sygma (900.770.681-3):                Propietario de Excel Credit.

1. ASPECTOS GENERALES

Empresa con cerca de año y medio de trayectoria en el mercado nacional y se dedica a la colocación de créditos de libranza en el sector público; actualmente, cuentan con 23 códigos, destacándose pagadores como Foncep Pensionados (con una concentración del 32%), Secretaria de Educación (14%), Integración Social (14%), Bomberos (5%), entre otros.

La tasa de colocación se ubica entre el 1.9% mv y el 2.2% mv, al cierre de 2.013 contaban con una base de 125 clientes, con un promedio prestado de $12 MM por cliente  y a un plazo máximo de 72 meses y sin garantía.

1. ANÁLISIS SECTORIAL:

Hasta el 9 de enero, tomar un crédito de consumo con un banco costaba en promedio 17.64 por ciento; utilizar la tarjeta de crédito, 27.7% por ciento, mientras que para adquirir vivienda la tasa de interés rondaba el 11.96 por ciento, mientras que para adquirir vivienda la tasa de interés rondaba el 11.96 por ciento, en los tres casos, un punto porcentual más económico de lo que fue endeudarse un año atrás, según el más reciente reporte de la Superintendencia Financiera sobre la materia. Las altas tasas de migración interna hacia grandes ciudades y la expansión de la clase media generaron una demanda considerable por hipotecas y créditos de consumo durante esta década. FitchRatings espera que este segmento mantenga su solidez en 2015, pero que se desacelere por presiones al alza sobre las tasas de interés y un menor crecimiento económico.

Los créditos de consumo en Colombia crecen a una rasa real del 9.22 por ciento; los de vivienda al 14.5 por ciento; el microcrédito, al 7.25 y los empresariales, al 10.3%, se´gun la Superfinanciera. El tiempo

Ahora en parte al riesgo de la modalidad de ibranzas, el 27 de abril de 2012 se firmó la ley 1527, conocida como ley de libranzas y descuentos directos de salario, pensión y honorarios, que establece las condiciones de descuentos por libranzas para empleados, vinculados por prestación de servicios, contratistas y pensionados. “Gran parte de estas situaciones de da con la comunidad de pensionados; es cuestión de pararse en época de quincena al frente del banco Popular, que es donde cobran su mesada, para recibir varios papelitos que hablan de créditos inmediatos, sin coideudor y sin consultar Datacrédito. Desafortunadamente lo que estas entidades (que realmente son personas que se disfrazan tras esta figura) hacen generalmente, es pedirle plata para realizar el estudio de crédito, para luego decirle a la persona que se lo negaron y quedarse con el dinero” Crónica del Quindío.

1. ANÁLISIS FINANCIERO

1. Rentabilidad y Crecimiento

Con las cifras actualizadas del cliente hasta marzo de 2014, se puede evidenciar que la empresa en 2013 solo llevó a sus ingresos los valores de seis meses y no de todo el año. Para el 2014 se presentaron ingresos de doce meses por un valor de $1157 MM, dado por una mayor colocación de cartera de libranzas. Para el corte de 2015 se presentaron ingresos por $738MM, que si continúa con la misma tendencia sería un valor muy similar al presentado en 2014. Lo que daría a entender que su crecimiento sería muy moderado.

En cuanto el margen, a medida que el cliente mejora su ingreso, pues mejora su margen EBITDA ya que la empresa aun no llega al punto de equilibrio de la operación montada. La misma infraestructura con la que operan actualmente puede soportar un mayor número de operaciones y por eso son los algos gastos administrativos y de ventas. No obstante a pesar de mejorar el margen EBITDA, este se encuentra en valor deficitario y lejos de estar en el punto de equilibrio, lo que sumado al gasto financiero y a los otros egresos llevan a las pérdidas a ser el 72.7% de las ventas.

A causa de su estado de pérdidas y ganancias, se evidencia que el indicador de cobertura EBITDA versus pago de intereses es igualmente deficitario e inclusive presenta un indicador negativo, de -4.5 veces para el 2014 y de -1.4 veces en corte de marzo de 2015.

1. Solvencia

En cuanto en activo del cliente se evidencia que en disponible se encuentra el dinero recibido por venta de carteras de créditos a terceros y por un mayor incremento las obligaciones financieras. Luego en las cuentas por cobrar a clientes se encuentra lo que la empresa ha logrado colocar como créditos de libranza, la cuenta no incrementa significativamente en comparación con 2014 porque la empresa vende sus carteras a otras entidades como Dann Regional, cuenta que se puede evidenciar en su balance general como cuentas de orden por $10931 MM a marzo de 2015.

Se presentan los activos fijos cuyo valor en corte de 2015 fue de $159 MM, que incluye muebles y enseres y equipo de computación necesario para toda la operación. Luego en la cuenta de los otros activos se lleva un intangible el cual es un software que el cliente adquirió para el funcionamiento de la empresa y que es especializado para operaciones de créditos.

El apalancamiento del cliente se da principalmente en obligaciones financieras, que sumadas representan el 89% del total de los activos. Estas obligaciones son con el Banco de Bogotá y con financiera Dann Regional. Dann Regional compra la cartera a la empresa para que ellos puedan continuar con su originación.

En cuanto a su patrimonio se encontró que el cliente presentaba un capital social en diciembre de 2014 de $3312 MM sin embargo las pérdidas del periodo más las acumuladas llevaban a la empresa a una causal de disolución, a este suceso el cliente respondió:

Efectivamente a cierre de año 2014, la empresa tenía un capital autorizado por $ 5.000 millones, suscrito por $ 3.500 millones y pagado por $ 3.312  millones, y el patrimonio neto fue de $1.399 millones. Al sacar el factor de patrimonio las pérdidas acumuladas absorbían más del 50% del capital, lo cual daba causal de disolución para la empresa. En virtud de ello, recurrieron a las acciones que plantea el Código de Comercio (Art. 144 y 145) y circulares adicionales para que la empresa saliera de causal de disolución. 

Una de las acciones que establece el código de Comercio, es la disminución de capital para hacer enjugación de pérdidas acumuladas a 31 de diciembre/14l, acción que fue aprobada por el máximo órgano de la empresa en marzo de este año, una vez aprobados  los estados financieros a diciembre 2014.

En abril del año en curso se capitalizó la compañía nuevamente y recibieron $563 millones. Se tiene proyectada una capitalización total aproximada de $1.200 millones los cuales terminarían de inyectarse antes de terminar el primer semestre de 2015. Está nueva capitalización se verá reflejada en los estados financieros a corte de abril de 2015, los cuales aún están elaborando.

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