Introduccion A Las Finanzas

1- ARBITRAJE EN ZONA DE FRONTERA

El arbitraje se puede definir como: Práctica que nos permite sacar provecho de la diferencia de precio entre dos o más mercados.

Entonces podríamos decir que existe ARBITRAJE EN ZONA DE FRONTERA, cuando dos países comparten una misma frontera, y se pueden desarrollar arbitrajes financieros.

Existen distintas modalidades de ARBITRAJE, como lo son:

 ARBITRAJE DE DIVISAS: Se da cuando dos o más divisas realizan operaciones con el fin de obtener una rentabilidad o ventaja de la operación de cambio

 ARBITRAJE DIRECTO, en el que sólo intervienen dos divisas o dos plazas.

 ARBITRAJE DE INTERESES, que se realiza para obtener ventajas por las diferencias en las tasas de interés entre dos o más divisas.

 ARBITRAJE EN EL ESPACIO, cuando se trata de obtener beneficio por las diferencias de cotización de una moneda en dos plazas distintas.

 ARBITRAJE EN EL TIEMPO, que pretende obtener ventajas por las diferencias de cambio en el cambio spot y forward de una o más divisas.

 ARBITRAJE TRIANGULAR O INDIRECTO, cuando se realiza entre tres divisas o plazas.

2- NEGOCIACIÓN CON OPCIONES INTERNACIONALES

El contrato de opción no es más que un acuerdo entre dos partes, en donde el que compra la opción adquiere el derecho a cumplir lo que específica el contrato mas no está en la obligación de hacerlo.

Normalmente cuando se habla de contrato de opciones estamos refiriéndonos a la compra o venta de activos, los cuales pueden ser ACCIONES, INDICES BURSATILES, BONOS etc, se deben realizar en la fecha pactada y a un precio determinado al momento de firmar el contrato.

En los contratos de opciones existe COMPRADOR Y VENDEDOR del activo (divisa, en este caso), pero hay también comprador (quien paga la prima) y Vendedor (quien recibe la prima) de la opción misma.

Existen elementos fundamentales para las opciones las cuales tienen las siguientes características:

 El tipo de opción (compra call o venta put).

 Nombre del valor (instrumento financiero o activo subyacente, underlying asset).

 La fecha de vencimiento (declaration date, exercise date o expiry date).

 El precio de ejercicio de la opción (strike price).

 La prima de la opción (premium).

TIPOS DE OPCIONES

Se da por el tipo de opción

CALL: Los que otorgan el derecho a comprar.

PUT: Otorgan el derecho a vender.

Por el momento del ejercicio

OPCIONES EUROPEAS: Se pueden ejercer solo en la fecha de ejercicio.

OPCIONES AMERICANAS: las que se ejercen en cualquier momento del contrato.

Por activo subyacente

Las opciones se pueden clasificar según el activo objeto del contrato, tienen una gran diversidad existen opciones sobre índices bursátiles, acciones, activos reales, divisas entre otros.

Por el mercado donde se negocian

Se dan en mercados organizados y no organizados.

Por la conveniencia o no de su ejercicio

Opciones en dinero

Opciones a dinero

Opciones fuera de dinero

Estas opciones son dinámicas, es decir cuando el precio de una opción permanece invariable durante la vida de la misma, no sucede igual con el activo subyacente, por lo que una opción en dinero hace días puede ser una opción fuera de dinero en la actualidad o viceversa.

TENEDOR:

BB = máx. (0; SN – E)

BN = BB – Pr

Cálculo del Beneficio Neto (pérdida o ganancia) por unidad de divisa para

EMISOR:

BB = mín. (0; E – SN)

BN = Pr + BB

3- NEGOCIACIÓN CON FUTUROS INTERNACIONALES

Los contratos de futuros se negocian en el mercado de futuros, este consiste en que dos partes intercambian en una fecha futura, un activo especifico en cantidades estándares y precio acordado en la actualidad.

El mercado de futuros como institución tiene el propósito de actuar como intermediario y minimizar el riesgo de incumplimiento del contrato por cualquiera de las partes. Por ello, cada una de las partes ha de dar una cantidad inicial de dinero a modo de garantía; a esta cantidad se le llama margen (5%- 15%)

Los contratos de futuros garantizan su liquidez por estar altamente normalizados (o estandarizados), por lo general, han de especificar:

 El activo o instrumento subyacente. Esto podría ser cualquier cosa, desde un barril de petróleo a un tipo de interés a corto plazo.

 El tipo de liquidación, ya sea un pago en efectivo o liquidación física.

 Cantidad y unidades del activo subyacente por contrato. Este puede ser el importe de los bonos, una cantidad fija de barriles de petróleo, las unidades de divisa extranjera, el importe de los depósitos sobre los cuales se negocia el tipo de interés a corto plazo, etc

 La divisa en la que se denomina el contrato de futuros.

 La clase de entrega. En el caso de bonos, se especifica que los bonos pueden ser traspasados. En el caso de entrega física de productos se especifica

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