Marco basico financiero

Contenido

0. INTRODUCCIÓN 4

1. JUSTIFICACIÓN 5

2. OBJETIVOS 6

2.1. Objetivo general 6

2.2. Objetivos específicos 6

3. FUENTES DE FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO 7

2.1. ¿Por qué las fuentes de financiamiento en una empresa? 7

2.2. ¿Qué es el financiamiento a corto plazo? 7

2.2.1. financiamiento sin garantías específicas 7

2.2.2. financiamiento con garantías específicas 9

2.3. Ejemplo general 11

3. EVALUACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN EN CONDICIONES DE CERTEZA 12

3.1. ¿Cuáles son los fundamentos teóricos de las concepciones sobre evaluación de proyectos? 12

3.2. ¿Cuáles son las etapas en proyecto de inversión? 13

3.3. ¿Cual es las técnicas o la metodología para la evaluación de proyectos de inversión? 14

3.4. ¿Cuáles son los tipos de evaluación de proyectos que existen? 15

3.5. ¿Cuáles son los métodos para evaluar financieramente un proyecto de inversión? 15

3.5.1. El Valor Actual Neto (VAN) de una inversión o valor presente neto 16

3.5.2. Tasa interna de rendimiento (TIR) 17

3.5.3. Determinación de la tasa de descuento 18

3.5.4. Periodos de recuperación simple y descontada 18

3.5.5. Umbral de rentabilidad (U.R.) 18

3.6. Ejemplo general 19

BIBLIOGRAFÍA 22

0. INTRODUCCIÓN

Toda empresa tiene por meta el desarrollo de su objeto social, en aras de obtener unos rendimientos o utilidades según sea el caso de la empresa, no obstante estas deben prestar especial atención al flujo de dinero, pues tiene diferente aplicaciones dentro del funcionamiento adecuado de la organización, este garantiza el funcionamiento actual y futuro de la empresa. Es así que la empresa debe buscar y evaluar las mejores alternativas para financiarse en el corto plazo, acción que garantiza su funcionamiento actual; otro aspecto que guarda relación con el flujo de efectivo, es el no mantener capital ocioso, sino esta en busca de alternativas de inversión, es muy común en el ambiente empresarial, encontrar más de una alternativa de inversión que se muestra atractiva, es por esto que se debe determinar el método más apropiado para evaluar la viabilidad de una u otra, maximizando la rentabilidad y minimizando el riesgo.

La liquidez se debe presentar en la empresa tanto en el ámbito operativo como en el de planeación.

1. JUSTIFICACIÓN

En el ámbito empresarial podemos encontrar una gran variedad de métodos y alternativas para apoyar la toma de decisiones, es así, como el conocer y entender su funcionamiento nos facilita escoger mecanismo que se adapte mas al tipo de negocios que estemos evaluando, por lo tanto este documento pretende dar claridad en concepto de ámbito financiero para determinar el flujo adecuado de dinero en niveles operativos y posibles alternativa de inversión.

2. OBJETIVOS

2.1. Objetivo general

Proporcionar información a través de la cual se pueda entender la importancia y necesidad de la utilización de tanto las diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo como de la evaluación de proyectos bajo condiciones de certidumbre en una empresa, para poder realizar las actividades de la compañía de una manera eficaz y eficiente.

2.2. Objetivos específicos

Comprender el por qué y él para que de la fuentes de financiación

Entender las diferentes fuentes financiación de corto plazo (sin garantías especificas y con garantías especificas)

Adecuar las diferentes fuentes de financiación a las necesidades de la compañía

Ampliar los conocimientos sobre evaluación de proyectos

Visualizar como empresario la evaluación de proyectos como vía fundamental para desarrollo moderno de la compañía.

Analizar los diferentes métodos y técnicas fundamentales al evaluar inversiones

Examinar y entender el ciclo de vida de un proyecto.

Aprender a tomar la decisión mas adecuada sobre la realización de una inversión

3. FUENTES DE FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO

2.1. ¿Por qué las fuentes de financiamiento en una empresa?

Para nosotras como administradores de negocios internacionales fue muy importante el entender la necesidad e importancia que tiene el uso y la disponibilidad de efectivo “liquidez” dentro de una empresa ya que a partir del flujo de este es que la empresa puede desempeñar de manera optima las diferentes actividades de la empresa y es en esos momentos donde teniendo en cuenta que la empresa en la mayoría de los casos va a necesitar mas efectivo del que dispone y que sus recursos financieros son limitados que entran a jugar un papel muy importante el conocimiento y uso de las diferentes alternativas de financiamiento de corto plazo para poder realizar dichas actividades sin problema alguno y poder así financiar la empresa.

2.2. ¿Qué es el financiamiento a corto plazo?

Entendemos el financiamiento a corto plazo como las diferentes obligaciones que la empresa adquiere, que se vencen en menos de un año y que son de vital importancia para que la empresa pueda soportar gran parte de los activos circulantes de la compañía, dentro de los activos circulantes encontramos:

Efectivo

Cuentas por cobrar

Inventarios

A continuación se explicaran las diferentes fuentes de financiamiento existentes.

Las fuentes de financiamiento se dividen en dos grandes grupos, el primero será fuentes de financiamiento sin garantías específicas, el cual consiste en el capital que consigue la empresa sin implicar los activos fijos específicos como garantía. Y el segundo que serán las fuentes financiamiento con garantías específicas, donde se exige una garantía que suele ser un activo tangible como CXC o inventario.

2.2.1. financiamiento sin garantías específicas

a) Cuentas por pagar: es un crédito que brindan los proveedores a la empresa y que se crea habitualmente por la compra de materia prima para las actividades que desarrolla la compañía; para varias compañías este es un procedimiento muy común en donde se agregan las transacciones de compra de mercancía pero no se firma como tal un documento formal, y no se pide que se pague de contado sino que admite un periodo de espera antes del pago.

b) Pasivos acumulados: obligaciones que se establecen por servicios recibidos que aun no ha sido pagados, los renglones mas importante que acumula una empresa son los impuestos y salarios, como los impuestos son pagos al gobierno la empresa no puede manipular su acumulación sin embargo puede manipular de cierta forma la acumulación de los salarios.

c) Crédito resolvente: línea formal de crédito en la cual el banco tiene la obligación legal de cumplir con un contrato de crédito resolvente y recibirá un honorario por compromiso.

d) Documentos negociables: fuente promisoria sin garantías que emiten empresas de alta reputación crediticia y de incuestionable solidez.

e) Anticipo clientes: clientes pueden cancelar antes de adquirir toda la mercancía o parte de la misma que quiere comprar.

f) Préstamos privados: la pueden dar los accionistas de la empresa en casos de crisis con la finalidad de sacarla de esta etapa.

2.2.2. financiamiento con garantías específicas

a) Pignoración Cuentas Por Cobrar: se caracteriza por el hecho de que el prestamista no solamente tiene derechos sobre cuentas por cobrar sino que también tiene recurso legal hacia el prestatario.

a) factorización de cuentas por cobrar (factoring): según:

Lawrence J. Gitman, en Fundamentos de Administración Financiera: el Factoring implica la venta directa de las cuentas por cobrar de una empresa a entidades de financiación o por entidades de crédito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito Financiera; Y también incluye la cesión al factor de los derechos de cobro para que éste realice la cobranza a cuenta y representación del cliente.

También encontramos unas ventajas:

Saneamiento de la cartera de clientes.

Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de ventas.

Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.

Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.

Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos.

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.

Sin embargo también se evidencian algunas desventajas o falencias:

Coste elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial convencional.

El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente.

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.

Gravamen abierto: Proporciona a la institución de préstamo un gravamen (conjunto de impuestos) contra los inventarios del prestatario, sin embargo el prestatario tendrá la

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