PUNTO DE EQUILIBRIO

7.4 PUNTO DE EQUILIBRIO.

Es el método que se utiliza para determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos, pero también muestra la magnitud de las utilidades o pérdidas de la empresa cuando las ventas exceden a caer por debajo de ese punto.

Es importante en el proceso de planeación porque la relación costo - volumen - utilidad puede verse significativamente influenciada por la proporción de la inversión de la empresa en activos que sean fijos y los cambios en la razón de activos fijos a los activos variables quedan determinados en el momento en el que se establezcan los planes financieros.

Análisis de Punto de Equilibrio.

Todo gerente necesita saber por anticipado, si un nuevo producto o una nueva empresa, van a producir utilidad o no y en qué nivel de actividad comienza esa utilidad. Para determinarlo se puede utilizar el análisis de punto de equilibrio (break evenpoint) . Éste es un análisis eminentemente contable. Aunque los recursos ofrecidos por las hojas de cálculo hacen innecesario el cálculo por fórmulas, se presentan para ilustrar el concepto que hay detrás de la idea de punto de equilibrio.

Cuando se tienen estados financieros proyectados y todos los resultados dependen de cierto número de variables, el punto de equilibrio es muy fácil de calcular.

Se utiliza la opción Buscar objetivo de Herramientas en Excel, por ejemplo, y se define la utilidad igual a cero, cambiando la cantidad de bienes o servicios a vender. Esta forma de calcular el punto de equilibrio es mejor porque tiene en cuenta todos los cambios y no linealidades que puedan existir en el pronóstico.

Para entender a cabalidad este aspecto, es preciso definir algunos costos, así:

• Costo variable total (CVT): Es aquel cuyo valor está determinado, en proporción directa, por el volumen de producción, ventas o cualquier otra medida de actividad. El costo variable unitario (CVU), es el valor asociado a cada unidad de lo que se produce o del servicio que se presta.

• Costo Marginal: Es el costo de producir una unidad extra de un bien o servicio. El costo marginal puede ser el costo variable unitario, sin embargo, si los costos variables unitarios no son constantes y hay economías de escala, el costo marginal dependerá del nivel de operación en que se trabaje.

• Costo fijo (CF): Es aquel costo de una determinada actividad que no varía durante un cierto período, independientemente del volumen de esa actividad.

Se deben tener en cuenta las siguientes variables: cantidad producida, precio de venta unitario, costos fijos y costos variables unitarios. Los ingresos estarán determinados por la cantidad vendida y el precio de venta unitario, los costos los determinan la cantidad producida y vendida, los costos fijos y los costos variables por unidad.

En forma matemática se tendrá:

Ingresos = (Precio de venta) x (Cantidad vendida).

Y = PVu x Q

Dónde:

Y = Ingresos de venta.

PV = Precio de venta.

Q = Cantidad vendida.

Costo total = Costo fijo + costo variable total.

Costo variable total = Costo variable unitario x cantidad producida.

C = CF + CVU x Q

Dónde:

C = Costo total.

CF = Costo fijo.

CVU = Costo variable unitario.

Q = Cantidad producida y vendida.

El punto de equilibrio de contribución es la cantidad producida y vendida que iguala a los ingresos con los costos. Matemáticamente:

Ingresos = Costos

Y = C

PV x Q = CF + CVU x Q

O sea:

PVx Q-CVU x Q = CF

Q(PV-CVU) = CF

Q * = CF PV - CVU = punto de equilibrio

Este punto de equilibrio es aquella cantidad que producida y vendida, permite recuperar exactamente los costos variables, más los costos fijos asociados a la operación.

Punto de equilibrio en unidades.

Ejemplo

Supóngase un producto que requiere unos costos fijos de $1,500,000, cuyo costo variable de producción es de $500 por unidad y su precio al consumidor es de $2,000.

Los ingresos son: 2,000 x Q

Los costos son: 1,500,000 + 500 x Q

El punto de equilibrio, donde los ingresos son iguales a los costos, será:

Q = 1,500,000 2, 000 - 500 = 1,500,000 1,500 = 1,000

Esto quiere decir que si se fabrican y venden más de 1,000 unidades, el producto generará utilidades, si se fabrican y venden menos de 1,000 unidades producirá pérdidas.

Por ejemplo, si se producen 1,100 unidades se tendrá:

Utilidad = Ingresos - Costos

= 2,000 x 1,1000 - 1,500,0000 - 500 x 1,100

= 2,200,00 - 1,500,0000 - 550,000

= 150,000

O sea $150,000 de utilidad

Si se producen 900 unidades:

Resultados = 2,000 x 900 - 1,500,0000 - 500 x 900

= 1,800,000 - 1,500,000 - 450,0000

= -150,000

O sea, $150,000 de pérdida.

Punto de equilibrio en dinero.

Esta manera de calcularlo es la recomendada cuando la actividad no es identificable en unidades o cuando hay varios bienes o productos. Aquí influye mucho la "mezcla de producto", es decir, la proporción en que se venden los diferentes productos y 5 esta mezcla debe mantenerse constante en la realidad, para que el punto de equilibrio calculado coincida con lo real.

En caso de calcular el punto de equilibrio en dinero, se tiene lo siguiente:

Ingresos totales = Costos fijos + costos variables totales.

Los costos variables unitarios, se supone que son proporcionales al precio de venta, por lo tanto, así también lo serán los costos variables totales y los ingresos totales. En otras palabras, se debe mantener esa proporción, por lo tanto, se puede escribir la última expresión de la siguiente manera:

Ingresos totales = costos fijos + A x (Ingresos totales).

Y = CF + A x Y

Donde A es la fracción que representa la relación entre el costo variable y el precio de venta.

De este modo, el punto de equilibrio en dinero se calcula así:

Y = CF + A x Y

Y - A x Y = CF

Y x (1-A) = CF

Y = CF/(1-A)

Es decir, se divide el costo fijo por el margen de contribución para cubrir costos fijos (1 - A)

Ejemplo1

En el ejemplo anterior se calcula primero el valor de A.

A = 500 / 2 000 = 1/ 4 = 0 . 25

Entonces el punto de equilibrio será: 6

Y = 1,500,000/ 1- 0.25 = 1,500,000 / 0.25 = 2,000,000

O sea, (1,000 unidades a $2,000 c / u).

En este análisis se ha supuesto que todo lo que se produce efectivamente se vende y no se acumula en inventarios. Esto es necesario, porque los productos que están en inventario tienen costos fijos asignados, que no se están recuperando (no se han vendido) en el momento del análisis

7.5 INVERSIÓN INICIAL.

La inversión inicial indica la cuantía y la forma en que se estructura el capital para la puesta en marcha de la empresa y el desarrollo de la actividad empresarial hasta alcanzar el umbral de rentabilidad.

A lo largo del desarrollo del Plan de Empresa posiblemente se hayan encontrado nuevas necesidades de inversión o desechado otras previstas inicialmente. En el plan de Inversión es el momento de concretar que inversiones son imprescindibles, cuales superfluas o susceptibles de aplazamiento, siempre teniendo en cuenta que se debe alcanzar la “masa crítica” o inversión mínima para que el negocio sea operativo.

Para ello es necesario considerar varios usos del capital de inversión:

• Bienes tangibles o activo fijo: tal como maquinaria, instalaciones, locales u oficinas, elementos de transporte, equipamiento informático, etc.

• Bienes intangibles o activo intangible: como gastos de constitución y primer establecimiento, fianzas, patentes.

• Fondo de maniobra: capital necesario para el desenvolvimiento del día a día del negocio, como sueldos, impuestos, Seguridad Social, pago a proveedores, alquileres, gastos de consumo (luz, agua, telefonía y comunicaciones...), etc.

Los soportes o elementos de información y trabajo para desarrollar el Plan económico-financiero de la empresa son el Balance, Edo. De Resultadosy laTesorería.

A partir de los dos primeros se obtienen los principales resultados económico-financieros y las cuentas anuales y con el segundo se reflejará la necesidad de liquidez económica que debe disponer la empresa en cada momento.

PLAN DE FINANCIACION INICIAL

En éste plan se agregan las formas de financiamiento para cubrir las necesidades de los activos.

• Aportaciones de los socios: capital propio aportado por los integrantes de la sociedad y que conforma el capital de constitución. No es reembolsable. Este concepto indica el Volumen de financiación propia.

• Préstamos a largo plazo: préstamos solicitados a entidades de crédito con un tiempo de devolución superior a un año.

• Créditos: líneas o pólizas de crédito suscritas con un tiempo de devolución máximo de 1 año.

La suma de los préstamos a Largo Plazo y de los Créditos conforma el Volumen de financiación externa.

• Subvenciones recibidas: o previstas, son fondos de aportación directa al capital de la empresa sin necesidad de reembolso. Este tipo de ayudas deben ser consideradas con cautela ya que el largo tiempo de tramitación y cobro habitualmente hace que no puedan ser consideradas como capital inicial real,

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