Programa de Contaduría Pública Mercado de Capitales

Diagnostico Financiero

Grupo Nutresa

Samanda Carolina Arias Paris

Sandra Milena Quintana Peña

Laura Ximena Arango

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Programa de Contaduría Pública

Mercado de Capitales

Agosto 2017

Ibagué

Seguimiento Bursátil

Grupo Nutresa

Samanda Carolina Arias Paris ID: 497752

Sandra Milena Quintana Peña ID: 511871

Laura Ximena Arango ID: 505324

Docente: Alonso Álvarez Mesa

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Programa de Contaduría Pública

Mercado de Capitales

Agosto 2017

Ibagué

Introducción

Según el diario la Republica, La Bolsa de Valores y la negociación de acciones particularmente es una actividad que viene creciendo en Colombia, pues desde 2001 cuando nació el Igbc, en una jornada de negociación se transaban en promedio montos cercanos a los $3.000 millones y hoy se transan montos cercanos a $150.000 millones, lo cual refleja un mercado que ha crecido más de 50 veces su tamaño y del cual se espera que siga creciendo.

Pero se hace necesario informarse de la situación en que se encuentra la sociedad objeto de inversión consultando la información histórica, legal, financiera, contable y administrativa de la sociedad; antecedentes como la memoria, estados financieros, informes de las empresas de auditoria externa, estatutos, informes de clasificación efectuados por las clasificadoras de riesgo, inscritas en el registro especial de la SVS y hechos esenciales.

A continuación se realizara un diagnóstico financiero como el resultado de una investigación realizada al Grupo Nutresa, en aspectos como el financiero, competencia, mercado y sus perspectivas hacia mediano y largo plazo.

Objetivos

Realizar una investigación de la situación actual del Grupo Nutresa en los aspectos financiero, competitivo y de mercado

Identificar como se compone y estructura el Grupo Nutresa

Conocer las perspectivas del Grupo Nutresa hacia mediano o largo plazo.

Diagnosticar financieramente al Grupo Nutresa.

Grupo Nutresa[pic 1]

Grafico 1. Información Grupo Nutresa. Tomado de Bolsa de Valores de Colombia, información del emisor, 2017.

Grupo Nutresa S. A. con sede en Medellín (noroeste), es la empresa líder en alimentos procesados en Colombia y uno de los jugadores más relevantes del sector en América Latina.

Fundada en 1920, cuenta en la actualidad con cerca de 45.600 colaboradores y opera a través de ocho unidades de negocio: Cárnicos, Galletas, Chocolates, Tresmontes Lucchetti -TMLUC-, Cafés, Alimentos al Consumidor, Helados y Pastas.

Nutresa tiene presencia directa en 14 países y vende a 72. Después de Colombia, la segunda geografía en importancia para Grupo Nutresa es Centroamérica con el 10,1 % de las ventas. La tercera es Estados Unidos (9,3 %). Y la cuarta es Chile (8,6 %). Se exporta de Colombia a más de 50 países, operan en Malasia y China. Cuentan con más de 12.000 empleados por fuera del país y estamos exploran otras geografías. Se concentran en los países que concentran la Alianza del Pacífico, en el sur de Estados Unidos, principalmente en Texas, y en Centroamérica y el Caribe.

Como objetivo, el Grupo Nutresa se plantea para el año 2020 duplicar las ventas del año 2013 (es decir alcanzar los 11.8 billones = 2.59x2) con una rentabilidad sostenida entre el 12 y 14% margen EBITDA (Eficiencia de los ingresos por ventas generados).Sus objetivos son el cumplimiento de su Mega 2020 y por otro, su generación de valor a través de la expansión internacional. Para ello, en los últimos años ha intervenido en países como México, construyendo una planta de producción, y en Chile, adquiriendo Tresmontes Lucchetti.

Grupo Nutresa cuenta con un modelo de negocio diferenciado a partir de su gente: talentosa, innovadora, comprometida y responsable que aporta al desarrollo sostenible. De sus marcas, líderes, reconocidas y queridas, que hacen parte del día a día de los consumidores y se soportan en productos nutritivos y confiables. Y de su red de distribución, con una oferta diferenciada por canales y segmentos que hace ampliamente disponible el portafolio de productos en toda la región estratégica.

El grupo Nutresa tiene un gran posicionamiento en el mercado de alimentos, pero cuenta hoy en día con grandes competidores; en Colombia, el principal competidor de Nutresa es Colombina S.A., otra gran empresa del país que se dedica al mercado de productos alimenticios, al igual que Nutresa. En cuanto a la competencia a nivel internacional se encuentran las multinacionales Ferrero Rocher, Nestlé, Alpina, Grupo Quala, las cuales intentan satisfacer la misma necesidad del grupo económico Nutresa. Desde su fundación el grupo Nutresa ha ido creando y consagrando empresas y alianzas obteniendo máquinas de última tecnología, gran recurso humano para poder mejorar sus procesos internos para enfocarse más en la productividad así alcanzar su expansión de negocio, se podría pensar, que una de las mayores estrategias que ha implementado el grupo Nutresa para su expansión es adquirir compañías con recorrido en el mercado, buen nombre y logra un mejor posicionamiento en el mercado Colombiano y del mundo entero.

De Nutresa se pueden destacar las siguientes características:

Cerca de 100 años de historia.

Negocio diversificado en términos de mercados, categorías, materias primas y redes de distribución.

Presencia directa en 14 países con 46 plantas de producción.

Productos presentes en 81 países de los cinco continentes.

Ningún commodity representa más del 10% del total de los costos de producción.

45.618 empleados.

Portafolio de marcas relevantes, 18 de las cuales registran ventas superiores a los USD 50mm.

Participación de mercado consolidado en Colombia por encima del 60%.

Más de un millón de clientes atendidos a través de una red de más de cerca de 13.000 vendedores.

Compañía listada en Colombia, con ADR Nivel I, y una capitalización de mercado de COP 11,5 billones, a diciembre 2016.

Por sexto año consecutivo incluida en el DJSI (World Index & Emerging Markets Index) y reconocida como una de las empresas más sostenibles del mundo.

Calificada por tercer año consecutivo como categoría Plata en el anuario 2017.

Segunda empresa mejor reputada de Colombia de acuerdo con el monitor Merco Empresas 2016 y segundo mejor empleador del país según Merco Talento 2016.

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Grafico 2. Composición Accionaria Grupo Nutresa. Tomado de Presentación Corporativa Grupo Nutresa 2017, pag. 13.

En El año 2011 se emitieron acciones del grupo Nutresa en $20.900, registrando a la fecha $27.200. (viernes 18 de Agosto de 2017). Número de Acciones en circulación 460.123.458, número de acciones en reserva 19.876.542.

Resultados en el Primer Semestre del año 2017

[pic 3]

Grafico 3. Resultados comparativos Grupo Nutresa desde 2007 -2016. Tomado de gruponutresa.com, presentación corporativa Fact Sheet.2017

Grupo Nutresa registra una buena dinámica comercial en Colombia, con ventas en el primer semestre por COP 2,7 billones, las cuales representan el 64% de las ventas consolidadas y crecen un 3,9% frente al mismo periodo del año anterior. Las ventas en el exterior, al excluir lo facturado en Venezuela durante el primer semestre de 2016, debido al tratamiento de la inversión en dicho país como instrumento financiero a partir de 1 de octubre del mismo año, son de USD 516,6 millones y representan un 36% de las ventas totales, con un crecimiento del 5,5%. Al expresarse en pesos colombianos, estos ingresos representan COP 1,5 billones de pesos. Las ventas consolidadas se ubican en COP 4,2 billones, con un crecimiento del 1,9% (considerando la exclusión mencionada de Venezuela). Este crecimiento está soportado en una mejora en la mezcla de productos, gestión de la innovación y una potente red comercial que busca siempre suplir las necesidades de clientes, consumidores y compradores.

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