Que Son Los Derivados

QUÉ SON LOS DERIVADOS?

Los derivados son instrumentos financieros diseados sobre un subyacente y cuyo precio dependerá del precio del mismo. En términos generales, un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido. Los activos subyacentes, sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.

Los derivados se clasifican en 2 categorías:

Estandarizados: Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).

No estandarizados: Negociados fuera de Bolsa - OTC (Over the Counter), existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.

Los miembros del mercado de Derivados Estandarizados son:

Acciones y Valores Afin Alianza Valores

Asesores en Valores Banco Agrario Banco AV Villas

Banco Colpatria Banco Corpbanca Banco Davivienda

Banco de Bogotá Banco de Occidente Banco GNB Sudameris

Bancolombia BBVA BBVA Valores Colombia

BTG Pactual Casa de Bolsa Citibank

Corficolombiana Corpbanca Investment Corredores Asociados

Credicorp Capital Fiduciaria Bancolombia Fiduciaria Bogotá

Fiduciaria La Previsora Global Securities Helm Bank

Helm Comisionista Horizonte AFP JP Morgan

Porvenir AFP Profesionales de Bolsa Protección AFP

Serfinco Ultrabursátiles Valores Bancolombia

PRODUCTOS

El Mercado de Derivados de la BVC negocia únicamente Futuros, que son contratos de Compra o Venta de activos subyacentes a un precio determinado para entrega en una fecha futura.

PRODUCTO SUBPRODUCTOS

Negociación X-Stream

Operaciones Especiales

Futuros sobre Tasas de Interés

Futuro de TES (Corto, Mediano y Largo Plazo)

Futuro deTES de Referencias Específicas

Futuro IBR

Futuro Inflación (CPI)

Futuros sobre Divisas

Futuro de TRM y TRS

Futuros sobre Índices

Futuro del Índice COLCAP

Futuros sobre Acciones

Futuro Ecopetrol

Futuro Preferencial Bancolombia

Futuro Pacific Rubiales

Futuro Preferencial Grupo Sura

Futuro Exito

Futuro Nutresa

Futuro Grupo Argos

Futuro ISA

Futuro Preferencial Grupo Aval

Futuro Cementos Argos

OTC Registro Derivados - OTC

Futuro TES

El Futuro de TES es un contrato que tiene como subyacente un conjunto de Bonos TES clase B tasa fija.

Especificaciones

FUTURO TES

Identificador Nemo TES - TEM - TEL

Activo Subyacente Canasta TES

Tamano y unidad de negociación COP 250.000.000

Generación de Contratos H, M , U, Z (2) y 2 contratos mensuales

Tick de precio 0.005

Método de liquidación Entrega

Fecha Entrega Primer viernes del mes de vencimiento

Último día de negociación Dos días antes del primer viernes del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 1:00 p.m (L)

Garantía sobre posición S=2%; M=3,5%; L=5%

Cupón Bono S=6,5%; M=7%; L=7,5%

Horario de Negociación

Canasta de Entregables

Creadores de Mercado del Futuro de TES

Futuros TES Referencias Específicas

Los contratos de futuros sobre títulos TES de referencias específicas tienen como activo subyacente cada uno de los títulos TES clase B tasa fija en pesos.

Se tienen listados los futuros sobre los siguientes títulos:

TFIT06140514

TFIT10281015

TFIT07150616

TFIT15240720

TFIT06211118

TFIT10040522

TFIT16240724

TFIT15260826

TFIT16280428

Especificaciones

FUTURO TES

Identificador Nemo T14 - T15 - T16 - T18 - T20 - T22 - T24 - T26 - T28

Activo Subyacente TítulosTES

Tamano y unidad de negociación COP 250.000.000

Generación de Contratos H, M , U, Z (2) y 2 contratos mensuales

Tick de precio 0.005

Método de liquidación Financiera

Fecha Entrega Primer viernes del mes de vencimiento

Último día de negociación Un dia hábil antes del primer viernes del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 1:00 p.m (L)

Garantía sobre posición 1% - 8%

Horario de Negociación

Futuro IBR

El Futuro de IBR es un contrato que tiene como subyacente la composición de tasas IBR overnight para un periodo de 360 días calendario.

Especificaciones

FUTURO IBR / Overnight Rate Future

Identificador Nemo IBR

Activo Subyacente Promedio IBR overnight de 360 días

Tamano y unidad de negociación COP 1.000.000.000

Generación de Contratos H, M , U, Z (4)

Tick de precio 0.0010

Método de liquidación Financiera

Fecha Entrega

Último día de negociación Primer viernes del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 1:00 p.m (L)

Garantía sobre posición 0.5%

Horario de Negociación

Futuro Inflación

El Futuro de INFLACIÓN es un contrato que tiene como subyacente la variación mensual del índice de precios al Consumidor (IPC) calculados y publicados por el departamento Administrativo Nacional.

Especificaciones

FUTURO Inflación

Identificador Nemo CPI

Activo Subyacente IPC mensual - Consumer Price Index Monthly Variation

Tamano y unidad de negociación COP 250.000.000

Generación de Contratos 3 contratos mensuales

Tick de precio 0.01

Método de liquidación Financiera

Fecha Entrega

Último día de negociación Quinto día del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 1:00 p.m (L)

Garantía sobre posición 0.5%

Horario de Negociación

Futuro TRM - TRS

Los Futuros de TRM y TRS son contratos que tienen como subyacente la Tasa Representativa del Mercado (TRM) publicada por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Especificaciones

FUTURO Dólar / USD FX

Identificador Nemo TRM - TRS

Activo Subyacente TRM / USD - COP Exchange Rate

Tamano y unidad de negociación TRM USD 50.000

TRS USD 5.000

Generación de Contratos H, M , U, Z (4) y 2 contratos mensuales

Tick de precio 0.1

Método de liquidación Financiera

Fecha Entrega

Último día de negociación Segundo míercoles del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 4:30 p.m (L)

Garantía sobre posición 8%

Horario de Negociación

Futuro COLCAP

El Futuro del índice accionario COLCAP es un contrato que tiene como subyacente el índice accionario COLCAP, calculado y publicado por la Bolsa de Valores de Colombia.

Especificaciones

FUTURO Futuro de Índice

Identificador Nemo COL

Activo Subyacente COLCAP

Tamano y unidad de negociación COP 25.000 por Índice

Generación de Contratos H, M , U, Z (4)

Tick de precio 0.5

Método de liquidación Financiera

Fecha Entrega

Último día de negociación Tercer viernes del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m. (L) - 4:00 p.m (NY)

Garantía sobre posición 12%

Horario de Negociación

Futuro Ecopetrol

El Futuro sobre la acción de ECOPETROL es un contrato que tiene como subyacente la Acción ordinaria de ECOPETROL listada en la BVC.

Especificaciones

FUTURO Acciones

Identificador Nemo ECO

Activo Subyacente ECOPETROL

Tamano y unidad de negociación 1000 acciones

Generación de Contratos H, M, U, Z (4)

Tick de precio ECO (1)

Método de liquidación Entrega

Fecha Entrega Cuarto miércoles del mes de vencimiento

Último día de negociación Tres días antes del cuarto miércoles del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m. (L) - 4:30 p.m (NY)

Garantía sobre posición ECO (15%)

Horario de Negociación

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