RAZONES FINANCIERAS PARA DETERMINAR LA SOLVENCIA

Para determinar la solvencia

Apalancamiento

Pasivo total / Capital Contable

Por cada peso invertido por los socios, cuántos pesos existen derivados de pasivos o de acreedores de la empresa.

Endeudamiento

Pasitos totales / activos totales

Por cada peso en los activos de la empresa, cuántos no son de los socios, sino corresponden a deudas adquiridas por la empresa.

Para determinar la liquidez

Capital de trabajo ( también conocida como liquidez inmediata.

Activo Circulante / Pasivo circulante

Cara peso de pasivo a croto plazo está cubierto por “N” pesos del activo circulante

Capital de trabajo

Activo circulante – Pasivo circulante

Esta forma es mucho más clara, ya que nos indica cuál es el monto que o está comprometido para pagos de corto plazo; por lo tanto, es el capital que se puede manejar o trabajar en la operación cotidiana de la empresa.

Prueba del ácido ( muy útil para medir el peso de los inventarios dentro del activo circulante)

Activo circulante – Inventarios

Pasivo circulante

Los inventarios son el renglón que más tiempo  tardará en convertirse en efectivo en el ciclo operativo, ya que se requiere, en las empresas de transformación converitr la materia prima en producto para vender y después cobrar por lo que no representa un renglón que sirva para medir la capacidad inmediata. En las empresas que tienen lenta rotación de inventarios, es decir, que sus materiales o productos duran mucho tiempo en el almacén suelen pesar mucho los inventarios, por lo que la aparente liquidez que nos pueda arrojar la aplicación que nos pueda arrojar la aplicación de la razón de capital se trabajo, se puede desvanecer al quitar los inventarios.

Razones de eficiencia operativa y productividad

Rotación de invetnarios

Costo de ventas / Promedio de inventarios

Esto representaría el número de veces en que se vaciaría el inventario en un periodo determinado. Si dividimos el número de días del periodo correspondiente entre el número de vueltas resultante, nos daría el número de días que los artículos materiales mantienen en el almacén

Rotación de cuentas por cobrar

Ventas netas a crédito/ promedio de cuentas por cobrar

El resultado nos da el numero de vueltas que se cobra el promedio de las cuentas por cobrar, pero dividiendo los días del período que se está analizando entre el resultado de la división nos daría el número de días que tarda en efectuarse la cobanza

Productividad sobre activo fijo

Ventas netas / activo fijo

Nos muestra cada peso en activo fijo cuánto produce de ventas.

Productividad sobre activo total

Ventas netas / activo total

Nos muestra cada peso invertido en la empresa en general cuánto produce de ventas.

RAZONES PARA DETERMINAR LA RENTABILIDAD

Rentabilidad sobre ventas

Utilidad neta / Ventas netas

Es posible que la empresa se encuentre vendiendo mucho, pero que el margen de utilidad que las ventsa arrojen sea pequeño y viceversa, que nos esté vendiendo mucho, pero que el margen de utilidad por peso vendido sea grande, con lo cual la empresa seguirá siendo rentable.

Rentabilidad sobre inversión propia

Utilidad Neta / Capital contable – utildiad del ejercicio

En esta razón se muestra la utilidad por cada peso invertido por los accionistas.

En esta razón hay dos vertientes: una que resta la utilidad  al capital contable y la otra que no lo resta, considerando que la utildiad se va incorporando paulatinamente al capital contable, y produciendo, a su vez, utilidad.

Al utilizar estados financieros anales, ninguna de las dos formas es exacta, ya que la utilidad se va incorporando al capital contable poco a poco, aun cuando va formando parte del  capital no produce utilidades desde un principio.

Rentabilidad sobre inversión total

Utilidad neta / activo total

Esta razón nos muestra la utilidad  por cada peso invertido en la empresa.

La interpretación que se haga de los resultados obtenidos en la aplicación de las razones, depende, en gran medida, del tamaño del ente económico que se está analizado, del giro, de su ubicación geográfica y sobre todo, del momento macro y micro económico que se está viviendo.