Razones de Flujo de Efectivo

                                                                                     RAZONES FLUJO DE EFECTIVO[pic 1]

                                                                             ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

                                                                             MAESTRO DR. ALBERTO AVILÉS GARCÍA®

Razones de Flujo de Efectivo

FEO= (Utilidad Operativa) x (1- [ISR]) + Depreciación

Criterio

FEO ≥ 0, situación favorable: empresa genera ingresos con sus operaciones

FEO < 0 , situación no favorable: empresa no genera ingresos con sus operaciones

FEL= FEO - Inversiones en Activos Fijos Netos (IAFN) - Inversión en Activos Corrientes Netos (IACN).

Inversiones en Activos Fijos Netos (IAFN)= Cambios en los Activos Fijos Netos + Depreciación  

Inversión en Activos Corrientes Netos (IACN)= Cambios en los activos corrientes – Cambios cuentas por pagar - Cambios en cargos por pagar

Criterio

FEL > 0, situación favorable: empresa genera efectivo para cubrir las operaciones de la empresa y realizar reinversiones

FEL < 0, situación no favorable: empresa no genera suficiente efectivo para cubrir las operaciones de la empresa y no realiza nuevas inversiones

Criterio combinado

FEO > 0 y FEL > 0, situación financiera favorable para la empresa: empresa genera efectivo para realizar nuevas inversiones.

Razón de efectivos=FEO / FEL,

Criterio

Razón de efectivos > 0 buena situación

Razón de efectivos ≤ 0 mala situación

Impacto de ventas= FEO / Ingreso x ventas,

Criterio

Impacto de ventas > 0 buena situación

Impacto de ≤ 0 mala situación

Razón de Sobrevivencia Empresarial= (FE0 /12) / (gastos operativos / 12)

Criterio

Razón de Sobrevivencia Empresarial > 3 meses Buena situación

Razón de Sobrevivencia Empresarial < 3 meses mala situación

Impacto sobre FEL= FEL / Ingreso x ventas,

Criterio

Impacto sobre FEL > 0 buena situación

Impacto sobre FEL ≤ 0 mala situación

Razón de compromisos = FEL / (pago de intereses + Dividendos en Acciones Preferentes)

Criterio

Razón de compromisos > 1 buena situación

Razón de compromisos < 1 mala situación

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