Tema N°3 – Administración del Capital de Trabajo
Enviado por chrisjara28 • 25 de Agosto de 2015 • Tareas • 888 Palabras (4 Páginas) • 166 Visitas
Tema N°3 – Administración del Capital de Trabajo
Concepto.
Importancia de la administración del capital de trabajo.
Manejo del efectivo.
Políticas de crédito.
Manejo de inventarios.
Financiamiento de corto y largo plazo
Capital de Trabajo Se denomina como la inversión que tiene una compañía en activos de corto plazo, tales como efectivo, cuentas por cobrar e inventario.
Las decisiones del administrador financiero se basan sobre los niveles requeridos para cada cuenta del activo circulante y la forma de financiar esos activos circulantes.
Importancia de la administración del Capital de Trabajo
Los activos circulantes representan un peso relevante sobre los activos de la organización.
Es un proceso dinámico debido a la estrecha relación que tiene con la actividades operativas de la empresa. Compra – Venta.
Para empresas pequeñas tiene especial relevancia debido a el limitado acceso a fuentes de financiamiento.
Una mala administración conlleva a quiebra de la organización.
¿Cómo controlar el capital de trabajo?
Por medio del análisis de costos.
A través del ciclo de efectivo
Controlando sus componentes.
1.- Por medio del análisis de costos.
Se evalúa el costo de oportunidad de mantener cierta estructura de capital de trabajo.
Ejemplo: Cierta empresa tiene Bs. 30 MM en una cuenta corriente, sus clientes le deben Bs. 60 MM. Tiene existencias valoradas en Bs. 100 MM y le debe a sus proveedores Bs. 80 MM. Si el costo de oportunidad es del 15% al año ¿Determine el costo de mantener dicha estructura de capital de trabajo?
2.- A través del ciclo de efectivo.
Ciclo de conversión del efectivo = Días inventario
+ Días cuentas por cobrar
- Días cuentas por pagar
3.- A través de sus componentes
3.1 Gestión del Efectivo.
3.2 Gestión de Cuentas por cobrar (Clientes).
3.3 Gestión de Existencias (Inventarios).
3.4 Gestión de Cuentas por pagar (Proveedores).
3.1 Gestión de Efectivo.
Siendo el efectivo un recurso que genera costos de mantener. Las empresas tienen caja por las siguientes razones:
Transacciones necesarias o pagos de compromisos.
Ventajas puntuales competitivas, tales como anticipos para aprovechar descuentos.
Previsión, tener un margen de maniobra para situaciones no previstas.
3.2 Gestión de Cuentas por cobrar.
Se busca la generación de efectivo a través de la cobranza oportuna de las cuentas de los clientes.
La supervisión es fundamental para evitar riesgo de impagos o merma en la caja de la empresa.
El otorgamiento de crédito debe ir vinculado a un análisis financiero del cliente y la experiencia de cobro.
El indicador que refleja la eficiencia en la gestión es el de días de cuentas por cobrar. CxC / Ventas *365
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