Tipos de inversion

• Hay 3 tipos de compañías de inversión a saber:

Sociedad abierta de inversiones de capitales

Sociedad cerrada de inversiones de capitales

Fideicomisos unitarios

• Sociedad abierta de inversión de capitales:

 Estos fondos mencionados popularmente como fondos mutuales, están continuamente listos para vender nuevas acciones al público y amortizar sus acciones pendientes bajo demanda a un precio igual  a una parte adecuada del valor de su cartera que es calculada diariamente al cierre del mercado.

El precio de una acción de un fondo mutual esta basado en un valor neto de activo por acción que se obtiene restando del valor de mercado de la cartera, los pasivos del fondo mutual y dividiéndolo luego por la cantidad de acciones existentes del fondo mutual.

Aunque un fondo no cargue comisión por sus compras de acciones, todavía puede cargar una cuota a los inversionistas por vender acciones. Estos fondos conocidos como fondos cargados al retorno pueden cargar una comisión del 4% al 6% .

Algunos fondos mutuales no cargan una comisión inicial ni de retorno, en vez de esto toman hasta el 25% del promedio diario de los activos de fondos cada año, para cubrir los costos de venta y mercadeo.

• Sociedad cerrada de inversión de capitales: 

Esta vende acciones como cualquier otra corporación, pero por lo general no amortizan sus acciones. Las acciones de esta sociedad se venden en una casa de bolsa organizada como la de New York Stock Exchange o en el mercado sobre el mostrador. Los iversionistas que desean comprar fondos cerrados deben pagar una comisión de correduría en el momento de la compra y nuevamente en el momento de la venta.

El precio de una acción cerrada es determinado por la oferta y la demanda por lo que puede elevarse o caer debajo del valor de activo neto por acción. Las acciones que se venden por debajo del NAVse dice que son comerciadas a descuento y en cambio las acciones con acciones por encima del NAV  resultan desconcertante en algunos casos la prima o descuento es facl de comprender.

Una característica interesante de estos fondos es que los inversionistas cargan con el costo sustancial de la suscripción de la emisión de acciones del fondo.

• Fideicomiso Unitario:

 Este es similar a un fondo cerrado en donde la cantidad de certificados unitarios es fija. Dichos fideicomiso invierte con frecuencia en bonos y difieren en varias formas de los fondos mutuales y los fondos cerrados que se especializan en la inversión de bonos.

Una vez que el fideicomiso es ensamblado por el patrocinador y pasa a un fideicomisario este conserva todos los bonos hasta que son amortizados por el emisor. La única vez que el fideicomisario puede vender una emisor de la cartera es cuando hay una baja dramática en la calidad crediticia del emisor.

Todos los fideicomisos unitarios cargan comisión por ventas. El cargo de ventas inicial de un fideicomiso unitario es de 3.5% al 5.5%. Con frecuencia se presenta una comisión del 3% por la venta de unidades y os fideicomisos patrocinados por algunas organizaciones no cargan una comisión cuando son vendidas las unidades.

Estructura de una sociedad de inversión

Un fondo es estructurado por un consejo de administración que es responsable de la administración de la cartera y una organización de distribución y ventas. El consejero puede ser una subsidiaria de una empresa de corredores, una compañía de seguros, una empresa de administración de inversiones o un banco.

El consejero del fondo carga con una cuota de consejería el cual es considerado como uno de los mayores costos de la administración de un fondo por lo general del 0.4 % al 1.5% de los activos promedios del fondo pero esta cuota puede ser determinada por una escala deslizante que disminuye conforme aumenta el monto del fondo.

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