Trabajo Finanzas

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo escrito contiene inmerso la aplicación de conceptos como interés compuesto, conversión de tasas de interés, anualidades, gradientes y amortizaciones, los cuales son temas claves para el desarrollo de un profesional de la Contabilidad, debido a que son cuestiones del día a día de cualquier empresa.

La aplicación de estos conceptos se hará con respecto a bonos en serie y préstamos bancarios como el estudiantil y el hipotecario.

Estas herramientas financieras son de gran importancia en las empresas, por lo tanto, resulta imperioso saber manejar las diferentes ecuaciones que nos permitirán poder contabilizar de manera verídica y real valores como intereses, abonos a capital, rendimiento de inversiones, análisis de pago de pasivos, etc.

CRÉDITOS BANCARIOS

CRÉDITO ESTUDIANTIL

Caso práctico: El señor Hanner Vicuña va a ingresar a primer año de Derecho a la Universidad Libre – Seccional Cali, dicha matricula tiene un valor de CINCO MILLONES SETECIENTOS SESENTA Y NUEVE MIL SETECIENTOS SETENTA Y NUEVE PESOS MCTE ($5.769.779,oo) y el Banco Av Villas ofrece financiamiento de toda la matricula a un interés efectivo anual de 29,48% a un plazo de 12 meses. (Anexo amortización del crédito otorgada por Av Villas)

ia : 29,48%

n : 12 meses

P : $5.769.779

Seguro de vida: $2.483 por mes

in=〖(1+ia)〗^(1/n)-1=(1+0.2948)^(1/12)-1=0,02176=2,176%

Diagrama económico

¿Cuál es el valor de la cuota periódica?

A=P[(i〖(1+i)〗^n)/(〖(1+i)〗^n-1)]=5.769.779[(0,02176〖(1+0,02176)〗^12)/(〖(1+0,02176)〗^12-1)]=$551.491,58

Vr cuota con seguro vida=551.491,58+2.483=$553.975

R/. El señor Hanner deberá pagar mensualmente $553.975 por 12 meses.

¿Cuánto paga en total de intereses?

I=(A×n)-P=(551.491,58×12)-5.769.779=$848.119,96

R/. El señor Hanner pagará por todo el crédito $848.120 de intereses

¿Cuánto pagara al finalizar el crédito?

F=P+I= 5.769.779+848.119,96=6.617.898,96

Seguro de Vida=2.483×12=$29.796

Vr total a pagar=6.617.898,96+29.796=$6.647.694,96

R/. Al finalizar el crédito habrá pagado en total $6.647.694,96

Si desea cancelar la totalidad del crédito en el mes 5 ¿Cuánto deberá cancelar?

Calculamos cuanto hemos pagado hasta el mes 5

F_5=A[(〖(1+i)〗^n-1)/i]=551.491,58[(〖(1+0,02176)〗^5-1)/0,02176]=$2.880.102,302

Luego llevamos el valor del préstamo al mes 5

F=P〖(1+i)〗^n=5.769.779〖(1+0,02176)〗^5=$6.425.451,694

Vr a cancelar mes 5=6.425.451,694-2.880.102,302=$3.545.349,39

R/. Si se va a cancelar la totalidad de la deuda en el mes 5 se debe pagar $3.545.349,39

CRÉDITO HIPOTECARIO

Caso práctico: La señora Johanna Londoño desea comprar una casa de $530.000.000,oo, pero desea financiar $250.000.000,oo, el Banco Colpatria ofrece financiamiento a un interés efectivo anual de 9,50% a un plazo de 180 meses. (Anexo amortización del crédito otorgada por el Banco Colpatria)

ia : 9,50%

n : 180 meses

P : $250.000.000

in=〖(1+ia)〗^(1/n)-1=(1+0,095)^(1/12)-1=0,007591534=0,76%

Diagrama económico

¿Cuál es el valor de la cuota periódica?

A=P[(i〖(1+i)〗^n)/(〖(1+i)〗^n-1)]=250.000.000[(0,007591534〖(1,007591534)〗^180)/(〖(1+0,02176)〗^180-1)]=$2.552.111,38

R/. La señora Johanna deberá pagar mensualmente $2.552.111,38 por 180 meses, sin tener en cuenta el seguro de vida y de incendio, terremoto, etc.

¿Cuánto paga en total de intereses?

I=(A×n)-P=(2.552.111,38×180)-250.000.000=$209.380.048,4

R/. La señora Johanna pagará por todo el crédito $209.380.048,4 de intereses

¿Cuánto pagara al finalizar el crédito?

F=P+I= 250.000.000+209.380.048,4=$459.380.048,4

R/. Al finalizar el crédito habrá pagado en total $459.380.048,4

Si desea cancelar la totalidad del crédito en el mes 100 ¿Cuánto deberá cancelar?

Calculamos cuanto hemos pagado hasta el mes 100

F_100=A[(〖(1+i)〗^n-1)/i]=2.552.111,38[(〖(1+0,007591534)〗^100-1)/0,007591534]=$380.009.326,4

Luego llevamos el valor del préstamo al mes 100

F=P〖(1+i)〗^n=250.000.000〖(1+0,007591534)〗^100=$532.612.156,8

Vr a cancelar mes 100=532.612.156,8-380.009.326,4=$152.602.830,4

R/. Si se va a cancelar la totalidad de la deuda en el mes 100 se debe pagar $152.602.830,4

BONOS

DEFINICION DE BONOS

Los bonos que se emplean en las finanzas son instrumentos financieros reflejados en un documento escrito en el que se estipula que el emisor adeuda al tenedor una determinada cuantía por la que le pagará ciertos intereses, además del principal, en determinadas fechas preacordadas. Esta clase de bonos suelen ser emitidos por grandes empresas y por los gobiernos, como medio de emitir deuda pública que les permita financiarse a corto y largo plazo.

Las emisiones de deuda se realizan acudiendo a intermediarios financieros, que pueden ser bancos o cualquier otro tipo de brokers (intermediarios financieros que trabajan a comisión por cuenta ajena). El comprador de los bonos puede quedarse con ellos y cobrar los intereses acordados, o venderlos a un tercero. Los bonos emitidos por las empresas suelen estar respaldados por una hipoteca sobre las propiedades de la empresa en algunos casos, pero en otros están respaldados por otro tipo de garantías pignoraticias o pignoradas.

Los bonos emitidos por el Estado no están garantizados, pero el comprador se siente seguro al conocer la capacidad recaudadora de los gobiernos; sin embargo, el éxito de la emisión depende de la confianza que tengan los inversores en la estabilidad del Gobierno emisor.

Características de los bonos

Representan una parte alícuota de una deuda.

Pueden tener como garantía bienes hipotecarios.

Tiene derecho a recibir intereses periódicamente de acuerdo con lo estipulado en la escritura de emisión, exista o no utilidades.

Se paga al vencimiento y en efecto de pago de los bonistas, pueden solicitar el remate de los bienes que lo garantizan.

Los bonos acumulan intereses desde su emisión.

Los bonos se venden a su valor nominal, por encima o por debajo de su valor nominal. Activos financieros, de rentabilidad fija, emitidos a largo plazo para financiar proyectos relevantes.

Una vez emitidos los bonos, se colocan en el mercado por intermedio de una entidad financiera llamada FIDEICOMISARIO, encargada de administrar la emisión y de servir como puente entre la empresa y los tenedores de los mismos. Un tenedor de un bono es un inversionista; todo bono debe contener:

Valor nominal (Vn).

Fecha de emisión.

Fecha de redención.

Tasa nominal anual de interés (r).

Período de pago de los intereses.

Forma de redención de los bonos.

La redención de los bonos se hace en una misma fecha o en fechas diferentes, si se hace en varias fechas (serie de pagos) se prioriza un orden, generalmente por sorteo.

CONCEPTOS CLAVES:

Precio de un bono: Es el valor al cual se pone en el mercado, es decir, el valor efectivo (valor presente)

Si el valor nominal (Vn) es igual al valor efectivo (Ve), la emisión es a la par.

Si el valor nominal (Vn) es menor que el valor efectivo (Ve), la emisión es sobre la par.

Si el valor nominal (Vn) es mayor que el valor efectivo (Ve), la emisión es bajo la par.

Precio de reembolso: Es el dinero que se da a un bono favorecido en un sorteo. Se calcula primero el valor del lote.

Valor de lote: Es la diferencia entre la cuota calculada con la tasa nominal y la cuota calculada con la tasa efectiva en razón del premio.

Tasa de interés: Es la relación existente entre el interés acumulado por unidad de tiempo (F - P) y la cantidad asignada (P).

i=(F-P)/P=I/P

Tasa de retorno: Es con la que se mide la utilidad de todo inversionista, que espera obtener de manera razonable en sus negocios. Se llama también Tasa Mínima de Retorno o Tasa Mínima de Retorno Atractiva y se diferencia de la tasa de interés porque ésta se utiliza cuando se pide un préstamo o se estipula una tasa fija.

Valor presente neto: Es la diferencia entre el valor presente de los ingresos y el valor presente de los egresos de una misma alternativa.

FUNCIONAMIENTO BÁSICO DE LOS BONOS

El

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