ADMINISTRACION FINANCIERA

Objetivo 1:

Índice de Liquidez: se definen como la capacidad de la firma de permanecer solventes, es decir, la habilidad de hacer frente a los compromisos a corto plazo.

Índice corriente: mientras mayor sea este índice, mayor será la capacidad de la compañía para atender sus compromisos a corto plazo.

ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE

Índice rápido o Acid-test (prueba del ácido): mientras mayor sea este índice, mayor será la capacidad de la compañía para atender sus compromisos a corto plazo.

ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIOS / PASIVOS CIRCULANTES

Índice de Endeudamiento: miden la capacidad que tiene la compañía de cumplir con sus compromisos a largo plazo.

Deuda sobre patrimonio: mide la proporción de deuda, recursos externos, sobre patrimonio, recursos internos.

TOTAL DE PASIVOS / TOTAL DE PATRIMONIO

Índice deuda a largo plazo sobre patrimonio con largo plazo (sobre activos): mide la importancia que tiene la deuda sobre el patrimonio, limita el endeudamiento de la compañía.

DEUDA A LARGO PLAZO / DEUDA A LARGO PLAZO + PATRIMONIO

Índice de cobertura de gastos de intereses: mientras mayor sea el índice mayor sería la facilidad de realizar el juego de ping pong, ósea, conseguir un nuevo préstamo para cancelar uno viejo, siempre y cuando exista suficiente capacidad de generación de efectivo para cancelar los intereses.

ANANCIAS ANTES DEL ISLR + GASTOS DE INTERÉS / GASTOS DE INTERÉS

Índice de cobertura de pagos de endeudamiento: la empresa debe generar suficiente efectivo para poder cancelar los compromisos adquiridos a largo plazo.

GANANCIAS DESPUÉS ISLR + DEPRECIACIÓN / PAGOS DE LARGO PLAZO

Índice de actividad: muestran el desenvolvimiento de la compañía por lo tanto envían señales de alarma a la gerencia.

Rotación de inventario: esto indica que cada X días la empresa vende o rota totalmente su inventario.

MONTO INVENTARIO x 365 / COSTOS DE VENTAS = días

Rotación de cuentas a cobrar: mide con que eficiencia se realizan las labores de cobranza, si se está dentro del período establecido.

CUENTAS A COBRAR x 365 / VENTAS NETAS = días

Índices de rentabilidad: el dividendo vendrá si la compañía genera suficiente utilidades y los márgenes de rentabilidad son aceptables.

Márgenes de operación: nos indica que porcentaje o monto de las ventas queda disponible para cancelar los demás gastos y generar utilidades. Por cada bolívar que se incremente la venta quedan X céntimos que servirán para cubrir otros gastos.

GANANCIA BRUTA x 100 / VENTAS NETAS = %

Márgenes de ventas: indica que porcentaje de las ventas se convierte en ganancias, si aumentamos la venta en Bs 100 la utilidad aumenta en Bs %

GANANCIA NETA x 100 / VENTA = %

Retorno sobre activos: indica que porcentaje generan los activos que la empresa pose, esto indica que x % de los activos de la empresa se emplean para la obtención de fondos.

GANANCIAS EN OPERACIONES + INTERESES x 100 / TOTAL DE ACTIVOS = %

Retorno sobre capital: indica el potencial de ganancias del capital invertido por los accionistas, esto nos muestra que por cada bolívar que invierten los accionistas obtienen una rentabilidad del %.

GANANCIA NETA x 100 / PATRIMONIO = %

Estado de origen y aplicación de fondos:

Fuentes de fondos: ganancia neta, depreciación, aumento cuentas a pagar, y total

Aplicaciones de fondos: aumentos cuentas a cobrar, aumento en inventarios, pago de dividendos, aumentos de activos fijos, aumento de efectivo, y total. Todo va en % también.

Objetivo 2:

Punto de equilibrio: es encontrar el nivel de producción donde los ingresos por ventas son iguales a los costos.

F: costo fijo v: costo variable por unidad p: precio de venta por unidad Q: nivel de venta en equilibrio

Q = F / p - v

Variación en un punto de producción: X = X (p – v) / X (p – v) – F

Cálculos de probabilidades: GAII: A = x – x / o

Objetivo 3:

Para que la i sea mensual dividimos entre 12

P/F Valor futuro (F) a un valor presente (P) P = F / (1+i)n

F/P Valor presente (P) a un valor futuro (F) F = P(1+i)n

P/A Llevar anualidades (A) a su equivalente en valor presente (P)

P = A[(1+i)n-1 / i(1+i)n]

A/P Llevar un valor presente (P) a su equivalente en anualidades (A)

A = P[i(1+i)n / (1+i)n-1]

F/A Llevar anualidades (A) a su equivalente en valor futuro (F)

F = A x [(1+i)n-1 / i]

A/F Llevar un valor futuro (F) a su equivalente a anualidades (A)

A = F x [i / (1+i)n-1]

Valor presente neto VPN: valor presente ingreso – valor presente egreso

VPN = A(P/A,n,i) – P

Tasa interna de retorno TIR: TIR = A(P/A,n,i) – P = 0

Objetivo 4:

En el mes 0 habían 50.000 en efectivo y las ventas fueron de 180.000.

Construyo este cuadro con los datos que voy a usar:

Meses Montos de venta Contado 60% Resto 40% Mat prima 55% Contado 70% Resto 30% Gastos fijos

0 180.000

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