Analisis Finansiero

1. Describe brevemente las primeras cuatro claves de propiedad y los periodos de recuperación del sistema modificado de recuperación acelerada de costos (MACRS). Explique cómo se determina los porcentajes de depreciación usando los periodos de recuperación del MACRS.

3 años: Equipo de investigas y ciertas herramientas especiales.

5 años: Computadoras, máquinas de escribir, copiadoras, equipo de duplicación.

7 años: Muebles de oficina, accesorios, casi cualquier equipo de manufacturas, vías férreas y estructuras agrícolas y hortícolas de un solo uso.

10 años: Equipos usados en la refinaría de petróleo o en la manufactura de productos de tabaco y ciertos productos alimenticios.

Los porcentajes que se utilizan se redondean al entero más cercano para simplificar los cálculos, mantenimiento al mismo tiempo la realidad.

2. Describa el flujo de efectivo general a través de la empresa en términos de los flujos operativos, los flujos de inversión y los flujos de financiamiento

El conjunto, los flujos de efectivos operativos, los flujos de inversiones y los flujos de financiamiento.

El conjunto, los flujos de efectivos operativos, de inversión y de financiamiento durante un periodo específico afectan los saldos de efectivo y los valores negociables de la empresa. Tanto el efectivo como los valores negociables representan una reserva de liquidez que aumenta con las entradas de efectivo y así mismo disminuye con las salidas de efectivo.

3. Explique por qué una disminución de efectivo se clasifica como una entrada de efectivo (fuente) y por qué un aumento de efectivo se clasifica como una salida de efectivo (uso) en la elaboración del estado de flujos de efectivo.

Una disminución se considera como una entrada de efectivo porque el efectivo que ha estado invertido en el activo es liberado y puede usarse para algún otro propósito. Por otro lado, el aumento se considera una salida de efectivo porque se inmoviliza efectivo adicional ene le saldo de la caja de la empresa.

4. ¿Por qué la depreciación (así como la amortización y la depleción) es considerada un gasto no efectivo? ¿Cómo calculan los contadores el flujo de efectivo de las operaciones?

Porque la depreciación es un gasto que se deduce en el estado de resultados, pero que no implica un desembolso real de efectivo durante el periodo.

5. Describa el formato general del estado de flujos de efectivo. ¿Cómo se diferencian las entradas de las salidas de efectivo en este estado?

El estado de flujos de efectivo de un periodo específico se desarrolla mediante el estado de resultados del periodo, junto con los balances generales de principio y fin del periodo. Todas las entradas de efectivo se tratan como valores positivos, a diferencia de las salidas se tratan como valores negativos.

6. ¿Cuál es la diferencia entre las definiciones contable y financiera del flujo de efectivo operativo? ¿En qué circunstancias son iguales?

La diferencia clave entre ambas definiciones es que la definición financiera excluye los intereses (un costo de financiamiento) como un flujo de efectivo operativo, en tanto que la definición contable los incluye como un flujo operativo.

7. Desde una perspectiva financiera estricta, defina y distinga entre el flujo de efectivo operativo (FEO) de una empresa y su flujo de efectivo libre (FEL).

El flujo de efectivo operativo (FEO) es el que una empresa genera a través de sus operaciones normales, mientras el FEL es el monto del flujo de efectivo que está disponible para los inversionistas después de que la empresa ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado sus inversiones en activos fijos netos y corrientes netos.

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