Economía Política de la Globalización (II)

^[1]Andy Portorreal Rodríguez

                                         Economía Política de la Globalización (II)

Se habla de que la economía global es resultado de una progresiva internacionalización del capital que se manifiesta  mediante la realización de procesos unitarios, a escala mundial en un tiempo real, a partir de una producción fragmentada, ligada a la mundialización de la empresa y cuya presencia en la economía mundial se refleja a partir de un crecimiento significativo de las inversiones extranjeras. Esta aproximación no resulta suficiente, ni científicamente operativa, y, en gran medida, sus dificultades provienen de una delimitación insatisfactoria de categorías básicas, que es necesario distinguir, pero que no se sabe si se manejan de forma indistinta o con significados diferenciados.

FINANZAS

     El dinero es esencial para que pueda generalizarse la circulación de mercancías y cuanto más nítido sea su carácter fiduciario mayor será su dependencia de la institución pública que lo respalde; de ahí dimana la dificultad de producir dinero en el ámbito internacional, donde no existe autoridad que recoja reconocimiento general, y también la duradera consistencia física objetiva, valor en sí mismo, como el oro. Todo lo que tiene de sencillo detectar indicios de globalización financiera, lo tiene de complicado definir con precisión cuales son los rasgos definitorios de esa globalización, porque acechan problemas teóricos y de medición empírica. Los antecedentes de la internacionalización financiera comienzan con el Patrón Oro (1879-1914), la inestabilidad de entreguerras que se propone como un momento de cambios (1918-1939)  estos cambios son: a) flotación (1918-1925), b) Retorno al oro (1925-1931) y c) retorno a la flotación (1931-1939). Siguiendo con el Estándar dólar semifijo (1945-1971) que se manejó de la siguiente forma: a) Hacia la convertibilidad y b) Bretton Woods estricto. Luego el Estándar dólar en flotación (1971-1984). El sistema monetario europeo (1979-1993), Acuerdos de intervención plaza-Louvre (1985-1993) y el Giro hacia renovada flotación global del 1993 al presente.

     Una situación de plena globalización financiera seria aquella que exista integración de los mercados financieros internacionales (ausencia de control de capital) y perfecta movilidad de capital (ceros costes de transacción). La medición precisa del grado de globalización financiera es una tarea cada vez más difícil, que requiere conocimiento muy especializado y formulación de supuestos.

     La desaparición de toda referencia al oro hace que el dinero internacional esté, a la postre, formado por las distintas monedas nacionales que, para participar, tienen que ser convertibles, pero que, aun siéndolo, juegan papeles harto desiguales; unas, apenas utilizables fuera de las fronteras; otras, empleadas en las transacciones internacionales, comerciales y financieras. Entre estas últimas, el dólar de Estados unidos conserva su posición central por la inercia de los procesos, por el peso relativo de la economía norteamericana y por la seguridad que el país ofrece frente a escenarios de incertidumbre y riesgo, de hecho, como activo de reserva, como medio de pago y como unidad de cuenta, sigue siendo referencia dominante, sin que la libra esterlina, el yen (zona de influencia) y el marco (ámbito europeo), hayan supuesto una amenaza real para su predominio; el euro puede llegar a serlo, en función de cómo resuelve los problemas inherentes a la consolidación de la UME. En la fijación de los tipos de cambios, intervienen más los financieros que los reales como las tasas de interés, la evaluación de la oferta y demanda de activos, las expectativas. Por otro lado, en la estructura y determinación de los tipos de interés intervienen factores distintos, como el precio del dinero.

     El proceso de globalización financiera tiene orígenes específicos , mezcla de opciones conscientes (flotación de los tipos de cambio, libertad de movimiento de capital, política genérica de desregulación, política económica neoliberal) y de circunstancias acaecidas (masa de petrodólares a la búsqueda de colocación, aumento de los fondos privados de pensiones al disminuir las expectativas del Estado de bienestar) que, al combinarse dan lugar a nuevos rasgos (euromercados, floración de nuevos operadores, expansión de los mercados bursátiles) y generan un proceso, de efervescencia y transformación, que es el que tenemos ante nuestros ojos.

     Autores como Arrighi consideran a las fases de euforia o protagonismo financiero no como fase superior del capitalismo, sino como ultimo estadio de un sistema cíclico de acumulación a escala mundial, que se ha hecho incapaz de rentabilizar el capital existente en la producción ye l comercio, buscando refugio para valorizarse en la forma de dinero; línea de razonamiento en la que profundiza Holloway (1994: 40)  cuando afirma que « la crisis de las relaciones de producción se expresa en la licuefacción del capital. Hay un agudo cambio en la relación entre el capital productivo y el capital que adopta la forma de dinero: el dinero, en vez de aparecer como subordinado a la producción, ahora aparece como un fin en sí mismo».

     La posición relativa de los países dicta de ser simétrica, frente a las finanzas internacionales, y, a la vez se modifica con el paso del tiempo. Estados Unidos se beneficia del nuevo sistema, conserva un mayor grado de libertad y se permite devenir el mayor deudor mundial, sin por eso aparecer entre los países endeudados.

     La regulación de las finanzas internacionales pasa a ser un tema en continuo debate. La participación del Estado en la gestación de la actual situación ha sido determinante. Hellleiner (1994) lo analiza con detenimiento: el Estado renunció a utilizar controles de que disponía, realizó actividades abiertamente liberalizadoras e intervino, de forma decisiva, en la prevención de las crisis financieras. Bretton Woods había previsto mecanismos de cooperación en origen y ene destino de los movimientos de capital, así como un escrutinio detallado de los mismos que no se utilizaron por la oposición de los Estados Unidos y la presión de los operadores financieros privados y empresas multinacionales. Después, ha disminuido la capacidad de regular las finanzas internacionales, no hay un sistema monetario internacional dotado de reglas firmemente establecidas y las instituciones tradicionales, provenientes del orden de la posguerra —FMI y BM— han dedicado, hasta ahora, sus principales afanes a tareas colaterales, no especificas de este ámbito global. La imagen es de un mercado genuino, es decir, desregulado; aunque, por debajo de esa apariencia, se detectan esfuerzos regulatorios dispersos.

     Además de la creación de FMI y BM en Bretton Woods, se crean áreas monetarias es una respuesta de mayor radicalidad, ya que al establecer un único signo monetario desaparece toda la problemática de tipos y mercados cambiarios entre los miembros, que permanece solo respecto al resto del mundo. La situación resultante de estos tres componentes (FMI, BM y áreas monetarias) dista de proporcionar respuesta satisfactoria a los problemas regulatorios actuales. Pero faltan piezas, mecanismos institucionales para que el conjunto funcione. FitzGerald (1999) en su análisis:

• Un banco central, que proporcione liquidez y sea capaz de actuar como prestamista de última instancia.
• Una regulación solvente de los intermediarios financieros; tarea que desarrolla el BIS
• Instituciones financieras capaces de comprar y vender activos a gran escala, así como de asumir las operaciones de intermediarios financieros que resulten insolventes.
• Un sistema legal que respalde los contratos y resuelva con seguridad los conflictos que en toda transacción pueda presentarse.

COMERCIO

      La circulación de mercancías y el comercio internacional que de ella resulta son, tal vez, el aspecto más tradicional y mejor estudiado de los que se derivan de —y determinan— la globalización económica. La circulación es algo consustancial a las mercancías y sería un contrasentido pensar en mercancías que no circularan, porque son bienes producidos para ser consumidos por alguien distinto del productor, al que solo pueden llegar desplazándose, saliendo del nicho original en el que fueron elaboradas. Siempre lo hicieron, primero, de forma esporádica, luego, cuando el capitalismo generaliza su producción, de manera sistemática;  lo hacían desde los tiempos del comercio lejano, en el que eran ellas las que parecían conectar espacios que escapaban al conocimiento de los hombres, pero, sobre todo, desde que se hacen capitalistas y si circulación viene marcada por la impronta con la que el capitalismo marca todo lo que toca.

     El comercio externo es uno de los mecanismos que alienta la acumulación originaria de capital, un eficaz disolvente de las relaciones del antiguo régimen y un eficaz estimulo para que aparezcan y se extiendan las de nuevo tipo. La manufactura trataba que sus mercancías llegaran hasta el último rincón de las colonias y de los espacios abiertos con capacidad de compra. Las exportaciones nunca son un fin en sí mismas; en última instancia, son solo un medio para poder comprar otras mercancías, mejorando así el bienestar de quien las produjo. En el trueque, o en la circulación simple de mercancías, esta intención es obvia, inmediata. Puede argumentarse que el efecto más importante del comercio exterior, en una economía moderna, es el que se produce a través de la mejora en la asignación de recursos, el efecto sobre la productividad, sobre la continua interiorización de procesos de innovación y aprendizaje que, a la postre, mejoran la capacidad de producir riqueza y, por ende, el nivel de vida de la sociedad… que puede adquirir más y mejores mercancías que las que hubieran estado a su alcance sin exportaciones.

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