Ejercicios relacionados con la administración financiera:
Enviado por Dario Guzman • 16 de Diciembre de 2017 • Ensayos • 1.217 Palabras (5 Páginas) • 2.677 Visitas
FINANZAS II
Resolver los siguientes ejercicios relacionados con la administración financiera:
- Ejercicio sobre la administración de Financiamiento a Corto y Largo Plazo:
Ecuador Metal Cia. Ltda., tiene un patrón estacional en su negocio. Solicita un préstamo dentro de una línea de crédito en el Banco Central que se ubica 1% arriba de la tasa preferencial. Sus requerimientos de activos totales ahora (al final del año) y los requerimientos estimados para el año próximo (en millones) son:
HOY | 1er. Trimestre | 2o. Trimestre | 3er. Trimestre | 4o. Trimestre | |
Requerimientos de activos totales | $4.5 | $4.8 | $5.5 | $5.9 | $5.0 |
Suponga que estos requerimientos se nivelan dentro del trimestre. Por ahora la compañía tiene $4.5 millones en capital de accionistas más deuda a largo plazo más el componente permanente de los pasivos corrientes, y esa cantidad permanecerá constante durante el año.
La tasa preferencial actual es del 11% y la compañía no espera cambios en esa tasa para el próximo año. Ecuador Metal Cia. Ltda., también está considerando emitir una deuda a plazo medio a un interés del 13.5 por ciento. Al respecto, está estudiando tres cantidades alternativas: cero, $500,000 y $1 millón. Para todos los requerimientos adicionales de fondos se pedirán préstamos dentro de la línea de crédito de la compañía. Con esta información proceda a realizar lo siguiente:
- Determine los costos totales de pedir prestado para el corto y mediano plazos según cada una de las tres alternativas para el año próximo. (Suponga que no hay cambios en los pasivos corrientes que no sean los préstamos). ¿Qué alternativa es la menos costosa?
Tasa interés corto plazo:
Tasa preferencial = 11%
Tasa Banco Central = 11% +1% = 12%
Tasa interés mediano plazo:
Interés = 13,5%
ALTERNATIVA 1: FINANCIAMIENTO MEDIANO PLAZO $ 0
| 1er. Trimestre | 2o. Trimestre | 3er. Trimestre | 4o. Trimestre |
Capital + Pasivos C y L Plazo | $ 4,5 | $ 4,5 | $ 4,5 | $ 4,5 |
Financiamiento Corto Plazo | $ 0,3 | $ 1,0 | $ 1,4 | $ 0,5 |
Total Activos | $ 4,8 | $ 5,5 | $ 5,9 | $ 5,0 |
El financiamiento se lo realiza por cada trimestre por lo tanto se calcula cada monto por el interés de corto plazo para los tres meses.
| 1er. Trimestre | 2o. Trimestre | 3er. Trimestre | 4o. Trimestre | TOTAL |
Financiamiento Corto Plazo | $ 0,3 | $ 1,0 | $ 1,4 | $ 0,5 | $ 3,2 |
Interés 12% | $ 0,012 | $ 0,040 | $ 0,056 | $ 0,020 | $ 0,128 |
Costo Total = $ 0,128 *1’000.000 = $128.000
El financiamiento de corto plazo produce un costo de financiamiento de $128.000
ALTERNATIVA 2: FINANCIAMIENTO MEDIANO PLAZO $ 500.000
| 1er. Trimestre | 2o. Trimestre | 3er. Trimestre | 4o. Trimestre |
Capital + Pasivos C y L Plazo | $ 4,5 | $ 4,5 | $ 4,5 | $ 4,5 |
Financiamiento Mediano Plazo | $ 0,5 | $ 0,5 | $ 0,5 | $ 0,5 |
Financiamiento Corto Plazo |
| $ 0,5 | $ 0,9 |
|
Total Activos | $ 5,0 | $ 5,5 | $ 5,9 | $ 5,0 |
El financiamiento del corto plazo se calcula el monto financiado por el cálculo de un año.
Interés Mediano Plazo = 0,5 *13,5% = 0,0675* 1’000.000 = $67.500
| 1er. Trimestre | 2o. Trimestre | 3er. Trimestre | 4o. Trimestre | TOTAL |
Financiamiento Corto Plazo | $ 0,0 | $ 0,5 | $ 0,9 | $ 0,0 | $ 1,4 |
Interés 12% | $ 0,000 | $ 0,020 | $ 0,036 | $ 0,000 | $ 0,056 |
Interés Corto plazo = $ 0,056 *1’000.000 = $56.000
COSTO TOTAL = $67.500 + $56.000 = $123.500
El costo de la alternativa de financiamiento a corto y mediano plazo es de $123.000
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