Formulas de razones financieras

Solvencia (estabilidad financiera)

Se refiere al exceso de activo sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura del capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad oara satisfacer sus compromisos a largo plazo.

1. Razones de apalancamiento.

1.deuda capital contable (DaC), representada por la siguiente formula:

DaC= (PT)/(CC), de donde

           PT= pasivos totales    CC= capital contable

2. y deuda a activos totales a activos totales (DaAT), representada por la siguiente formula:

DaAT= (PT)/(AT), de donde PT= pasivos totales    AT= activos totales

1. Razones de cobertura

1.Cobertura de interés (CI), representada por la siguiente formula:

CI= (UAFI)/(CIF)  UAFI= utilidad antes de financiamiento e impuestos

                             CIF: costo integral de financiamiento

2.cobertura de cargos fijos (CCF), representada por la siguiente formula:

CCF= (UACFI)/(CF)

UACFI= utilidad antes de cargos fijos e impuestos

CF= cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal, asi como deuda cubierta o fondeada.

3. cobertura de flujo (CF) representada por la siguiente formula:

CF= (FOAFI)/(CIF)

FOAFI= flujo operativo antes de financiamientos e impuestos

CIF= costo integral de financiamiento.

4. cobertura de deuda (CD) representada de la siguiente manera:

CD= (FO)/(DT)

FO= flujo operativo         DT= deuda total

Liquidez

Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento. Sirve al usuario para medir la adecuación de los recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto plazo.

1. Razones de capital de trabajo:

Prueba de liquidez (PL), representada por la siguiente formula:

PL=(AC)/(PC)

AC= activo circulante

PC= pasivo circulante

Prueba del acido (PA), representada con la siguiente formula:

PA= (AC-I)/(PC)

AC= activo circulante

I= inventarios

PC= pasivo circulante

Liquidez inmediata (LI), representada por la siguiente formula:

LI= (E)/(PC)

 E= efectivo y equivalentes

PC= pasivo circulante

Margen  de seguridad (MS), representada por la siguiente formula:

MS= (CTN)/(PC)

CTN= capital de trabajo neto.

PC= pasivo circulante

Intervalo defensivo (ID), representada:

ID= (E+IT+C)/(GPsD)X 365

E= efectivo y equivalents

IT= inversiones temporales

C= cuentas por cobrar

GPsd= gastos proyectados sin depreciación, los cuales a su vez, se representan por la siguiente formula:

GPsD= CV+GV+GA+GID-D

CV= costo de ventas

GV= gastos de venta

GID= gastos de investigación y desarrollo

GA= gastos de administración

D= depreciación del periodo.

Eficiencia operativa

 Se refiere al grado de actividad con que la entidad mantiene niveles de operación adecuados. Sirve al usuario general para evaluar los niveles de producción o rendimiento de recursos a ser generados por los activos empleados por la entidad.

1. Razones de actividad operativa a corto plazo

Rotación de inventarios (RI), representada:

RI= (CV)/(II+IF)/2

CV= costo de ventas

II= inventario inicial

IF= inventario final

Antigüedad promedio de inventarios (AI)

AI= (II+IF)/2/(CV)*360

II= inventario inicial

IF= inventario final

CV= costo de ventas

Rotación de cuentas por cobrar (RCC)

RCC= (VN)/(SIC+SFC)/2

VN= ventas netas

SIC= saldo inicial de cuentas por cobrar

SFC= saldo final de cuentas por cobrar

Antigüedad de cuentas por cobrar (ACC)

ACC= (SIC+SFC)/2/(VN)*360

SIC= saldo inicial de cuentas por cobrar

SFC= saldo final de cuentas por cobrar

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