GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO E INVERSIONES.
nordithdonayreApuntes30 de Octubre de 2016
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DIAGNÓSTICO INDUSTRIAL II
GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO E INVERSIONES
CASOS DE ESTUDIO
CASO 1
La señorita Sharp piensa que la distribución de tasas de rendimiento de las acciones de Q-mart es la siguiente:
Estado de la economía | Probabilidad de que ocurra el estado | Rendimiento de las acciones de Q-mart (%) |
Depresión Recesión Normal Auge | 0.1 0.2 0.5 0.2 | -4.5 4.4 12.0 |
- ¿Cuál es el rendimiento esperado de las acciones?
- ¿Cuál es la desviación estándar de los rendimientos de las acciones?
CASO 2
Suponga que ha invertido solo en dos acciones, A y B. Los rendimientos de las dos dependen de los siguientes tres estados de la economía, que tienen la misma probabilidad de ocurrir:
Estado de la economía | Rendimiento de la acción A (%) | Rendimiento de la acción B (%) |
Recesión Normal Auge | 6.30 10.50 15.60 | -3.70 6.40 25.30 |
- Calcule el rendimiento esperado de cada acción
- Calcule la desviación estándar de los rendimientos de cada acción
- Calcule la covarianza y la correlación entre los rendimientos de las dos acciones.
CASO 3
El señor Henry puede invertir en acciones de Highbull y de Slowbear. Su pronóstico de los rendimientos de ambas acciones es el siguiente:
Estado de la economía | Probabilidad de ocurrencia | Rendimiento de Highbull (%) | Rendimiento de Slowbear (%) |
Recesión Normal Auge | 0.25 0.60 0.15 | -2.00 9.20 15.40 | 5.00 6.20 7.40 |
- Calcule el rendimiento esperado de cada acción
- Calcule la desviación estándar de los rendimientos de cada acción
- Calcule la covarianza y la correlación entre los rendimientos de las dos acciones.
CASO 4
Considere las tasas de rendimiento posibles de las acciones A y B durante un año:
Estado de la economía | Probabilidad de ocurrencia | Rendimiento de la acción A | Rendimiento de la acción B |
1 2 3 4 | 0.1 0.25 0.45 0.2 | 1% 6.5% 13% 21% | -2% 5% 15% 24% |
- Determine los rendimientos esperados, las varianzas y las desviaciones correspondientes a la acción A y a la acción B
- Determine la covarianza y la correlación entre los rendimientos de la acción A y la B.
- Determine el rendimiento esperado y el riesgo de la cartera
CASO 5
Determine el coeficiente beta para la industria a partir de las siguientes rentabilidades promedios para el sector y el mercado.
[pic 1]
[pic 2]
Donde:
Rit = Rentabilidad del sector i en el periodo t
Rmt = Rentabilidad del mercado en el periodo t
n = numero de observaciones
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