Introducción Al Factoreo

Introducción al Factoreo

El factoreo o “factoring” es la prestación de servicios administrativos – financieros que realiza una empresa llamada el factor, respecto a los créditos comerciales a corto plazo de otra empresa, el cliente, generalmente instrumentados mediante facturas que cede a la empresa vendedora, titular de los mismos y por los que el factor percibe una remuneración previamente establecida. Estos créditos comerciales pueden corresponder a ventas dentro de su propio país o fuera de este según sea el caso.

Coinciden los autores en que su practica se desarrolla desde mediados del siglo pasado en los Estados Unidos, en donde la figura del factor evoluciona y se consolidad para dedicarse al cobro de las facturas emitidas por sus comitentes.

En los años sesenta del presente siglo, el comercio internacional entro en una nueva fase en donde los bancos norteamericanos irrumpieron masivamente en la actividad del factoreo, momento a partir del cual empieza su desarrollo a gran escala en el mercado europeo.

FACTOREO EN COSTA RICA

El factoreo al igual que la mayoría de los productos financieros no convencionales, inicio su desarrollo en Costa Rica en el transcurso de los últimos 12 años, surgiendo como una nueva alternativa de financiamiento a corto plazo para las empresas.

En el caso de Costa Rica, el mecanismo de factoreo es un poco diferente al resto de los países, a pesar de que también hay un traspaso de propiedad, la responsabilidad de no – pago por parte del deudor sigue siendo de la empresa que acude al factoreo. Por eso que a las operaciones de factoreo se les da una línea de crédito, utilizándose la factura únicamente como medio de pago para la cual se firma una carta de cesión `por factura o deudor, notificándole a este ultimo el traspaso de propiedad o cesión de los documentos en cuestión.

Hoy en día en Costa Rica operan formalmente alrededor de veinticinco empresas exclusivamente en factoreo. Se estima que las empresas mas grandes tienen niveles de inversión entre US $ 5 y US $ 8 millones cada una, y las mas pequeñas en promedio de US $ 1,0millon. Se cree que el volumen total que maneja la actividad del factoreo en Costa Rica es de aproximadamente US $ 35 millones.

Poco a poco, conforme la competencia es cada vez mayor, las empresas tienden a dar mayores facilidades de crédito comercial, industrial, agrícola, etc. Existe una marcada tendencia a acudir mas a este tipo de créditos, que es un mecanismo muy simple de formalización. Permitiendo tener acceso a fonos para sufragar sus necesidades inmediatas. Se estima que la actividad del factoreo en Costa Rica ha crecido en los últimos dos años un 300%

La Asociación Cámara Costarricense de Empresas de Factoreo se constituyó a finales de 1996, con la finalidad de dar a conocer entre los empresarios nacionales la actividad del factoreo; además promueve la incorporación de nuevos asociados, brinda apoyo y asesoría a los mismos y convoca a talleres y seminarios con el objetivo de que el mercado costarricense conozca y entienda esta herramienta financiera, la asociación cumple una función muy importante, ya que busca el fortalecimiento de la actividad del descuento de facturas entre el sector empresarial costarricense; además, entre sus asociados se mantiene un intercambio de información constante, por medio del cual se pretende mejorar los servicios que prestan las empresas en beneficio de los demás.

← Los objetivos de la Asociación Cámara costarricense de Empresa de Factoreo:

1. Contribuir al desarrollo socioeconómico del país, a través de las actividades que se realizan y de los servicios que se prestan a sus asociados.

2. Defender a sus asociados cuando las actividades licitas que estos desarrollan estén siendo amenazadas por acciones indebidas contrarias a las leyes.

3. Promover y apoyar la promulgación de leyes que propicien el desarrollo del factoreo.

4. Estimular y promover el fortalecimiento, desarrollo y consolidación de las empresas miembros de la cámara y en general del sistema financiero costarricense.

5. Realizar estudios, promover y organizar conferencias, seminarios, charlas y cualesquiera otros eventos sobre temas de interés que desarrollen académicamente los funcionarios de las empresas asociadas.

¿Cuál es el porcentaje de ganancia del factoreo?

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l porcentaje de descuento que puede aplicar una empresa de factoreo no esta regulado, dependerá de los pecios del dinero en la economía en ese momento. Podríamos indicar, no obstante, que al día de hoy las tasas de descuento tiene un rango de variación que va desde 2.5% hasta 4.5% mensual dependiendo del nivel de riesgo del documento, la información que se tenga de la empresa pagadora y del plazo al vencimiento de los títulos valores a descontar.

¿Como opera?

E

l interesado en este servicio recurre al factor en busca de financiamiento, este ultimo requiere una serie de requisitos básicos antes de efectuar los estudios crediticios de rigor, una vez que se ha realizado el estudio crediticio, se procede a formalizar la relación mediante un contrato general, el cual constituye todos los términos y deberes de las partes.

Cuando se ha formalizado la línea, se inicia el proceso de sección de facturas con el endoso y una carta de sesión, documentos mediante loas cuales se notifica al deudor que el factor es el nuevo beneficiario del pago según sea el caso.

Normalmente con el servicio de factoreo, las empresas ofrecen a sus clientes el servicio administrativo de control y mensajería, por lo que es común que el factor periódicamente este reportando a su cliente el avance y los logros en el cobro.

Es importante destacar que el cliente a pesar de que sede la factura, en ningún momento se desliga de la responsabilidad de no pago por parte del deudor. De esta manera, tanto el cliente como el factor están íntimamente relacionaos con la beuna gestión de cobro.

¿Cuáles son los beneficios que se obtienen?

Beneficios financieros:

← El tipo de garantía no graba los activos de la empresa Cliente.

← Las empresas pequeñas y medianas pueden gozar de más margen de crédito, que el sistema bancario.

← Mejora el flujo de efectivo de las empresas que utilizan el factoreo.

← La empresa que utiliza el factoreo puede soportar mejor aun posibles atrasos de cobro de sus clientes.

← Si se trata de empresas que importan materias primas, el factoreo le permite adquirir divisas anticipadamente y así compensar un poco el efecto devaluación.

← Al estar las cuentas por cobrar administradas por una empresa especializada, es de esperar que su recuperación sea más eficiente.

Beneficios Administrativos:

← Al ejercer la empresa de factoreo toda la gestión de cobro, la empresa cliente se ahorra todos los costos que esto involucra.

← La empresa cliente puede destinar los recursos empleados en el cobro en otros campos como: ventas, promoción, desarrollo, etc.

← A raíz de los informes, la empresa cliente puede contar con valiosa asistencia e información comercial, para ser utilizada en una mejor gestión de negocios.

← La empresa de factoreo se puede convertir en un asesor comercial para el otorgamiento de créditos.

Beneficios Contables:

El factoreo supone para la empresa cliente una simplificación considerable en las tareas contables al darle seguimiento al cobro y registro de la cuentas por cobrar. Al ejercer la empresa de factoreo la gestión de cobro, la empresa cliente se ahorro todos los costos que esto involucra.

¿Cuáles sus desventajas?

• Este método de financiación es inconveniente y costoso cuando las son numerosas y relativamente pequeñas en su cuantía, incrementa los costos administrativos.

• Se considera la factorización como un signo de debilidad financiera, que pueda afectar los negocios futuros ya que las empresas están utilizando un activo altamente líquido.

• Las empresas o entidades financieras, que se dedican al factores son impersonales por lo tanto no toleran que sus clientes se deterioren por algún problema económico por son eliminadas del mercado.

• El factor solo comprara la cuenta por cobrar que quieran, por lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperación.

• Una empresa que esta en dificultades financieras no recibiría mucha confianza para el factoreo, no le darían mucha ayuda.

Es bastante difícil determinar la validez de la creencia de que la factorización de las cuentas por cobrar es un signo de debilidad financiera que pueda perjudicar los negocios futuros, debido a que cada arreglo de factorización es único, las ventajas y desventajas se pueden solamente evaluar a través de las condiciones específicas que se establezcan en cada contrato.

La importancia de la factorización de las cuentas por cobrar.

El factoreo resulta conveniente y ventajoso por que permite convertir ventas de crédito, Como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite además planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de facturas, de esta forma la empresa mejora:

• La gestión financiera y comercial de la empresa.

• Puede ofrecer a sus clientes comerciales sus servicios o productos sin afectar su flujo de caja.

• Puede mejorar la relación con sus proveedores.

• Manejo apropiado del inventario (para empresas que lo poseen)

• Facilita crecimiento de la empresa.

¿Cuál es su marco jurídico en Costa Rica?

P

or ser una actividad de uso reciente, no existe legislación especifica que la regule adecuadamente, ni tampoco instituciones estatales que regulen la actividad. Su presencia se fundamenta en el principio de autonomía de la voluntad, sin embargo para que el mismo pudiera desarrollarse en nuestro medio, había que buscar alguna figura contractual regulada por nuestro derecho positivo, que le sirviera de mecanismo de actuación, lo anterior con al finalidad de obtener los efectos requeridos por la partes.

L

a figura dada por nuestro ordenamiento jurídico para que se realice el traspaso de las facturas del cliente al factor, es la cesión de créditos, aplicándose las normas consignadas en el código civil y el código de comercio, nuestro código de comercio tiene dos normas generales que regulan la actividad del factoreo o descuento de facturas, el articulo 460 y el 490. El articulo 460 que forma parte del capitulo del contrato de compraventa y establece que la factura es un titulo ejecutivo contra el comprado por la suma en descubierto se está firmada por este o por cualquier mandatario autorizado por escrito, a pesar que la norma da carácter de titulo ejecutivo a la factura se presenta una grave limitación practica que consiste en la firma de la misma por parte del deudor. Generalmente, las empresas “grandes” tiene el cuidado de que se cumpla con dicho requisito pero las de menor envergadura generalmente desconocen la disposición.

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e conformidad con el articulo 490 y siguientes del código de comercio, para que el acreedor transmita los derechos incorporados en la factura a un tercero, debe hacerlo por medio de cesión.

E

n resumen, las posibilidades de que una factura pueda ser descontada o no en nuestro país, casi depende exclusivamente de los requisitos establecidos en le Art. 460, ya que para lo entes que se dedican a la actividad, la cesión de la factura y la respectiva notificación son actividades rutinarias, en caso de que el deudor incumpla su obligación de pago, las empresas de factoreo puede seguir dos caminos: dirigirse contra el deudor, ejecutando en la vía ejecutiva simple la factura que le ha sido cedida, la cual debe cumplir los requisitos establecidos en el articulo 460 del código de comercio; o puede accionar contra la empresa cliente , ejecutando la garantía adicional que ha sido otorgada a su favor.

L

os requisitos que debe cumplir toda factura, de acuerdo a lo establecido en el articulo 460 y la jurisprudencia nacional, son las siguientes: la factura debe provenir de una compraventa mercantil, ya que en nuestro país la factura por servicios no constituye titulo ejecutivo y debe de estar firmada por el comprador, su mandatario o encargado debidamente autorizado por escrito.

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n caso de que la factura no cumpla con los requisitos anteriormente indicados, la misma carece de ejecutividad, de manera que el acreedor no podrá ejecutar el documento a través de un proceso ejecutivo, en donde tiene la posibilidad de recuperar lo adeudado de una forma mas expedita, sino que por el contrario, deberá acudir a la vía ordinaria a establecer un proceso ordinario cuyo trámite es muy lento , con la finalidad de demostrar primeramente la cuantía del monto adeudado, para proceder posteriormente a ejecutar dicha sentencia condenatoria en un proceso ejecutivo.

Que ofrecen los Banco Privados de nuestro País

EJEMPLOS:

BANCO LAFISE:

Ofrece a sus clientes tres tipos de factoring:

← Factoring Local: Es el descuento de facturas de empresas ubicadas en el territorio nacional.

← Factoring Internacional: Descuento de facturas de las exportaciones a los estados Unidos, Puerto Rico etc.

← Factoring Regional: Descuento de facturas de las exportaciones realizadas a Nicaragua, Honduras, El salvador, Panamá, Venezuela, Republica Dominicana y México.

Beneficios del factoreo según el Banco LAFISE:

← Se obtiene capital de trabajo mediante el financiamiento de las cuentas por cobrar locales y de exportación.

← Mejora los indicadores de liquidez de la empresa.

← Incrementa la rotación del flujo de caja y la liquidez

← Permite otorgar mayores plazos de crédito a los compradores, así como mayores volúmenes de ventas, sin incluir adicionales.

← Evaluación de riesgo de los compradores por expertos en el país de origen.

← Baja el costo de recuperación de las cuentas por cobrar ( gastos de cobranza)

← Reduce las labores administrativas. Banco LAFISE se encarga de realizar los cobros de las facturas lo que le permite concentrarse en la producción, venta y comercialización de sus productos.

← Permite acceder l financiamiento sin garantías adicionales.

← En el caso de Factoring Internacional, disminuye el riesgo de recuperación de las exportaciones.

Su Oferta:

← Línea de crédito revolutiva de acuerdo al monto de sus necesidades.

← Porcentaje de descuento competitivo, de acuerdo con las mejores condiciones del mercado.

← Cesión formal de la factura, promoviendo la protección de todos los participantes en la operación.

← Apoyo en la gestión e cobro de sus oficinas en la región.

← Servicio personalizado.

Requisitos para la línea de crédito:

← Carta de solicitud, indicando el monto de la línea requerido.

BANCO CUSCATLAN:

Ofrece dos tipos de factoring:

Factoring local

Factoring Regional

Beneficios – Factoraje Local según Banco Cuscatlan:

← Obtenga capital de trabajo en una forma rápida

← Gane tiempo gracias a que los trámites de aprobación se realizan ágilmente.

← Como garantía se presentan las mismas facturas.

← Programe con mayor certeza el flujo de caja de su empresa

← Gestión efectiva de cobro.

← Costo comparativo con el descuento por pronto pago.

← No existen costos adicionales para sus compradores.

Requisitos para la línea de Crédito:

← Completar la solicitud de crédito

← Copia de la cedula jurídica

← Personería Jurídica con no mas de 15 días de emitida

← Copias por ambos lados de la cedula de los apoderados generalísimos

← Estados Financieros de los dos últimos periodos fiscales, junto con un corte interno reciente. Si la empresa tiene menos de tres años de operar, presenta los Estados Financieros que se tengan a la fecha de la solicitud.

← Lista de los pagadores locales y regionales a descontar.

← Perfil de la Empresa.

Costos:

← Tasas de interés de acuerdo a condiciones de mercado.

El BAC trabaja de igual manera que los bancos anteriores con la diferencia que sus porcentajes son mas accesibles para las medianas empresas, no piden tantos requisitos para la línea de crédito, sus requisitos son muy parecidos al Banco Cuscatlan, con la diferencia de la lista de pagadores que no la exige, y pide una certificación del libro de accionistas, no así el Banco Nacional de Costa Rica quien es una entidad más estricta, ya que piensa más en las empresas exportadoras, relacionadas con PROCOMER y los Estados Financieros deben de venir estrictamente auditados, con respecto a la mediana o pequeña empresa no es un “hueso que ellos quieran roer”, la Banca privada se arriesga más, y brinda mas expectativas para el que quiera trabajar con la factorización de las cuentas por cobrar.

El Banco de San José, ejecuta los descuentos de facturas de la siguiente manera:

|Descuento de Facturas Bac | | | | | | |

|Facturas de 30 días de plazo | | | | | | |

|Tasa Anual colones |0.22 | | | | | |

|Tasa Mensual colones |1.83 | | | | | |

| | | | | | | |

|Factura |1,000,000.00 |Colones | | | | |

|Monto Descuento(menos 2% de retención renta) |1,000,000.00 |Aplica únicamente en facturas de | |

| | |Gobierno | |

| interés 30 días |18,333.33 | | | | | |

|Desembolso Bruto |981,666.67 | | | | | |

|Gasto Protocolización(0,5% de desembolso) |0.00 |Aplica para descuentos de | |

| | |Instituciones Publicas | |

|Total Desembolso |981,666.67 | | | | | |

| | | | | | | |

|Este monto es un aproximado muy cercano al desembolso real, puede variar por cálculos de sistema, pero la variación seria mínima |

|Descuento de Facturas Bac | | | | | | |

|Facturas de 45 días de plazo | | | | | | |

|Tasa Anual colones |24% | | | | | |

|Tasa Mensual colones |2 | | | | | |

| | | | | | | |

|Factura |1,000,000.00 |Colones | | | | |

|Monto Descuento(menos 2% de retención renta) |1,000,000.00 |Aplica únicamente en facturas de Gobierno | |

| interés 45 días |30,000.00 | | | | | |

|Desembolso Bruto |970,000.00 | | | | | |

|Gasto Protocolización(0,5% de desembolso) |0.00 |Aplica para descuentos de Instituciones Publicas | |

|Total Desembolso |970,000.00 | | | | | |

| | | | | | | |

|Este monto es un aproximado al desembolso real, puede variar por cálculos de sistema |

|Pero la variación seria mínima |

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|Conclusión general sobre el Factoreo: |

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|El factoreo se ha popularizado a nivel mundial aconsejable que permite al vendedor cobrar antes del vencimiento, proporcionando un lato |

|grado de eficiencia en la empresa pues en todo momento se produce un incremento de su activo líquido, es un método abarcador ya que se |

|conocen 14 tipos comunes de factoreo o factoring, lo que permite su utilización de acuerdo a las características de la empresa, |

|convirtiéndose en una solución ideal, si se utiliza oportunamente, ya que permite que la empresa se libere del trabajo contable y legal en |

|relación a las cuentas por cobrar.

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