Introducción Al Sistema Financiero Español

Concepto, características y funciones del Sistema Financiero.

El sistema financiero de un país está formado por un conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan las unidades de gasto con superávit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit. Por lo tanto, este comprende los agentes económicos, activos o productos financieros, intermediarios y mercados financieros.

Dentro de los agentes económicos tenemos las economías domésticas, el sector empresarial, el sector público y el sector exterior. Estas son “unidades básicas” que producen, consumen, ahorran e invierten. Son consideradas también, como unidades de gasto: UG con déficit, son aquellos que prefieren gastar en consumo y bienes de inversión más de sus actuales ingresos a la actual tasa de interés de mercado (prestatario, unidad deficitaria o consumidora de capital) o UG con superávit (prestamista o unidad ahorradora). Un mismo agente puede actuar a la vez como UGD y como UDS a lo largo del tiempo e, incluso, en un mismo periodo de tiempo.

El sistema financiero cumple por tanto la misión fundamental en una economía de mercado, de captar el excedente de los ahorradores y canalizar dicho ahorro hacia la inversión (prestatarios públicos o privados).

Otro concepto sobre el sistema financiero es aquel que nos dice que es un conjunto articulado de flujos financieros por los que circulan instrumentos financieros, cuya cantidad y precio se determinan en los mercados financieros a los que concurren como oferentes y/o demandantes de financiación los intermediarios y los sujetos no financieros de la economía.

Las funciones básicas del sistema financiero son: garantizar una eficaz asignación de los recursos financieros y contribuir a la estabilidad monetaria y financiera y permitir, a través de su estructura, el desarrollo de una política monetaria activa por parte de la autoridad monetaria.

1.2 Activos, intermediarios y mercados financieros

Las unidades de gasto con déficit emiten los denominados activos financieros primarios (acciones, obligaciones...), mediante los cuales se ponen de forma directa o intermediaria (a través de corredores, intermediarios financieros, etc.) en contacto con los ahorradores. Los intermediarios financieros sólo realizan, en este caso, una función de mediación y no crean ningún activo.

Cuando un intermediario financiero emite un activo financiero se le denomina activo financiero indirecto o secundario, y la aceptación por los ahorradores de éste es lo que permite la labor de intermediación (es la llamada función de transformación de los intermediarios financieros). La ventaja de esta función es que permite captar fondos que no serían utilizados, a menos que unas instituciones los tomasen como depósitos, a fin de que estas mismas instituciones puedan prestarlos a su vez, cobrando un interés. E Esto a su vez, permite transformar el CP en LP; emiten pequeños depósitos y los convierten en activos a largo.

El sistema financiero puede ser estudiado bajo tres puntos: el de las instituciones que lo forman, el de los activos financieros que se generan y el de los mercados en los que opera.

1.2.1 Activos financieros

Son títulos emitidos por las unidades económicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes lo poseen y un pasivo para quien los genera. Podemos distinguir entre activos reales (bienes físicos que forman la riqueza material) y activos financieros, que al ser pasivos de otras unidades, no contribuyen a incrementar la riqueza general del país pero facilitan la movilidad de recursos.

Cumplen dos funciones importantes. Primero, ser instrumentos de transferencia de fondos ente agentes, desde las UGS hasta las UGD. Y en segundo lugar, son instrumentos de transferencia del riesgo. El tenedor del título asume

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