Macroeconomia

Las tasas de interés son el precio del dinero. Si una persona, empresa o gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el dinero solicitado será el costó que tendrá que pagar por ese servicio. Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la demanda: mientras sea más fácil conseguir dinero (mayor oferta, mayor liquidez), la tasa de interés será más baja. Por el contrario, si no hay suficiente dinero para prestar, la tasa será más alta.

¿Cómo influyen las tasas de interés en la economía? Tasas de interés bajas ayudan al crecimiento de la economía, ya que facilitan el consumo y por tanto la demanda de productos. Mientras más productos se consuman, más crecimiento económico. El lado negativo es que este consumo tiene tendencias inflacionarias.

Tasas de interés altas favorecen el ahorro y frenan la inflación, ya que el consumo disminuye al incrementarse el costo de las deudas. Pero al disminuir el consumo también se frena el crecimiento económico.

Los bancos centrales de cada país (Banco de México, en el caso de nuestro país) utilizan las tasas de interés principalmente para frenar la inflación, aumentando la tasa para frenar el consumo, o disminuyéndola ante una posible recesión.

En México, la tasa sobre CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación, modo de financiamiento del gobierno Federal) es la tasa base sobre la que se fijan la mayoría de las otras tasas de interés.

Otra tasa de interés que se utiliza como indicador macroeconómico es la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio), la cual surgió en marzo de 1995 como necesidad de tener una referencia diaria de la Tasa Base de Financiamiento. Los bancos la utilizan como tasa de interés base para aumentarle su margen de intermediación.

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COEFICIENTE DE RESERVA

Término utilizado en finanzas, bancos, títulos y valores financieros.

Indicador bancario que muestra la proporción que guardan las Reservas de los departamentos de Depósito, con respecto a las cuentas de cheques.

El coeficiente de caja, coeficiente de reservas o tasa de encaje se refiere al porcentaje de dinero que mantiene una entidad financiera en sus reservas líquidas en el Banco Central (BC) de su país.

A menudo se utiliza el término coeficiente de caja para definir el coeficiente legal de caja o el coeficiente de caja obligatorio, que es el dinero que debe mantener una entidad financiera sin que pueda ser utilizado para hacer préstamos o invertir, es decir, el porcentaje de dinero que hay que guardar en la caja (cuenta en el BC). Las autoridades monetarias de cada país establecen un mínimo obligatorio de coeficiente de caja, pudiendo así las entidades financieras tener un porcentaje mayor en caja, pero en ningún caso menor. Es un instrumento que se utiliza habitualmente como política monetaria, cuanto menor sea el coeficiente de caja, mayor será la cantidad de dinero hay en el mercado.

En términos más grandes y reales, el coeficiente de caja (c) que tiene un banco, se calcula como sus reservas (R) entre todos los depósitos concedidos (D).

c = R

D

La función del coeficiente de caja es que el multiplicador del dinero no sea excesivamente elevado, para así poder garantizar la solvencia a corto plazo de los bancos y que los fondos que entregan éstos, no se multipliquen de una manera descontrolada.

Ejemplo: Si el coeficiente de caja es de un 1% significa que cuando llevas 1.000€ a un banco nuevo, éste debe guardar en sus reservas 10€. Normalmente, los bancos guardan estas reservas en en Banco Central del país.

El coeficiente de caja varía según el país o la moneda. Veamos el coeficiente de caja de varios países del mundo (actualizado en Abril 2012):

• Hay algunos países que no tienen establecido el coeficiente de caja legal, aunque en realidad, sus bancos si suelen tener establecida unas reservas. Estos países son, Reino Unido, Suecia, Canadá y Nueva Zelanda.

• En la Zona Euro, el coeficiente de caja oscila entre el 0 y el 1% (desde el 8 de Diciembre de 2011) dependiendo del tipo de depósito. ¹

• El coeficiente de caja en Estados Unidos varía entre el 0 y el 10%. ²

• República Checa y Hungría: 2%.

• Polonia: 3,5%

• Coeficiente caja Rusia: 4%

• Pakistán: 5%

• Turquía: 8%

• Israel: 9%

• Bulgaria: 10%

• México tiene establecido un coeficiente de caja del 10,5%. ³

• La tasa de encaje de Perú es del 14,7%.7

• En Venezuela, el coeficiente de encaje legal es el 17%. ⁴

• Hong Kong: 18%

• EL Banco do Brasil tiene establecido un coeficiente de caja del 20%. ⁵

• China tiene establecido un 20,5% de coeficiente de caja mínimo, 19,5% para algunos bancos rurales.6

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CONCEPTO DE RESERVAS LEGALES

Corresponden a las establecidas por Ley y que deben ser deducidas de los beneficios sociales con preferencia a otros destinos. A la reserva legal se refiere el artículo 214 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas de 22 de diciembre de 1989 (B.O.E. núm. 310 de 27 de diciembre)

INTERCAMBIO COMERCIAL ABIERTO

El objetivo de la política comercial de esta Administración es fortalecer y vigorizar la plataforma exportadora, para lograr una mayor diversificación geográfica de sus ventas al exterior.

Para lograr esto, la Secretaría de Economía trabaja en cinco agendas estratégicas:

1) Optimización de la red existente de acuerdos comerciales

2) Negociación de nuevos acuerdos.

3) Convergencia de tratados

4) Fortalecimiento del sistema multilateral de comercio.

5)

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