PRODUCTO FINANCIERO

El leasing financiero es un contrato de arrendamiento financiero de un bien, con opción de compra del mismo al vencimiento del plazo pactado. Este sirve para acceder a medios productivos plurianuales (bienes de equipo y bienes inmuebles) necesarios para el desarrollo de una actividad y sirve para reducir los riesgos de pérdida del cedente en caso de que la empresa arrendataria sea insolvente.

El leasing financiero va dirigido a aquellas empresas que no tienen la capacidad para afrontar un elevado desembolso o bien prefieren reservar su capacidad de endeudamiento para otras finalidades. También debería usarlo aquellas empresas que inician actividad ya que evitan elevados desembolsos en inmovilizado y por otra se adquiere el derecho de uso del mismo con mayor rapidez puesto que los plazos de estudio y formalización de una operación de leasing son menores que los de una financiación mediante préstamos.

En esta operación interviene tres agentes:

El Arrendador : El comprador del activo fijo , quien arrendará el mismo a un plazo determinado (EL BANCO).

El Arrendatario: El solicitante de la operación y usuario del bien (CLIENTE).

EL Proveedor: El vendedor del bien materia del arrendamiento.

Las principales características del leasing financiero:

• En el contrato de Leasing Financiero se pacta una opción de compra al finalizar el contrato, momento en el cual su empresa adquiere la propiedad del activo.

• La opción de compra es un porcentaje del valor inicial del activo.

• El pago periódico se denomina cuota de arrendamiento y está compuesto por interés y capital.

• Los bienes objetos de leasing pueden ser estándar o especializados, según las necesidades de la empresa que los arrienda.

• La duración del contrato generalmente coincide con la vida útil del equipo adquirido.

• A la finalización del contrato la empresa usuaria puede optar entre la devolución del equipo, continuar con la utilización del mismo a un precio reducido o adquirirlo en propiedad mediante el pago del valor residual del mismo.

Beneficios que trae el leasing

• Evita la obsolescencia.

El arrendamiento reduce el riesgo de obsolescencia para el arrendatario y en muchos casos el riesgo pasa al arrendador en forma del valor residual.

• Fiscalidad

Una de los atractivos del leasing es su fiscalidad, dado que las cuotas periódicas pagadas a la empresa arrendadora se consideran como gastos de explotación y por tanto, deducibles en el momento de calcular el beneficio del ejercicio.

• Flexibilidad.

El arrendamiento puede contener disposiciones menos restrictivas que las de otros convenios de deuda. Los arrendadores pueden hacer innovaciones y formular contratos que se adapten a las necesidades especiales de la compañía.

• 100% financiamiento a tasas fijas.

Con frecuencia los contratos de arrendamiento se firman sin exigir al arrendatario una cantidad de dinero inmediato, lo que es una ayuda para que las compañías puedan maximizar el uso de su efectivo. Además con frecuencia el contrato mantiene una cláusula de tasas de interés con frecuencia son fijas, protegiendo al contra inflación y aumentos en el costo del dinero.

• Menos costos de financiamiento.

Algunas compañías encuentran más barato el arrendamiento que otros tipos de financiamiento. En los arrendamientos las Arrendadoras no cobran comisiones de administración que generalmente los departamentos de crédito tradicional de los Bancos si cobran.

• Financiamiento fuera del Balance General de Situación.

Los arrendamientos operativos no agregan deudas al estado de situación financiera, por consiguiente no afectan las razones de deuda y endeudamiento, por lo que pueden aumentar la capacidad para captar recursos.

• Beneficio en impuestos.

Los arrendamientos operativos no agregan deudas al estado de situación financiera, por consiguiente todo el costo es absorbido por los resultados de la compañía. Lo que provoca es que la empresa vea disminuida sus utilidades y por consiguiente pagará menos impuestos.

Precio que se debe pagar por leasing

Hay dos tipos de costos de leasing, uno es el coste de depreciación que es el más caro de estos dos factores y el coste del préstamo del dinero (es el coste financiero que varia según el tipo de interés aplicable por la entidad arrendadora).

El coste del leasing será un interés más el cálculo de la amortización del equipo; dicho coste resulta muy adecuado para empresas con poco capital, además de las ventajas fiscales que tiene.

Para el cálculo del pago mensual total (incluyendo el coste de depreciación más el coste del préstamo del dinero) se utiliza la siguiente fórmula:

Donde:

• R - Pago mensual

• V - Valor actual del bien

• F - Valor final del bien o valor residual (opción de compra)

• i - Tasa de interés (expresada en términos mensuales)

• N - Número de periodos o mensualidades

Solicitando el leasing

Una vez que la empresa ha decidido adquirir un equipo mediante arrendamiento financiero o leasing, este debe dirigirse en primer lugar s los distribuidores

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