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PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS


Enviado por   •  1 de Abril de 2018  •  Tareas  •  1.022 Palabras (5 Páginas)  •  98 Visitas

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1.- ¿Qué  efectos  tiene  para  la  entidad  financiera  la  titulización de activos?

Tal y como manifiesta el artículo, la titulización de activos es un instrumento en auge siendo “la gran ventaja para las entidades financieras, la de permitir obtener financiación para hacer frente a la gran demanda que tienen de créditos sin necesidad de aumentar sus recursos propios”. Es, fundamentalmente, una vía más de financiación, no de inversión. Una entidad que tituliza un activo no busca un rendimiento, sino la mejor financiación del mercado dadas unas condiciones.

Ésta obtención de financiación,  aumenta la liquidez como consecuencia de la transformación de activos no líquidos en efectivo.

Con la titulización se aumenta la rentabilidad, ya que al desprenderse de parte de sus activos, se produce una reducción de la cuota de riesgo asumido (por la propia salida de activos del balance), además de un aumento inmediato de liquidez al retener un margen, y la posibilidad de reinvertir esa liquidez. La cesión de activos supone la rotación del balance.

El riesgo de crédito se diversifica en la medida en que éste se diluye entre los inversores finales. La titulización posibilita la separación de la calidad crediticia de los títulos emitidos respecto de la calidad crediticia de la entidad cedente. 

Mejora los coeficientes de solvencia de la entidad y se originan activos financieros con rating superior al del cedente.

Los fondos pueden utilizarse para eliminar o reducir el endeudamiento, con la consiguiente ampliación de las posibilidades de obtener financiación ajena.

Resumiendo, los posibles efectos para la entidad financiera que decida titulizar activos, son conseguir financiación, gestionar y controlar los riesgos, sanear el balance y mejorar la solvencia empresarial, incrementar la rentabilidad  y  el negocio empresarial,  y  efectuar  arbitraje.

2.- Al realizar este tipo de operaciones, ¿el coeficiente de solvencia de la entidad mejora o empeora? ¿En qué punto del artículo se hace referencia a ese empeoramiento  mejora?

El coeficiente de solvencia mide la relación entre los recursos propios y la suma de activos, las posiciones y las cuentas de orden sujetas a riesgo. Es decir, mide el grado de liquidez de la empresa para hacer frente a los pagos de sus acreedores. La finalidad de éste coeficiente es garantizar un mínimo  de  solvencia  a  las  entidades  financieras.  La  titulización  permite reducir las necesidades de recursos propios de la entidad y, en consecuencia mejorar el coeficiente de solvencia, como ya se ha manifestado anteriormente.

La titulización aumenta la solvencia, es decir la capacidad de hacer frente a las deudas contraídas, al pasivo, porque consiste en una reducción de activos que genera liquidez. Con la titulización la entidad no se endeuda, no crea pasivos, permite un mayor crecimiento sin costo de capital asociado. El artículo indica que “se consigue limpiar el balance y reducir el coste medio del pasivo”, es decir, que el balance no se ve afectado en sus totales, sólo se hace un traslado de capital en el activo, sin necesidad de recurrir a terceros ni de crear pasivos en la empresa, por lo tanto la solvencia mejora, se consigue mayor liquidez para hacer frente al endeudamiento. Al titularizar activos improductivos, la empresa puede mantener su uso y disposición, sin despojarse definitivamente del bien, cosa que no ocurriría si se vendieran a terceros.

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