Problemas de flujo de efectivo.

Problemas de práctica de flujos de efectivo

Utilizando los formatos y las fórmulas de los flujos de efectivo descritas en la lectura 1 Los flujos de efectivo, de esta actividad, desarrolla el flujo de efectivo para los siguientes dos problemas. Para el Problema 1 realiza el flujo tanto por el método tradicional como por el método del flujo neto. Para el Problema 2 utiliza únicamente el método tradicional:

1. Problema 1

Ventas en unidades 5,000

Precio 150

Costos Fijos Desembolsables 85,000

Costos Variables Unitarios 110

Valor del Activo 150,000

Depreciación 20%

Periodo de Análisis 4

Valor de Rescate 50,000

Tasa de Impuestos 30%

Préstamo 50,000

Tasa Anual 10%

Tres pagos al final de cada año

Solución: Formato de Flujo Tradicional

0 1 2 3 4

Ingresos 750,000 750,000 750,000 750,000

Gastos Desem. Fijos -85,000 -85,000 -85,000 -85,000

Gastos Desem. Var. -550,000 -550,000 -550,000 -550,000

Depreciación -30,000 -30,000 -30,000 -30,000

Utilidad antes de Impuestos 85,000 85,000 85,000 85,000

Impuestos -25,500 -25,500 -25,500 -25,500

Utilidad Neta 59,500 59,500 59,500 59,500

Depreciación 30,000 30,000 30,000 30,000

Inversión -150,000

Valor del rescate neto 21,000

Flujo Neto de Efectivo -150,000 89,500 89,500 89,500 110,500

Calculo valor rescate neto

Costo 150,000

Depreciacion Acumulada 150,000

Valor en libros -

Valor de rescate 30,000

Valor en libros -

Ganancia o Perdida 30,000

Impuestos sobre la ganancia -9,000

Valor de rescate neto 21,000

Solución: Formato del Flujo Neto

0 1 2 3 4

Ingresos 525,000 525,000 525,000 525,000

Gastos Desem. Fijos -59,500 -59,500 -59,500 -59,500

Gastos Desem. Var. -385,000 -385,000 -385,000 -385,000

Depreciación 9,000 9,000 9,000 9,000

Utilidad antes de Impuestos 89,500 85,000 89,500 89,500

Inversión -150,000

Valor del rescate neto 21,000

Flujo Neto de Efectivo -150,000 89,500 89,500 89,500 110,500

2. Problema 2

Imagina que cierto proyecto requiere una inversión inicial de $130,000. distribuidos de la siguiente manera:

1. 100,000 de maquinaria. Depreciación al 25% anual. Con valor de rescate de 30,000.

2. 30,000 en equipo de oficina. Depreciación al 10% anual. Con valor de rescate de 8,000.

3. Los gastos de operación y mantenimiento desembolsables son de 20,000 para el primer año. Se espera que estos costos crezcan en el futuro a razón del 10% anual.

4. La vida del proyecto es de 7 años y la tasa de impuestos es del 38%.

5. Los ingresos que genera este proyecto son de 80,000 el primer año. Se espera en lo sucesivo que éstos aumenten a una razón constante de $5,000 por año.

Prestamo (VP) 50,000

Tasa 10%

Periodos 3

Anualidad? 20,105.74

Periodo Saldo Inicial Intereses Anualidad Amortización Saldo Final

1 50,000 5,000 20,105.74 15,105.74 34,894.26

2 34,894.26 3,489.43 20,105.74 16,616.31 18,277.95

3 18,277.95 1,827.80 20,105.74 18,277.95 0

Solución Flujo de efectivo

0 1 2 3 4 5 6 7

Ahorros 80000.00 85000.00 90000.00 95000.00 100000.00 105000.00 110000.00

Gastos Desem. Fijos -20000.00 -22000.00 -24000.00 -26000.00 -28000.00 -30000.00 -32000.00

Depreciación -28000.00 -28000.00 -28000.00 -28000.00 -28000.00 -28000.00 -28000.00

Gastos por Intereses -5000.00 -3489.43 -1827.80 0.00 0.00 0.00 0.00

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