Finanzas Internacionales. Crisis Financiera sucedido en EEUU (2008)

Finanzas Internacionales.

1. Analice la Crisis Financiera sucedido en EEUU (2008). (Causas, consecuencias, impacto, soluciones, etc)

Causas:

En 2002 el Presidente de E.E.U.U George W. Bush, indico que parte de cumplir el sueño norteamericano era tener su casa propia, por eso pidió ayuda al sector privado con el objetivo a que el mercado de capitales facilite el financiamiento hipotecario a personas de ingresos más bajos.

Según lo indicado por el Presidente Bush la Reserva Federal redujo rápidamente en unos cuantos meses las tasas de interés de 6% a solo 1% por este motivo el dinero estaba tan barato que los 8,000 bancos y agentes hipotecarios comenzaron una agresiva expansión del crédito hipotecario.

Consecuencias:

Como consecuencia del crecimiento de créditos hipotecarios, hasta la clase desfavorecida, sin ingresos, activos ni empleo pudo favorecerse con estos créditos, a este tipo de hipotecas se conoció como "hipotecas subprime", que en realidad eran solo activos tóxicos, con alta probabilidad de no pago.

Otra consecuencia fue que las familias se dedicaron a especular ampliamente con los precios de los inmuebles, y sobre todo con los costos de las hipotecas. La especulación llevó al desarrollo de una burbuja inmobiliaria, que infló considerablemente los precios.

El valor de las viviendas era el respaldo de las hipotecas, incluyendo las subprime y conforme se incrementaban los precios, aumentaba el número de hipotecas.

Impacto:

Según se realizaba la la expansión de los créditos hipotecarios en E.E.U.U las entidades financieras  estaban armando un proceso que convertiría a las hipotecas subprime en armas de destrucción financiera masiva. Esos activos tóxicos estaban siendo "empaquetados" con otros, creando una gran variedad de nuevos productos financieros. Estos nuevos activos que en realidad eran tóxicos se transaban libremente y sin ningún tipo de regulación.

Fue así que los bancos de inversión empezaron a repartir sus paquetes de activos cuyo contenido no conocía nadie por todo el mundo financiero.

Esta dinámica de especulación y alza de precios llevó a un recalentamiento de la economía. En el 2003, la FED inició una subida de tasas de interés: de 1% en ese año, a 3% en el 2005 y hasta 5.5% en el 2006. Sin embargo, esta iniciativa sería en vano.

La economía de E.E.U.U sufrió un "momento coyote". Cuando el coyote persigue al correcaminos en los dibujos animados, a veces resulta dándose cuenta que está corriendo sobre el aire. Cuando ve eso, se precipita hacia el suelo. Eso fue exactamente lo que pasó en EE.UU.

La burbuja hipotecaria estalló y, con ella, los precios de los activos se desplomaron. Al ver esto, las familias que estaban endeudadas optaron por devolver la casa al banco, pues les era mucho más barato hacer eso que seguir pagando un préstamo de US$ 300,000, por una casa que ahora valía US$ 50,000.

Cuando una deuda no es pagada se conoce como default. Las familias incurrieron en default y ocasionaron grandes pérdidas a los bancos. A su vez, esta situación generó naturalmente un colapso en los portafolios de los bancos de inversión a nivel mundial, debido a que estaban plagados de las hipotecas tóxicas subprime.

A raíz de todo este proceso, el lunes 15 de septiembre del 2008 fue que Lehman Brothers se declaró en quiebra, fuertemente golpeado por las pérdidas de los activos tóxicos. El pánico fue generado por el colapso de una entidad considerada demasiado grande para caer.

Solución:

El 3 de octubre de 2008 el presidente de E.E.U.U. G.W. Bush, promulgaría la referida Ley de Estabilización Económica de Emergencia mediante la cual se canalizarían 700.000 millones de dólares al mercado financiero, con esta medida buscaba ayudar tanto a los bancos fuertes para que ofrezcan préstamos nuevamente, como a aquellas instituciones bancarias que presentan dificultades, con el fin de que logren estabilizarse, los bancos beneficiados fueron Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America, Merrill Lynch, State Street, Bank of New York Mellon Corp.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, usaría el dinero para comprar muchas de las deudas hipotecarias incobrables.

La misma medida fue realizada por los países donde se vendieron estos productos para sacarlos a flote y evitar quiebra de entidades financieras.

1. Analice el comportamiento del Tipo de Cambio mensual en el periodo del Primer trimestre del 2017  al Primer trimestre del 2019. Comente.

En el siguiente cuadro podemos apreciar la evolución del Tipo del dólar en el Peru.

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Fuente BCR Perú.

En el año 2017el sol se apreció 3,5 por ciento en términos nominales ya que el 2016 el dólar cerró con un tipo de cambio de S/ 3,36 y en Diciembre del 2017 S/ 3,24 por dólar, en un contexto de una depreciación generalizada del dólar en los mercados internacionales y una recuperación sostenida de los precios de las materias primas. Este entorno favoreció la evolución de las cuentas externas, lo que se reflejó en un mayor superávit de balanza comercial en 2017 (de US$ 6 266 millones versus US$ 1 888 millones en 2016). Por el lado internacional, el optimismo por la recuperación de la economía mundial favoreció la  reducción de la aversión al riesgo y a los activos de las economías emergentes.

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