REGLA DE TAYLOR PARA PERÚ 2003 - 2019

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Escuela de Economía

REGLA DE TAYLOR PARA PERÚ 2003 - 2019

               TESIS                                

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                                                                        Alumno: Anderson Berrospi Perez

LIMA – 2021

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ÍNDICE

CAPÍTULO I: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1. Descripción de la situación problemática
2. Formulación del problema
3. Objetivos de la investigación
4. Importancia de la investigación
5. Viabilidad de la investigación
6. Limitaciones del estudio

 CAPÍTULO II: MARCO TEÓRICO

2.1 Antecedentes de la investigación

2.1.1 Nacionales

2.1.2 Internacionales
2.2 Base teórica
2.3 Términos técnicos
2.4 Formulación de hipótesis
2.5 Operacionalización de variables.

CAPITULO III MARCO METODOLOGÍCO

        3.1 Diseño metodológico
             3.1.1 Investigación aplicada

              3.1.2 Tipos de investigación

              3.1.3 Método de investigación

             3.1.4 Fuentes de recolección de información

3.2 Población y muestra

3.3 Técnicas de recolección de datos

3.4 Analisis estadístico de datos        

CAPITULO IV ACTIVIDADES Y RECURSOS

4.1 Cronograma de actividades
4.2 Presupuesto

     CAPITULO I: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1 Descripción de la situación problemática

Para estimar los efectos de la política monetaria en el Perú se plantea el modelo propuesto por Bernanke y Mihov (1998) para el caso de una economía parcialmente dolarizada; a pesar de ser una economía parcialmente dolarizada, tiene efectos similares a los que predice la teoría económica en economías sin dolarización. Desde el año 2002 el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) ha adoptado el esquema de metas explicitas de inflación como estrategia de política monetaria. Un aspecto fundamental de este tipo de esquemas es el uso intensivo de pronósticos de inflación como objetivo intermedio de política monetaria. Sin embargo, es necesario que se desarrollen modelos que caractericen los mecanismos de transmisión de política monetaria.

Lo que se busca es medir el impacto de cambios exógenos en la posición de la política monetaria en el nivel del producto, la inflación, las tasas de interés, y el tipo de cambio; para eso estimamos un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR). La estrategia de identificación sigue de cerca el análisis de Bernanke y Mihov (1998), y es extendido para tomar en cuenta el efecto de la dolarización en el funcionamiento del mercado interbancario.

Se determinarán los mercados monetarios de acuerdo a los impactos que generen los choques de política monetaria y los choques cambiarios

Una de las ventajas de utilizar un modelo del mercado interbancario para identificar choques de política monetaria es que es lo suficiente general como para incorporar distintos regímenes de política monetaria.

1.2 Formulación del problema

¿Ante que impacto se encuentra la política monetaria y que efectos generan para el caso de una economía parcialmente dolarizada?

1.3 Objetivos de la investigación

• El presente trabajo tiene como objetivo principal medir los mecanismos de transmisión de política monetaria.
• Encontrar la correlación entre las variables de los diferentes vectores.

1.4Importancia de la investigación

Es importante conocer la correlación entre las variables para determinar los mecanismos de transmisión de política monetaria. Y así, evitar la inflación en la economía peruana.

Conociendo la relación entre las diferentes variables que se encuentran en las políticas monetarias y antes posibles choques expansivos o contractivos de política monetaria, o choques cambiarios podemos realizar pronósticos acerca de una futura subida o caída de la inflación; y esto es importante para tomar los instrumentos correctos y evitar efectos que desestabilicen la economía peruana; como por ejemplo la devaluación de la moneda doméstica, elevación de precios, disminución de la actividad económica, etc.

Lo que se busca es mantener un equilibrio entre la moneda domestica y extranjera, y una estabilidad de la demanda por dinero, dado que el instrumento de política ahora es la tasa de interés interbancario.

1.5 Viabilidad de la investigación

Viabilidad técnica

Los datos fueron recopilados de las series estadísticas del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).

Viabilidad Económica

Realizar esta investigación no es costoso. Ya que los datos a analizar se pueden encontrar en las memorias o series estadísticos del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). Y para llevar a cabo las corridas se usará el software econométrico Eviews 9, el cual no es costoso.

Viabilidad Temporal

Este trabajo no requiere de mucho tiempo de investigación, ya que tenemos la facilidad de recopilar datos en el BCRP y la disponibilidad inmediata del software econométrico Eviews 9.

Variabilidad ética

Esta investigación no va en contra de la ética o la moral, al contrario, lo que se busca con este trabajo de investigación es dar nuevos caminos de investigación, que sirva como referencia a fututos investigadores.

1.6 Limitaciones del estudio

Limitación de muestra

Para realizar el presente trabajo de investigación en algunos casos no se pudo encontrar data de años anteriores al 2010 como en el caso de la demanda por cuentas corrientes para poder realizar un modelo con más observaciones. Es por ello, que nuestro modelo tiene data a partir del año 2010.01 hasta el 2019.03.

    CAPITULO II: MARCO TEÓRICO

2.1 Antecedentes de la investigación

2.1.1 Nacionales

El articulo tomado como antecedente analiza los efectos de la política monetaria en el Perú entre 1995 y 2009 para el caso de una economía parcialmente dolarizada. El economista Paul Castillo (2011), Fernando Pérez Forero (2011) y Vicente Tuesta (2011) miembros del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP); a través de su trabajo de investigación: “Los mecanismos de transmisión de la política monetaria en Perú” publicado en revistas de “estudios económicos”.
2.1.2 Internacionales

Este trabajo contribuye a este esfuerzo estimando un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR) para la economía peruana que permite medir el impacto de cambios exógenos en la posición de la política monetaria en el nivel del producto, la inflación, las tasas de interés, y el tipo de cambio. La estrategia de identificación sigue de cerca el análisis de Bernanke y Mihov (1998), y es extendido para tomar en cuenta el efecto de la dolarización en el funcionamiento del mercado interbancario.

La correlación no condicionada positiva que se observa en este tipo de economías entre movimientos en la tasa de interés de corto plazo y el tipo de cambio no refleja necesariamente la inexistencia de un mecanismo de transmisión de la política monetaria de tasas de interés, sino la presencia simultanea de otros choques asociados al mercado cambiario con los choques de política monetaria. En particular se encuentra ante un choque expansivo de política monetaria, las tasas de interés de corto plazo se reducen, la demanda por fondos líquidos de los bancos se incrementa, el tipo de cambio se deprecia, y aumentan el producto y la inflación. Así mismo, se encuentra que una diferencia relevante entre economías con dolarización y sin dolarización parcial es la importancia que tienen los choques cambiarios para explicar la volatilidad de las tasas de interés, siendo más importantes para el caso de economías dolarizadas. Así mismo, se encuentra que ante un choque cambiario que genera una depreciación nominal, las tasas de interés suben, la demanda de fondos líquidos en moneda nacional de los bancos se incrementa, el producto cae y la inflación aumenta. Finalmente, el Banco Central identifica un periodo de estimulo monetario entre 2002 – 2007, y un proceso de reversión en el 2008.

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