Definicion de medicion y riesgo.
Enviado por Monserrat Cedeño Villao • 19 de Agosto de 2016 • Apuntes • 493 Palabras (2 Páginas) • 71 Visitas
DEFINICIÓN Y MEDICIÓN DEL RENDIMIENTO
EJEMPLO:
[pic 1]
Dónde:
R = Rentabilidad.
I = Ingresos del periodo t.
Pit = Precio del bien en el período t.
Pit −1 = Precio del bien al inicio de la inversión.
Por lo que el valor de un rendimiento esperado será:
[pic 2]
Al invertir $200 en un bien y obtener un rendimiento de $20 en un año, el cual equivale al 10% de su inversión inicial, y además, al final del año, cuando decide vender el bien, este vale $210, podemos decir que su rentabilidad por esa inversión fue de $20 + $10 = $30, lo cual es el 15% de la inversión inicial.
RENDIMIENTO ESPERADO
EJEMPLO:
[pic 3]
Dónde:
= Rendimiento esperado.[pic 4]
= Es el rendimiento para la i-ésima posibilidad.[pic 5]
= Posibilidad de que se presenten los rendimientos. [pic 6]
= Número total de posibilidades.[pic 7]
Tabla 11
Rendimientos Esperados de los Activos C y D.
ACTIVO C | |||
RESULTADOS POSIBLES | PROBABILIDAD (1) | RENDIMIENTO (2) | VALOR PONDERADO (1) x (2) |
A | 0,30 | 14% | 0,042 |
B | 0,55 | 16% | 0,088 |
C | 0,15 | 13% | 0,01875 |
TOTAL | 1,00 | Rendimiento Esperado | 0,15 |
ACTIVO D | |||
A | 0,30 | 18% | 0,054 |
B | 0,55 | 14% | 0,077 |
C | 0,15 | 10% | 0,015 |
TOTAL | 1,00 | Rendimiento Esperado | 0,15 |
En la tabla encontramos los valores esperados de los rendimientos de los Activos C y D, en donde la columna 1 nos muestra la probabilidad de cada una de las situaciones posibles, la columna 2 muestra los rendimientos asociados a cada escenario, y la 3 el rendimiento esperado.
DESVIACIÓN ESTÁNDAR
EJEMPLO:
[pic 8]
Dónde:
= Es el rendimiento del i-ésimo resultado.[pic 9]
= Es la rentabilidad esperada.[pic 10]
= Es la probabilidad de que ocurra el resultado i-ésimo. [pic 11]
Tabla 12
Realización del cálculo de la desviación estándar de los rendimientos de los Activos C y D.
I | Ri | Re | Ri-Re | (Ri-Re)2 (1) | Pr (2) | (Ri-Re)2 x Pr (3) |
ACTIVO C | ||||||
A | 14% | 15% | -1% | 1% | 0,30 | 0,30% |
B | 16% | 15% | 1% | 1% | 0,55 | 0,55% |
C | 13% | 15% | -2% | 4% | 0,15 | 0,60% |
TOTAL |
| 1,00 | 1,45% | |||
ACTIVO D | ||||||
A | 18% | 15% | 3% | 9% | 0,30 | 2,70% |
B | 14% | 15% | -1% | 1% | 0,55 | 0,55% |
C | 10% | 15% | -5% | 25% | 0,15 | 3,75% |
TOTAL |
| 1,00 | 7,00% |
Aplicando la fórmula que indica que se debe calcular la raíz cuadrada a cada uno de los totales, tenemos que para el Activo C la raíz cuadrada de 1,45%, es de 1,20%, mientras que para el Activo B, la raíz cuadrada de 7% es 2,65%, estos resultados obtenidos vienen siendo la desviación estándar del Activo C y del Activo D.
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