Definición y Medición del Riesgo

INTRODUCCIÓN:

El módulo que comprende La Gestión Integral de Riesgo tiene como misión encaminar al estudiante de mejor manera familiarizarse con el orden de la información cualitativa y cuantitativa, de tal manera que le sirva para disfrutar su aprendizaje.

Para lograr esta misión la estructura de este módulo se compone de la siguiente manera: Tiene su objetivo, el mismo que es descrito de la forma mínima indispensable, de esta manera, se hace necesaria la delineación de los microcontenidos que está relacionado al objetivo, y los principales conceptos que contiene el desarrollo del modulo. Además, se exponen ejemplos del contenido en su desarrollo, y sus respectivos ejercicios de autocomprobación.

Como bibliografía básica, de este modulo se utiliza el Libro titulado “Fundamentos de administración Financiera” de Besly Scott. Doceava edición, Editorial: McGrawHill, México, Año 2001.

También se aplica un sistema de autoevalución, que ayuda al estudiante motivando su desarrollo y dedicación en este modulo, cabe indicar que este sistema comprende la calificación por parte del propio estudiante en cuanto a su avance y hace generar la capacidad y destreza a la que él es capaz.

El objetivo general de este modulo es que el estudiante sea capaz de aplicar la Gestión Integral de Riesgo como medio cuantitativo y cualitativo para enfrentar la toma de decisiones que hoy en día requiere una organización.

Microcontenidos:

El Riesgo

Definición y Medición del Riesgo

        Riesgo Individual

        Riesgo de cartera

Distribuciones de Probabilidad

Tasa de Rendimiento Esperada

Distribuciones de Probabilidad Continua versus Discretas

Medición del Riesgo Individual

Coeficiente de Variación

Rendimiento esperado de una cartera

Tasa de Rendimiento Realizada

Aversión hacia el Riesgo y Rendimientos Requeridos

Riesgo de Cartera

Coeficiente de Correlación

Riesgo de Cartera y el Modelo de valuación de Activos de Capital

Coeficiente Beta

Coeficiente Beta de una Cartera

Relación entre el Riesgo y las Tasas de Rendimiento

La Prima de Riesgo de Mercado

Rendimiento Requerido

Efecto Inflación

Anexos

Principales conceptos:

Riesgo.- Es la probabilidad de que ocurra un resultado desfavorable distinto al esperado, y se presenta cuando no podemos estar seguros respecto al resultado de una actividad o suceso en particular.

Riesgo de una Inversión.- Es el que se mide por medio de la variabilidad de los rendimientos de la inversión.

Riesgo Individual.- Está asociado con una inversión cuando ésta se mantiene por si misma, no en forma combinada con otros activos.

Riesgo de Cartera.- Está asociado con una inversión cuando ésta se mantiene en forma combinada con otros activos, no por si misma.

Riesgo total de la Inversión.- Es la suma del riesgo individual con el riesgo de cartera.

Riesgo Diversificable.- El que no es importante para los inversionistas y bien informados por que ellos eliminan sus efectos mediante una estrategia de diversificación.

Riesgo no Diversificable.-  Es el riesgo realmente diversificable, por que no puede eliminarse.

Distribuciones de Probabilidad.- Es una lista de todos los resultados o eventos posibles, donde se asigna una probabilidad a cada resultado.

Tasa de Rendimiento Esperada.- Es la tasa de rendimiento que se espera de una inversión.

Distribuciones de Probabilidad Discretas.- Es cuando se incluye un número finito o limitado de resultados.

Distribuciones de Probabilidad Discretas.- Es cuando se incluye un número ilimitado de posibilidades, por que en cada caso el número de resultados posibles es ilimitado.

La Desviación Estándar.- Es la que mide la magnitud de la variación de sus observaciones.

Coeficiente de Variación.- Es la medida estandarizada del riesgo por unidad de rendimiento.

Rendimiento Esperado de una Cartera.- Es el promedio ponderado de los rendimientos esperados sobre las acciones individuales que se mantienen en la cartera.

Tasa de Rendimiento Realizada.- Rendimiento real que se obtiene de la inversión realizada.

Riesgo de una Cartera.- Es menor que el promedio ponderado de las desviaciones estándar de las acciones del riesgo individual.

Coeficiente de Correlación.- Es una técnica estadística que mide la intensidad de la asociación entre dos variables.

Coeficiente beta.- Es la medida de sensibilidad de una acción a las fluctuaciones de mercado.

Prima de Riesgo de Mercado.- Es la que depende del grado de aversión promedio de los inversionistas hacia el riesgo.

EL RIESGO.- 

Definición y Medición del Riesgo.- En cualquier diccionario, al riesgo se lo define como un peligro o la contingencia de algún daño. Por lo general utilizamos el término riesgo para referirnos a la probabilidad de que ocurra algún suceso desfavorable. Por tal razón el riesgo se presenta cuando no podemos estar seguros respecto al resultado de una actividad o suceso en particular, es decir, no estamos seguros de lo que ocurrirá en el futuro. Por lo tanto el riesgo es la probabilidad de que ocurra un resultado desfavorable distinto al esperado.

...