CAPITAL DE TRABAJO

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

METODO PERIODO DE DESFASE. I.Capital de Trabajo = Costo Total Anual/365 días x Nro de días de desfase

Ejemplo: Producción de queso Compra leche + Proceso productivo Promedio de días de comercialización Cobranzas

60 días 30 días 30 dias

Costo de Operación mensual >> Anual/Dias

Costo de Operación diaria x 120 días

METODO DEL CICLO PRODUCTIVO

Recomendable para proyectos nuevos, considera el total de recursos necesarios para iniciar la operatividad del

proyecto, tomando como referencia las características del negocio y su ciclo operativo.

Ejemplo 1

Manufacturas S.A.C. Escenario 1

Para el cálculo del capital de trabajo, el administrador está tomando los costos y las consideraciones del mercado

en cuanto a las facilidades que se puedan obtener.

El proyecto esta estimando ventas mensuales de 200 unidades a un precio de S/.30.

Los costos por unidad son: en materia prima: S/ 8.00; Mano de obra: S/. 4.00; Costos Fijos: S/. 600 mensuales

y gastos administrativos de S/.5.00

Tomando como referencia negocios similares, se ha establecido:

El 20% de las ventas se cobra por adelantado

El 40% de las ventas es al crédito a dos meses

La diferencia se cancela en el momento de la transacción.

Por motivos de operación se prevee mantener un mes de inventario de productos terminados y de materia prima

Según estas condiciones, se desea determinar cuánto invertir en Capital de Trabajo.

Solución:

El costo unitario del producto es: Materia prima 8

Mano de Obra 4

Costos Fijos ( S/ 600/200 un) 3

Gastos Administrativos 5

Costo Unitario 20

Para el inicio de las operaciones, el administrador tiene que contar con cierta cantidad de dinero que le permita

producir el inventario de productos terminados que luego será vendido, además de ello se tiene que financiar el

crédito concedido a los clientes.

Capital de Trabajo = Inventario + Cuentas x cobrar - Cuentas por Pagar

1 mes de inventario en productos terminados : 200 unidades x S/20 = 4000

1 mes de inventario de materia prima : 200 x S/. 8 = 1600

40 % de ventas al crédito a 2 meses: 0.40 x 200 x S/30 x 2 meses = 4800

20 % de ventas se paga por adelantado: 0.20 x 200 x S/30 = 1200

Capital de Trabajo: 9200

Escenario 2

El Administrador estima que el negocio operará normalmente durante 4 años en los cuales las ventas se incrementarán

un 10% anual. En este nuevo escenario se pide determinar el Capital de Trabajo.

Solución Los ingresos y costos para cada año son:

Año Unidades C. Variable C. Fijo Costo Total Costo Unitario

1 2400 40800 7200 48000 20

2 2640 44880 7200 52080 19.72727273

3 2904 49368 7200 56568 19.47933884

4 3194.4 54304.8 7200 61504.8 19.2539444

Según las condiciones del proyecto se tiene

Capital trabajo

Año Invent. MP Inv. Prod T. Ctas

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