Capital De Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO

Tema # 4

CAPITAL DE TRABAJO

 DEFINICIÓN:

 Se define como la inversión que realiza una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios), es importante mencionar que la administración del capital de trabajo trata diversas razones entre algunas se puede mencionar, que los activos circulantes de una empresa por lo general representa más de la mitad de sus activos totales, que las cuentas por cobrar y los inventarios deben ser supervisadas y controladas con cuidado para lograr que la empresa opere con eficiencia.

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

 El capital de trabajo abarca todos los aspectos del capital, donde se requiere una comprensión de las interrelaciones entre el activo corriente y el pasivo corriente y entre el capital de trabajo, el capital y las inversiones a largo plazo. Suele emplearse como medida de riesgo de insolvencia de la empresa, en la medida en que la empresa sea más solvente o liquida menos probable será que no pueda cumplir con sus deudas en el momento del vencimiento.

 Cuando existe insuficiencia de liquidez esto indica que el nivel de capital de trabajo es bajo por tanto dicho capital representa una medida útil de riesgo, dicho de otra forma la importancia del capital de trabajo radica en que se utiliza para evaluar la capacidad que una empresa tiene para pagar sus deudas que están en proceso de vencimiento para realizar comparaciones mensuales o de un periodo con otro y para la administración que realizan los gerentes, directores y encargados de la gestión financiera donde todos los pasivos corrientes financien de forma eficiente los activos corrientes y determinen un financiamiento optimo para la generación de utilidad y bienestar social

CARACTERÍSTICAS DEL CAPITAL DE TRABAJO

 Ø Disponibilidad: Que los activos circulante ‘no’ tengan restricciones o estén garantizando alguna operación de la empresa.

 Ø En cuanto a la Liquidez: Que los activos circulantes se puedan convertir en efectivo rápidamente.

 Que sea Seguro: Que sus activos circulantes, como por ejemplo los efectos y cuentas por cobrar ‘no’ estén sujetos a problemas de cobrabilidad, los inventarios que sean de alto rotación y que estén en condiciones de uso.

CAPITAL DE TRABAJO NETO

 Es el excedente que existe entres los activos corrientes y los pasivos corrientes, es decir la parte suministrada por los acreedores a largo plazo y los dueños de la empresa.

 Representa el importe o monto del activo circulante que “no” la sido suministrado por los acreedores a corto plazo, sino a los acreedores a largo plazo y los accionistas.

 Deben representar un índice de estabilidad para los acreedores actuales y para futuras operaciones normales.

EXISTEN DOS TIPOS DE CAPITAL DE TRABAJO NETO

 Ø Capital de trabajo neto adecuado: Es aquel que permite el libre funcionamiento de la empresa sin ningún tipo de dificultades financieras.

 Debe de ser suficiente en cantidad para permitir a un negocio realizar sus operaciones sobre la base más económica y sin restricciones financieras, para lograr soportan posibles emergencias y pérdidas financieras.

VENTAJAS PRINCIPALES SON

 • Protege a la empresa de una empresa de una consecuencia negativa, producto de una disminución en los montos que conforman el activo corriente.

 • Permite cancelar la deuda corriente oportunamente la ventaja que se genera son los descuentos por pronto pago.

 • Los inventarios son suficientes para atender la demanda de los clientes.

 • Se pueden establecer políticas competitivas en ventas a crédito.

 • Garantiza mantener en un buen nivel crédito comercial que le ha otorgado a la empresa los acreedores.

 • Satisfacer las posibles pérdidas de valor que ocurran en alguna cuenta del activo corriente.

 • Permite a la gerencia la toma de decisiones de inversión temporal en títulos valores para que los recursos no se queden ociosos.

 • Permite a la empresa otorgar condiciones competitivas de crédito, favorables a sus clientes.

 • Hace posible operar la empresa más eficientemente dada que “no”existen pérdidas de tiempo en la obtención de bienes y servicios a crédito.

 • Logra enfrentar eventualidades tales como huelgas, inundaciones, incendios etc.

 • Un capital de trabajo adecuado permite a una empresa soportar períodos de recesión económica.

FORMULA PARA DETERMINAR EL CAPITAL DE TRABAJO NETO ADECUADO

CTNA = [ I + CV ( PC- PP) + GO . PC ] . A

 12 12

 Donde:

 I = Inventario promedio.

 CV = Costo de ventas promedio mensual.

 PC = Número de meses de plazo concedido a los clientes.

 PP = Número de meses de plazo que conceden los proveedores.

 GO = Gastos operacionales promedio mensual.

 A = 1 + margen de seguridad.

CAPITAL DE TRABAJO

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