Ejercicios Riesgo E Incertidumbre
alecarr4 de Junio de 2013
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RIESGO E INCERTIDUMBRE EN PROYECTOS
Ing. Irma Montoya Del Real 1
Ejercicios para Análisis de Sensibilidad
9.4 Determina el intervalo que otorga un 95% de probabilidades de que el flujo de caja el primer año de operación de un proyecto esté dentro de ese rango, Si la empresa asigna las siguientes probabilidades de ocurrencia a los escenarios siguientes:
Escenario
Probabilidad
Flujo Esperado
Expansivo
Bueno
Normal
Malo
Recesivo
10%
29%
41%
16%
4%
204,000
181,000
163,000
150,000
119,000
9.7 Una empresa debe elegir uno de los cinco proyectos siguientes, para los cuales se identificó el VPN esperado en tres escenarios posibles.
ESCENARIO
PROBABILIDAD
VPN DE LOS PROYECTOS
1
2
3
4
5
Optimista
Normal
Pesimista
33%
44%
23%
18,000
11.000
0
12,000
6,000
-7,000
16,000
10,000
-1,000
21,000
12,000
-2,000
12,000
10,000
0
Determine que proyectos no son eliminados para un análisis más profundo.
9.11 Elabore una escala de prioridades en la selección de los 4 proyectos siguientes, que se evalúan bajo condiciones de riesgo, según los criterios del valor esperado.
ESCENARIO
PROBABILIDAD
VPN DE LOS PROYECTOS
A
B
C
D
1
2
3
4
5
0.06
0.18
0.40
0.26
0.10
300
250
150
80
-60
180
160
120
10
-20
290
260
160
0
-90
240
160
20
-100
-180
9.22 Una empresa que elabora productos derivados de la leche está evaluando la posibilidad de procesar y vender el suero que hoy es desechado. Se han calculado todos los costos y estudiado todos los elementos técnicos. Sin embargo, no se ha realizado un estudio por cuánto la totalidad de la producción será vendida a un agricultor cercano que lo empleará en la alimentación de su ganado.
RIESGO E INCERTIDUMBRE EN PROYECTOS
Ing. Irma Montoya Del Real 2
Con la siguiente información, determine el precio mínimo sobre el cual deberá realizar la negociación.
Inversión en equipos
Compra de vehículo
Suero producido anualmente
Pérdida en la recup. De suero
Costo en mano de obra
Costo de manejo de suero
Costos fijos incrementales
$62,000,000
$7,000,000
3,000,000 lts.
3% por manipulación
$10 el litro procesado
$ 3 por litro procesado
22,000,000 anuales
El 50% del equipo debe ser sustituido cada 8 años, aunque todos se pueden depreciar en 10, el VS esperado es de un 10% del valor de adqusición. El resto de los equipos tienen una vida útil de 10 años y se consideran sin valor de reventa.
El vehículo será reemplazado cada 6 años con VS de 2,800,000
La inversión de capital de trabajo se estima en el equivalente al 45% del costo variable anual.
La tasa de impuestos a las utilidades es del 15% y la tasa de descuento del 18%.
9.23 Una empresa está estudiando la viabilidad de elaborar un nuevo producto cuyo principal insumo es importado. Si sube el precio de la materia prima o el tipo de cambio ese no se podrá trasladar al precio debido a que existen en el mercado local otros sustitutos que usan insumos nacionales que no se verían afectados por el cambio en los precios internacionales. Por esta razón determine el costo
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