Qué mide el Beta de una acción

Qué mide el Beta de una acción?

El coeficiente Beta (β) es una medida de la volatilidad de un activo (una acción o un valor) relativa a la variabilidad del mercado, de modo que valores altos de Beta denotan más volatilidad y Beta 1,0 es equivalencia con el mercado

Cuanto más alta sea, más sensible es la acción a las variaciones del índice de referencia. Una beta negativa indicará que la acción se mueve en sentido contrario al mercado, es decir, que cuando los índices suben la acción baja, y a la inversa

La diferencia entre la Beta (β) de una acción o un valor y 1,0 se expresan en porcentaje de volatilidad. Un valor con Beta 1,75 es 75% más volátil que el mercado. Igualmente, un valor con Beta 0,7 sería 30 % menos volátil que el mercado.

La beta de una acción mide el riesgo incremental que aporta una acción en relación a un índice. La beta trata de medir, por tanto, la sensibilidad de la rentabilidad de la acción a los movimientos del mercado

¿Por qué cree Ud. que el Beta de una acción es un parámetro del riesgo sistemático?

Beta mide únicamente el riesgo sistémico, es decir aquel riesgo que no es posible eliminar diversificando la cartera en distintos tipos de activos. De tal forma que un inversor que tiene su dinero concentrado en pocos, no encontrará al beta como una medida representativa de su riesgo; puesto que el mismo subestimará el riesgo específico.

Una medida del riesgo sistemático asociado con un único tipo de acción o una cartera de acciones. El riesgo sistemático se mide con relación al mercado. En la mayoría de los casos, el mercado de referencia es el índice de valores S&P 500. El coeficiente beta de un valor se calcula como la covarianza del exceso de rendimiento sobre el valor y el exceso de rendimiento sobre el mercado dividido por la varianza del exceso de rendimientos sobre el mercado. El exceso de rendimiento es la diferencia entre el rendimiento sobre la acción (o el mercado) y el rendimiento sobre el tipo exento de riesgo.

Según el modelo de mercado de W. F. Sharpe, coeficiente asociado a la variable independiente o explicativa de dicho modelo. También denominado coeficiente de volatilidad, mide el grado de vinculación o dependencia del rendimiento de ese activo con respecto al rendimiento del mercado.

Por qué cree Ud. que las personas compran todo tipo de acciones, es decir con alta o baja rentabilidad, y alto o bajo beta?

Los inversionistas prefieren invertir en varias acciones para poder minimizar el riesgo ya que la mayoría de inversionistas son muy conservadores, esto se debe a la volatilidad del mercado, caso puntual en Colombia y creo que también en otros países las acciones de empresas petroleras tuvieron caídas mas del 40% en un semestre por tal motivo siempre piensan en diversificar sus portafolios.

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