Caso práctico 2: María Hernández & Asociados – NOF Y FM

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Caso práctico 2: María Hernández & Asociados – NOF Y FM –

Objetivos

A través de esta actividad se pretende que adquieras destreza en la comprensión de las cuentas de corto plazo de la compañía. Que refuerces los conceptos como NOF y fondo de maniobra y que internalices las medidas que se pueden tomar para mejorar la gestión del circulante de una compañía.

CASO 2:

María Hernández & asociados es hoy una consultoría en diseño de páginas de internet desde Boston hacia el mundo. La compañía nace el 2 de julio de 2004 con el aporte de la fundadora y un préstamo de su padre. Luego de leer el caso completo, adjunto a este material y con ayuda de los estados contables adaptados que se le entregan en la “plantilla para alumno” se le solicita que ayude a maría con algunas de sus dudas, que se exponen a continuación.  

Descripción de la actividad y pautas de elaboración:

Utilizando los estados financieros adaptados que aparecen a continuación y se facilitan en la “plantilla de resolución  - para alumnos”  responda los siguientes aparatados:

1. Analice el estado de resultados provisional que se presenta al 31-08-2004 y responda: ¿había producido la compañía alguna utilidad como lo creía maría Hernández? Si era así: ¿cómo explicaría usted la disminución de efectivo en el banco que le preocupa a maría?

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1. Basándonos en el análisis contable que se presenta en la empresa de la señorita Hernández, en su estado de resultados, siendo del período al 31 de agosto del año 2004, vimos que obtuvo un beneficio neto del ejercicio de un valor monetario de $300, lo cual nos indica que la entidad está siendo rentable, financieramente y administrativamente, un excelente labor  para conseguir clientes nuevos para la cartera de clientes futuros de la entidad. Y respondiendo a la interrogante, si se generó una utilidad como lo había planteado la señorita Hernández al momento de constituir su negocio.

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1. La disminución de caja que se presentó dentro del balance, se dio principalmente por la adquisición de activos fijos para el funcionamiento de la empresa, aparte de ello existió pagos de arrendamientos de bienes inmuebles de manera anticipada, también se hizo notorio una cartera de clientes que adeudan aún a la entidad. Si bien es cierto se ha visto representado un valor monetario en caja pero este no es solvente debido a los puntos ya anteriormente mencionadas. Una medida que debería tomar la señorita Hernández para que se pueda estabilizar esta disminución es el obtener bienes muebles pero a crédito, es decir a diferentes cuotas y no al contado ya que eso fue lo que ocurrió cuando adquirió los activos fijos para la empresa y como se evidenció, causó la disminución del efectivo.

1. Analice el estado de resultados y su evolución: ¿las ventas han mejorado de 2004 a 2005? ¿la estructura de costos acompaña proporcionalmente el movimiento de las ventas? ¿cuál es el gasto al que aconsejaría revisar para mejorar el EBITDA de 2005 y por qué?

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1. Cuando se constituyó la empresa en el mes de julio al momento de realizar un estado de resultados actualizado es decir dentro del año 2005 en el ítem de ventas lo logramos de que en los dos primeros meses del año 2004 es decir de julio agosto hubo un valor presente de 47,000, representando a partir del mes de septiembre del mismo año un incremento del valor en 282,000 lo cual fue favorable para la ya en el año o periodo fiscal 2005 se logró evidenciar o palpar un crecimiento monetario ya que venta se generó 195,000 lo cual al realizar un análisis horizontal nos da un valor porcentual negativo de  -30,9%. Teniendo como punto final que las ventas no incrementaron sino más bien decrecieron generando una pérdida para la entidad.

No se puede realzar un correcto análisis horizontal del año 2004 en el estado de situación patrimonio, ya que los debería existir valores del ejercicio fiscal anterior, es decir, abarcaría  el año 2003, en vez de ello existe datos numéricos en relación a los primeros 240 días del año comercial 2004, con lo cual se evaluaran en su momento, si la formula lo requiere asi para una adecuada contabilización. Cabe destacar que hubiera sido importante la presencia de dicho periodo fiscal,  ya que asi se lograría presentar una visión general del patrimonio de la entidad de la señorita Hernández.

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1. En cuanto a los costos en movimiento de ventas al momento de realizar un análisis vertical servicio que en el año 2005, este no disminuyó en proporción a las ventas caso contrario se vio que los costos estuvieron por encima de las ventas lo cual no generó una estabilidad o proporcionalidad en cuanto al movimiento de las mismas. Se puede evidenciar en la parte del estado resultados en su análisis vertical que en el periodo al 31 de agosto del 2004 hubo un porcentaje mínimo del 3,6% mientras que en el resto del año hubo un valor porcentual del 5,3% y ya en el año 2005 que es el año que estamos evaluando alcanzó su punto máximo con un valor del 5,6%.

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1. Para evaluar el EBITDA, y constatar cuál sería el gasto que ayudaría a mejorar este rubro en el año 2005 se ha tomado en cuenta el estado de resultados con su análisis o horizontal revisando los valores de gastos administrativos y salarios y los alquileres de oficina, dentro de los gastos administrativos y de salarios para este tipo de empresas se considera un gasto salarial los acreditados a los vendedores los diseñadores los publicistas y los de marketing se ha llegado a esta conclusión mediante el análisis en relación al mercado y el puesto de que los empleados desempeñan dependiendo de sus perfiles laborales, un punto a tratar para determinar cuál sería el gasto que mejoraría sería el evitar el nombre posible el pago por anticipo de cualquier servicio como en este caso lo es el alquiler de oficina que se pagó por anticipado ahora bien al haber realizado un análisis horizontal y que el valor porcentual luego del margen bruto superior es el de gastos administrativos y los salarios con un valor porcentual de 76,9%. Llegando una conclusión simple de que el gasto administrativo y salarial es el gasto a mejorar ya que es el que posee un mayor índice porcentual.

1. Analizando el ciclo de explotación de efectivo: podría indicar ¿cómo ha evolucionado? ¿cómo evolucionaron los períodos medios y si fue favorable o no para la empresa? (analice períodos medios de cobro, almacenamiento y pago)

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1. El ciclo de explotación del efectivo en relación a sus días de cobro o periodos medios se ha incorporado que al momento de su creación los días de cobro fueron nueve el año 2004 que incrementó a 24 días y ya por último en el año 2005 se evidenció que existió un abismo considerable de 129 días de cobro analizando esta diferencia considerable se podría decir que el incremento de ellos se dio por las cuentas te cobran a los clientes los cuales se mantienen con su deuda y no la cancelan a tiempo creando esa media ya antes mencionada.

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1. En cuanto a las existencias en términos monetarios no existe mucha diferencia pero evidenciándola de esta manera en términos días se logra ver una brecha considerable principalmente entre el año 2004 y el año 2005 ya que en los primeros periodos del año 2004 encontramos que no existía días para las exigencias se encontraba totalmente en cero valor considerable porque recién se estaba forjando luego a partir del mes de septiembre ya se vio una brecha de 24 días para que podamos recibir las existencias las señorita Hernández en el año 2005 ya evidenció que para poder ella recibir sus exigencias para su negocio tenía que esperar 105 días siendo un aproximado de tres meses lo cual no le convenía ni a ella ni a su  constitución.

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1. Otro inconveniente que se encontró mientras se analizaba es los pagos a los proveedores en un inicio puedo determinar que no existía proveedores la entidad pero con el mes de septiembre los cuales nos entregaban los productos que posee que poseía la señorita Hernández ni ese periodo de tiempo, ya en el período fiscal del 2005 existió un lapso de tiempo para que se lo pueda pagar para los proveedores de 131 días siendo aún superior al tiempo dado que ellos nos entregaron las existencias.

De aquí un punto clave en este análisis a partir del mes de septiembre los cálculos correspondientes se daban en base a 122 días mientras que en el año 2005 se va los 360 días normales de un año comercial. Lo cual no fue favorable para la entidad.

1. Para 2004 y 2005: ¿cómo ha evolucionado las NOF y el FM? Interprete y relaciónelos. Relacione el crecimiento de NOF con el de las ventas.

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1. En este caso él NOF cubrió en gran parte los recursos financieros a corto plazo de la compañía y del incremento de su pasivo no corriente haciendo que exista una situación mucho más confortable y confiable donde pueda reunir una mejor liquidez y que esta posibilite una gestión que sea orientada a la consecución del beneficio de la entidad.

Ahora bien se ha analizado que hay una con relación a las ventas del año 2005 tuvo un incremento de más de la mitad es decir del 57%,  lo cual indica que fue favorable lo que ocurre al contrario en relación a las ventas es como ya se lo había dicho en otro. Existió un decremento del 31%, lo cual genero una pérdida a la entidad en ratios de liquidez. Al relacionar ambos crecimientos se llega a la conclusión de que no fue favorable en absoluto para la entidad.

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