Administracion de flujo de caja

ADMINISTRACION DE FLUJO DE CAJA

El problema de las empresas es la LIQUIDEZ.

Existe conflicto entre la parte comercial, productiva y financiera, por lo cual se debe encontrar un entendimiento entre estas partes para lograr entender y manejar el capital de trabajo de la empresa.

El origen de la caja está en las ventas.

ROE = Utilidad Neta/Capital = (ser más eficiente)

Se debe subir la utilidad a través de la eficiencia y bajar el capital por medio del financiamiento.

La liquidez se mide en los compromisos de corto plazo (1año).

GESTION DE CAJA:

a) Planificar la tesorería

b) Organizar la tesorería

c) Dirigir la tesorería

d) Controlar la tesorería

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN:

Mensualización de ventas

Pago proveedores

Bancos Programados

Impuestos

Los motores fundamentales para las empresas son la rotación y el margen.

Capital de trabajo= Caja, inventarios, cuentas por cobrar clientes.

Capital Neto de trabajo= Capital de trabajo (-) CXP

INDICADORES RELACIONADOS CON EL FLUJO:

a) Liquidez= Caja y Bancos / Pasivos Corrientes

b) Solvencia = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

c) Fono de Maniobra= Activo Corriente(-) Pasivo Corriente = xxxx

d) Margen de maniobra= Fondo de Maniobra (xxxx)/ Pasivo Corriente

e) Margen de ventas = Utilidad Neta/ Ventas Netas

f) Rotación de Activos = Ventas Netas/ Activos Totales

a) El crédito es una estrategia comercial.

b) Dar crédito es una salida de efectivo.

c) Un cliente debe ser rentable, generar volumen y que tenga capacidad de pago.

d) Pareto= 20% de los productos generan el 80% de las ventas totales.

Se deben manejar los recursos de la empresa para incrementar su valor.

Flujo de Caja + Crecimiento + Costo de Capital = Creación de valor = Valor de la empresa.

Utilidad de la operación

(-) Impuestos (no incluye intereses)

(+)/ (-) Depreciaciones

(-) Inversiones (Activos fijos, capital de trabajo)

Flujo de Caja Libre

ESTRATEGIA FINANCIERA:

a) Revisas estructura de capital

b) Crear valor con exceso de liquidez cuando exista

c) Mejorar el retorno s/inversiones

d) Invertir siempre y cuando el retorno sea el adecuado

e) Reducir inventarios, CXC y otras inversiones de capital a través de una mejor administración y utilización de los recursos

f) Deshacerse de capital invertido con retornos inadecuados

g) Eliminar o reducir inversiones que no están agregando valor y que no se esperan que mejoren.

El crecimiento necesita liquidez; crecer requiere inversión en capital de trabajo.

ERRORES:

a) Tomar decisiones basados solamente en los Estados de Resultados.

b) Recompensar a la fuerza de ventas solamente por el crecimiento.

c) Sobre enfatizar la calidad.

d) Amarrar los días de CXC a los días de CXP.

e) Usar la razón circulante y la prueba ácida como indicadores de la liquidez de la empresa.

ALINEAMIENTO ESTRATEGICO FINANCIERO:

a) Definir objetivos estratégicos.

b) Verificar las consecuencias entre las metas y políticas financieras y los objetivos estratégicos.

c) Hace ajustes a las estrategias financieras.

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