Flujo De Caja

Ejemplo – Flujo de Caja

La empresa comercializadora ACUARIUS es una boutique dedicada a la venta de ropa femenina de alta costura. El dueño debe realizar la planeación financiera para los meses de Octubre, noviembre, diciembre y enero da do que la temporada de ventas modifica sustancialmente el desarrollo comercial del negocio. Actualmente, le preocupa la deuda que tiene pendiente con el Banco Central por $20 millones, que ha venido pagando cumplidamente en cuotas de cinco millones mensuales y todavía le quedan cinco cuotas por pagar, dado que debe buscar un crédito adicional de $40 millones para poder aprovechar el incremento de ventas que se genera en la temporada decembrina.

Tradicionalmente, las compras para diciembre las debe realizar en noviembre, de tal manera que aspira a recibir apoyo del banco con el crédito de $40 millones. Considera que el crdito lo puede pagar en seis meses, iniciando en el mes de diciembre, haciendo la proyección del pago las cuotas serian de $8.3 millones.

Los estados financieros a 30 de septiembre muestran entre otros los siguientes saldos:

Caja $5 millones, bancos $10 millones, los clientes le adeudan $48 millones y espera que le cancelen $30 millones en octubre y los demás en noviembre, crédito bancario por $20 millones, proveedores $15 millones que debe pagar de manera inmediata, inventarios $10 millones representados en mercadería que no es de temporada, por ende considera oportuno hacer una promoción en febrero.

Se calcula que las ventas para el mes de octubre sean de $70 millones, las cuales se incrementan en un 15% para noviembre y en un 50% para diciembre(por eso se requiere incrementar la compra de mercadería en noviembre).Sin embargo, en enero decaen en un 10% con respecto a las ventas de octubre. La empresa tiene como política comercial realizar de contado por lo cual le hacen un descuento del 10% que se lo abonan mediante consignación en el mes siguiente. Este tipo de negocios opera con un margen bruto del 30%.

La empresa tiene gastos de operación mensual asi: arriendo $3 millones y necesita crédito lo obtiene del sistema financiero tradicional al 24% anual, con cuotas mensuales, para pagar en un año y debe iniciar a cancelar las cuotas en el mes siguiente de solicitado el crédito.

Se solicita : evaluar la proyección financiera del negocio mediante un flujo de caja, estableciendo la conveniencia o no de solicitar el crédito bancario de $40 millones.

DESARROLLO

• Para iniciar el proceso de construcción del flujo de caja se debe proyectar las ventas asi:

Ventas de Octubre $70.000

Ventas de Noviembres $80.500 Se incrementa en un 15%

Ventas de Diciembre $120.750 Se incrementa en un 50%

Ventas de Enero $63.000 Se disminuye en un 10% con respecto a las ventas de Octubre.

• Proyectar las ventas de contacto y a crédito con el valor y el periodo en que se recibe el dinero en efectivo

Ventas Octubre Noviembre Diciembre Enero

De contado $28.000 $32.200 $48.300 $25.200

A credito $42.000 $48.300 $72.450

• Proyectar las compras para los meses del flujo de caja

 El caso establece un margen bruto del 30%, por el ende el volumen de compras corresponde al 70% de las ventas:

Ventas Octubre Noviembre Diciembre Enero

Corrsponden al 70% de ls ventas proyectadas $49.000 $56.350

$40.000 $44.525 $44.100

TOTAL $49.000 $96.350 $44.525 $44.100

 En noviembre compra el monto habitual del mes( corresponde al 70% de las ventas proyectadas del mes), mas $40 millones para la temporada de diciembre.

 Para obtener las compras reales de diciembre se toman las ventas del mes : $120.750 por el 70%, seria igual a $84.525, pero como en noviembre compro $40 millones, efectivamente las compras de dicho mes son de $40.525.

FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA ACUARIUS

RUBRO MAYO JUNIO JULIO AGOSTO

Ingresos en Efectivo

Caja 5.000 3.000 31.182.7 61.125.4

Bancos 10.000 0 0 0

Clientes 30.000 18.000 0 0

Ventas de contado 28.000 32.200 48.300 25.200

Ventas a crédito 0 42.000 48.300 72.450

Comisiones por compras de contado 0 4.900 9.635 4.452

Credito bancarios 6.000 40.000 0 0

TOTAL INGRESOS EN EFECTIVO 79.000 140.100 137.417.7 163.227.4

Egresos

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