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AMORTIZACIÓN DE DEUDA

En el área financiera el concepto de amortización se contempla como el saldar progresivamente una deuda por una serie de pagos normalmente siendo iguales y realizándolo en intervalos iguales, aunque sea lo más común, también se pueden llevar a cabo las operaciones con ciertas variantes.

El fondo de amortización consiste en acumular alguna cantidad específica en el futuro mediante el proceso de abonos periódicos. El objetivo del fondo de amortización puede ser liquidar una deuda futura. La acumulación de un fondo de amortización es un proceso inverso al de amortización de deuda. El saldo del fondo incluye siempre la suma de todos los pagos efectuados más los intereses

generados por éste.

Existen distintos sistemas de amortización pero los más comunes son los siguientes:

1. AMORTIZACION GRADUAL: Consiste en pagos iguales con los intereses calculados sobre saldos insolutos. La amortización aumenta con cada pago en la medida en que se reduce el saldo insoluto. Es un sistema muy usual.

2. AMORTIZACION CONSTANTE: En este sistema el valor de amortización es constante en cada periodo. El pago es decreciente porque los intereses se calculan sobre un saldo que se reduce con cada amortización.

3. AMORTIZACION POR CUOTAS INCREMENTADAS: Los pagos periódicos se ajustan al alza cada periodo a cada cierto número de ellos, por ejemplo, cada año. El objetivo de incrementar los pagos puede ser salvaguardar el valor real de los mismos. Otro objetivo puede ser tomar en cuenta el mejoramiento económico del deudor.

4. AMORTIZACION DECRECIENTE: El deudor paga cuotas mayores en los primeros periodos y cuotas menores en los periodos posteriores. Estos sistemas pueden ser aplicados en un entorno de inestabilidad económica.

5. AMORTIZACION CON CUOTAS EXTRAORDINARIAS: Este sistema prevé una aportación extraordinaria cada cierto número de periodos.

Dentro de las amortizaciones se presentan tres tipos de problemas y estos son:

• Calcular el pago periódico

• Calcular el número de pagos

• Calcular la tasa de interés

Tabla de amortización

Una tabla de amortización es el registro periodo a periodo de toda la operación financiera en la cancelación de una obligación. Existen diferentes modelos y cada persona o empresa puede diseñar sus propios modelos.

Un rasgo de las amortizaciones es la construcción de tablas de amortización, en donde se registra el proceso de la extinción de la deuda.

Los pagos que se realizan para amortizar alguna deuda son aplicados para cubrir los intereses y a minimizar el importe adeudado. Conviene elaborar la tabla de amortización para ver claramente este proceso donde se muestre lo que sucede en los pagos, intereses, deuda, la amortización y el saldo.

Una de las ventajas de una tabla de amortización es poder apreciar rápidamente la situación de la operación financiera en un momento dado.

Como ya se ha dicho, es sumamente importante el poder realizar tablas de amortización y para la elaboración de ésta es necesario seguir las siguientes reglas:

• El saldo inicial debe ser igual al monto original de la deuda

El saldo del periodo debe de ser igual al saldo del periodo anterior menos la amortización del periodo.

• El interés del periodo se acumula multiplicando el saldo insoluto del

periodo anterior por la tasa de interés.

• La amortización tiene que ser igual al pago menos los intereses. Con cada pago del componente de los intereses se reduce y el componente de la amortización aumenta.

• En algunos casos cuando se hace redondeo es necesario ajustar el último pago.

• La suma de los pagos anuales debe de ser igual a la suma de los

intereses más la suma de las amortizaciones.

Es importante, como ya se había

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