Flujos de Caja – Capital de Trabajo

Guía N°1: Flujos de Caja – Capital de Trabajo

1. ¿Qué rubros integran el capital de trabajo? ¿Qué significa Capital de Trabajo NETO?

Son aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. Para determinar el capital de trabajo neto, se debe restar de los Activos corrientes, los pasivos corrientes (no financieros). Esto supone determinar con cuántos recursos cuentan las empresas para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

2. ¿Cómo llegamos al patrimonio neto de un año a partir del patrimonio neto del año anterior? 

PNFINAL= PNINICIAL +/- Utilidades Retenidas + Emisión - Rescate - Pago Dividendos

3. ¿Cuáles son las diferencias entre la utilidad contable y el flujo de efectivo?

Flujo de efectivo: estado contable que presenta información sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes. Determina la condición económica y financiera de la empresa más significativa.

Utilidades contables: utilidad arrojada por los libros de contabilidad de la empresa en un ejercicio, considera tanto movimiento erogables de dinero como los que no lo son y no representan una salida de efectivo real, ejemplo: depreciaciones.

4. ¿Por qué las cifras de ingresos y de costos que se muestran en un estado de resultados estándar pueden no representar los flujos reales de entrada y de salida de efectivo que ocurrieron durante un período?

Los ingresos netos por lo general incluyen algunos asientos contables no monetarios que no afectan el flujo de efectivo, por lo que las dos figuras son generalmente diferentes. La depreciación se conoce como un gasto no en efectivo, ya que es principalmente un gasto contable. Mientras que una empresa debe registrar como un gasto, no en efectivo real sale de la empresa a pagar ese gasto. Como resultado, la depreciación no tiene efecto en el flujo de caja. Lo mismo ocurre con las cuentas por pagar y por cobrar. Flujos de efectivo proporciona una representación directa de dinero en efectivo que entra y sale de una empresa

5. ¿Por qué no es necesariamente malo que el flujo de efectivo operativo sea negativo en un período en particular?

No es necesariamente malo ya que pueden existir hechos tales como el pago de impuestos de ejercicios pasados o inversiones en marketing que futuramente generaran más flujo de dinero para la empresa.

6. ¿Podría el cambio en el capital de trabajo neto de una compañía ser negativo en un año específico? Explique cómo podría ocurrir.

Si, si en el periodo existe más ventas que compras de bienes de cambio, siendo menor el stock de mercaderías final que el inicial.

7. ¿Podría el cambio en el activo fijo bruto de una compañía ser negativo en un año específico? Explique cómo podría ocurrir.

Puede ser negativo por las depreciaciones que sufren los bienes de uso y que por medio de una cuenta regularizadora del activo nos reduce el saldo de un ejercicio a otro.

8. ¿Podría el cambio en el activo fijo neto de una compañía ser negativo en un año específico? ¿Qué implicancias tiene esto en el flujo de caja?

Puede ser negativo, ya que por ejemplo pueden existir en un año específico, más ventas de bienes de uso que compras. Estos hechos implicarían un mayor flujo de efectivo para la empresa, ya que entraría líquido por la venta de activo fijo.

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