Razones Financieras

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL SIMÓN RODRÍGUEZ

NÚCLEO VALLES DEL TUY

Cátedra: Análisis de Estados Financieros

Sección: “A”

RAZONES FINANCIERAS E INFORME FINAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Facilitadora: Participantes:

Lcda. Milares Santaella Mildred Flores C.I. # 12.820.825

Williams Vargas C.I. # 19.514.855

Kelly Reina C.I. # 21.149.318

Miguel Torres C.I. # 17.477.915

Santa Teresa del Tuy, 26 de Octubre del 2013

INTRODUCCION

Para analizar los estados financieros es necesario conocer y aplicar un conjunto de técnicas. Estas técnicas deben ser dominadas no solo por contadores y financistas, sino también por los demás directivos, principalmente los gerentes generales, administradores o directores, estos no tienen que saber construir la contabilidad si la saben mejor; pero sí como analizarla.

Es por esto, que en mundo globalizado como el que vivimos, no podemos dejar de compararnos y medirnos, para ello es indispensable utilizar indicadores financieros que nos informen sobre:

 Liquidez,

 Endeudamiento,

 Rentabilidad,

 Productividad,

 Crecimiento y,

 Actividad del negocio.

Y de esto vamos a tratar en este trabajo; del conocimiento de estas razones y su interpretación que ayudan para el informe final del análisis de los estados financieros los cuales van a ser la herramienta para que los financistas o directores puedan tomar las mejores decisiones y estrategias en el mercado para ser competitivos y mantenerse en el tiempo.

INDICE

Páginas

INTRODUCCION………………………………………………….. 2

RAZONES FINANCIERAS

I. MARCO HISTORICO …................................................. 5

II. OBJETIVO………………………………………………..... 5

III. IMPORTANCIA…………………………………………..... 6

IV. CONCEPTO……………………………………………….. 6

V. TIPOS……………………………………………………..... 6

VI. INDICES DE LIQUIDEZ………………………………..... 7

VII. INDICES DE ACTIVIDAD……………………………...... 9

VIII. INDICE DE ENDEUDAMIENTO………………………… 11

IX. INDICE DE RENTABILIDAD…………………………..... 12

DUPONT…………………………………………………………… 15

INTERPRETACION DE LOS RESULTADOS E INFORME

FINAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS…………………… 19

CONCLUSION…………………………………………………… 23

GLOSARIO DE TERMINOS……………………………………. 24

BIBLIOGRAFIA…………………………………………………... 26

RAZONES FINANCIERAS

I.- MARCO HISTORICO

El Análisis de Ratios Financieras, de Índices, de Razones o de Cocientes, fue una de las primeras herramientas desarrolladas del Análisis Financiero.

A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables se hizo patente, de forma especial, la utilización de la razón de circulante o índice de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una estandarización del conjunto de índices que se habían creado. Con este objeto, se crearon niveles óptimos para cada razón financiera, no importando si la entidad u organización a analizar era el estado de la economía de un país, o bien, una empresa en particular.

Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual de estas razones no puede o debe ser estandarizado, ya que, cada empresa o entidad posee óptimos que la identifican, en función de la actividad que desarrolla, los plazos que utiliza, etcétera.

II.- OBJETIVOS DE LAS RAZONES FINANCIERAS

El objetivo de esta herramienta es la de comprender a través de ella, la situación de la empresa o conocer los problemas que tiene la empresa y después compararlos con algún programa que diseñe la gerencia o estándar establecido y obtener como resultado un dictamen de la situación financiera.

Es importante que los resultados de este análisis se comparen con un estándar o patrón, en primer lugar que las razones de una empresa sean similares al tamaño, al giro o a los mismos servicios que se presten.

III.- IMPORTANCIA DE LAS RAZONES FINANCIERAS

El análisis de razones de los estados financieros de una empresa es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia. No sólo por la aplicación de una fórmula a la información financiera para calcular una razón determinada sino más bien por la importancia de la interpretación del valor de la razón.

IV.- CONCEPTO

Las Razones financieras también llamados ratios financieras o indicadores financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.

Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

V.- TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras se dividen por conveniencia en cuatro categorías:

Razones o Índices de Liquidez

Razones o Índices de Actividad

Razones o Índices de Deuda

Razones o Índices de Rentabilidad

Cuadro comparativo de las principales razones financieras:

RAZONES MIDEN IMPORTANCIA CORTO PLAZO IMPORTANCIA LARGO PLAZO

LIQUIDEZ SOLVENCIA xxx

ACTIVIDAD RIESGO xxx

DEUDA FINANCIAMIENTO O ENDEUDAMIENTO xxx

RENTABILIDAD RENDIMIENTO xxx

Dato importante es que las razones de deuda son útiles principalmente cuando el analista está seguro de que la empresa sobrevivirá con éxito el corto plazo.

VI.- RAZONES ó INDICES DE LA LIQUIDEZ

Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.

Estas a su vez se dividen en:

 Capital de Trabajo Neto:

En realidad no es una razón, es una medida común de la liquidez de una empresa. Se calcula de la manera siguiente:

Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante

 Índice de Solvencia a Corto Plazo:

Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide el número de veces que los activos circulantes del negocio cubren sus pasivos a corto plazo. Se expresa de la manera siguiente:

IS = Activo Circulante / Pasivo Circulante

 Índice Rápido ó Prueba del ácido:

Es similar al Índice de Solvencia a Corto Plazo, excepto por que excluye el inventario, el cual generalmente es el menos líquido de los Activos circulantes, debido a dos factores que son:

Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad.

El inventario se vende normalmente al crédito, lo que significa que se transforma en una cta. por cobrar antes de convertirse en dinero.

Mide la capacidad inmediata de pago de la empresa.

Se calcula de la siguiente manera:

Índice Rápida = Activo Circulante – Inventario / Pasivo Circulante

La razón rápida proporciona una mejor medida de la liquides generalmente solo cuando el inventario de una empresa no tiene la posibilidad de convertirse en efectivo con facilidad.

VII.- RAZONES ó INDICES DE ACTIVIDAD (OPERACIÓN)

Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo.

Estas a su vez se dividen en:

 Rotación de cuentas por cobrar:

Este índice indica cada cuántos días la empresa cobra sus cuentas x cobrar.

Se calcula de la siguiente manera:

Rotación de Ctas. x Cobrar = Ctas x cobrar + Efectos x Cobrar x 360

Ventas Netas a Créditos

Ejemplo:

Las cuentas x cobrar son de 2.100.000; efectos x cobrar Bs.f 4.800.000, ventas netas a créditos Bs.f 14.000.000

Rotación de Ctas. x Cobrar = 2.100.000 + 4.800.000 x 360 = 177,428

14.000.000

 Esto significa que las Ctas. x cobrar se cobran cada 177,428 días. Es decir, le estamos dando a nuestros clientes un plazo de 177 días para que nos paguen las ventas a crédito.

El peso del índice obtenido anteriormente (177,428 días) varía en cada compañía, ya que si la compañía objeto de estudio tiene como Norma dar a sus clientes 180 días de plazo para cobrarle las ventas a crédito, el índice obtenido se considera Bueno; si el plazo que la compañía da a sus clientes es de 60 días, el índice es totalmente negativo y puede conducir a una situación de iliquidez y aumentos innecesarios en costos de almacenamiento.

 Rotación de Inventarios:

Indica cada cuantos días la

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