Razones Financieras

FINANZAS

Estados Financieros

Son resúmenes esquemáticos que incluyen cifras, rubros y clasificaciones; reflejan hechos contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran.

Los estados financieros mas conocidos son:

Estado de Resultados

Balance General

Balance General

El balance es un estado de situación financiera y comprende información clasificada y agrupada en tres grupos principales: activos, pasivos y capital. En cuanto a su importancia, es un estado principal y se considera el estado financiero más importante.

Características

Estado estático.

Se asume el supuesto de estabilidad.

Estructura del Balance General

Activos Circulantes

Activos No circulantes

Pasivos Circulantes

Pasivo a L/P

Capital Contable

Total Activo = Total Pasivo + Patrimonio

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo.

Sus cifras son acumulativas año con año.

CIA. LA EJEMPLAR S.A.

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 20XX

ACTIVOS PASIVOS

Banco $ 100 Acreedor bancario $ 100

Cuentas por Cobrar 200 Acreedores Diversos 300

Inventario 300 Otros pasivos 100

ACTIVO CIRCULANTE 600 PASIVO CORTO PLAZO 500

ACTIVO NO CIRCULANTE 400 PASIVO LP 300

OTROS ACTIVOS 100 CAPITAL CONTABLE 300

TOTAL ACTIVOS 1,100 PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE 1100

ESTADOS FINANCIEROS

LOS ELEMENTOS DEL BALANCE

ACTIVOS: Son todos los bienes y derechos que su empresa posee

PASIVOS: Son todas las deudas y obligaciones que su empresa ha contraído

PATRIMONIO: Corresponde a su capital como dueño de la empresa y resulta de la diferencia de los activos menos los pasivos

Elementos del Balance General

ACTIVO

El Activo se define como el conjunto de bienes y derechos reales que tiene o posee una empresa.

Los Activos se sub-clasifican en

Activos Circulantes

Son aquellos bienes que son destinados a la operación mercantil, y pueden transformarse a dinero en el corto plazo.

Lo que usted debe invertir en el corto plazo para realizar su negocio debieran corresponder en su mayoría a:

• Efectivo (Caja o Bancos)

• Cuentas por cobrar (Crédito a Clientes)

• Inventarios

LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA

Activos No circulantes

Son aquellos bienes materiales o derechos que no están destinados a la venta sino que representan la inversión de capital para la empresa.

Es la inversión en infraestructura que debe realizar la empresa para efectuar su negocio

Debieran corresponder en su mayoría a:

Inmuebles, planta y equipo

Otros Activos

Son activos intangibles de carácter legal que representan el costo de adquisición, para tener derecho al uso o explotación de patentes, marcas, franquicias, procesos industriales, etc.

Son inversiones que usted realiza y que no corresponden a las partidas antes mencionadas o no están directamente relacionadas con su negocio, por ejemplo

PASIVOS

El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones o deberes que posee la empresa con terceras personas.

Desde el punto de vista de su presentación en el balance, el pasivo debe dividirse en

Circulante o corto plazo

Los pasivos circulantes proceden generalmente de las operaciones de la empresa a corto plazo.

Lo que usted debe en el corto plazo y usó para financiar su negocio debieran corresponder en su mayoría a:

Créditos Bancarios a Corto Plazo

Créditos de Proveedores

Otras Cuentas por Pagar del Negocio

Largo plazo

Se establece por lo general para efectuar inversiones de carácter permanente. Las Fuentes de Financiamiento de largo plazo o a más de un año plazo de vencimiento

Debieran corresponder en su mayoría a:

Créditos Bancarios a largo plazo

Créditos de Proveedores

Emisión de bonos

EL CAPITAL: Corresponde a lo que efectivamente la empresa tiene después de cancelar todos su pasivos, para ello hay que descontar :

Las Cuentas de Socios

Los Créditos Incobrables

ESTADO DE RESULTADOS o RESULTADO INTEGRAL

Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo.

Sus cifras NO se acumulan.

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El Estado de Resultados muestra los efectos de las operaciones de una empresa y su resultado final en forma de un beneficio o una pérdida.

Desde un punto de vista objetivo, el estado de resultados muestra un resumen de los hechos significativos que originaron un aumento o disminución en el patrimonio de la entidad durante un periodo determinado.

Características

Estado dinámico.

Se asume el supuesto de homogeneidad.

Ejemplo de Estado de Resultado Integral

Ingresos por Ventas + 200

Costo de Articulos Vendidos - 110

UTILIDAD BRUTA = 90

Gastos Generales - 30

INGRESOS DE LAS OPERACIONES = 60

Intereses por pagar - 21

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO = 39

Impuesto - 5,85

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO = 33,15

LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS: Son el producto de las ventas

COSTOS: Son los gastos incurridos en la producción, administración y venta de los productos o servicios vendidos en el período

DEPRECIACIÓN: Es el valor que perdió el activo fijo durante el período y que se carga al costo de los productos

OTROS INGRESOS O EGRESOS: Partidas que no están directamente relacionadas con el negocio

Financiamiento a Corto Plazo

Los recursos de la empresa son base fundamental para su funcionamiento, la obtención de efectivo en el corto plazo puede de alguna manera garantizar la vigencia de la empresa en el mercado.

Pilares del Sistema Financiero

1. Marco legal

2. Organismos contralores

3. Sistema financiero

4. Banco Central

5. Intermediarios financieros

Actores del sistema financiero

Banco Central

Bancos

Cooperativas

Administradoras de Fondos Mutuos

Administradoras de Fondos de Pensiones

Compañías de Seguros

Administradoras de Fondos para la Vivienda

Fondos de Inversión

Sociedades de Inversión

Compañías de Leasing

Empresas de Factoring

Bolsas de Valores

Sociedades mediadoras del mercado del dinero

Securitizadoras

Productos de Financiamiento

Préstamos privados

Crédito de consumo

Crédito comercial

Cuenta de crédito

Línea de sobregiro

Crédito hipotecario vivienda con letras

Crédito hipotecario vivienda con mutuo

Crédito hipotecario fines generales

Factoring de cheques

Factoring de letras

Factoring de facturas

Leasing operativo

Leasing financiero

Lease back

¿CUAL ES LA ESTRUCTURA ÓPTIMA EN EL CORTO PLAZO?

¿CUAL ES LA ESTRUCTURA ÓPTIMA EN EL LARGO PLAZO?

Crédito Bancario

Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.

IMPORTANCIA

El Crédito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las empresas hoy en día de obtener un financiamiento necesario.

VENTAJAS

Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá mas probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades.

Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.

DESVENTAJAS

Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad de operación y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa.

Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.

Línea Crédito

VENTAJAS

Es un efectivo "disponible" con el que la empresa cuenta.

DESVENTAJAS

Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada.

Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y sin embargo en algunos casos el mismo puede pedir garantía colateral antes de extender la línea de crédito.

Factoring

Este tipo de financiamiento anticipa valores obtenidos de ventas a plazo, propias del giro y documentados con cheques, facturas o letras.

Sobre la base de un porcentaje, el cual generalmente es un 90% para cheques y letras, y 80% para facturas

VENTAJAS

Satisfacer

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