ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA "INDUSTRIA OLEAGINOSA S.A."

ANALISIS FINANCIERO DE LA INDUSTRIAS OLEAGINOSAS S.A.

RESEÑA HISTORICA DE LA EMPRESA

Industrias Oleaginosas S.A., se encuentra ubicada en el departamento de Santa Cruz, fue fundada por el Ing. Silvio Marinkovic en 1967. A la fecha el principal giro del negocio de la empresa es el procesamiento y comercialización de los granos oleaginosos - soya y girasol, teniendo como principales socios comerciales la Comunidad Andina, Centro América y Europa.

La planta con la que cuenta la empresa es una procesadora de oleaginosas completa desde la recepción de los granos, el procesamiento de los mismos, hasta la comercialización de sus productos finales. Tiene seis centros de acopio con una capacidad de almacenar 220.000TM de granos.

Su capacidad de molienda es de 1.500 TM/día (soya), 450 TM/día (girasol) y 160 TM/día refinación. Los envases de plástico tienen su propia línea de producción, de llenado y de red de distribución para los refinados, asimismo cuenta con su propia flota de camiones.

La empresa cuenta con una amplia gama de productos entre los que se encuentran los aceites refinados (marcas: Rico, Rico Light, Girasol, ASAI, Jazmín y D’Oro), los aceites crudos (Aceite crudo de soya, Aceite crudo de Girasol) la Lecitina que es un subproducto elaborado a partir de los aceites crudos y las Harinas (Harina de soya, Harina de Girasol y Harina integral).

Los productos anteriormente mencionados son de comercialización nacional como internacional, por lo tanto, la empresa está presente en los mercados internacionales, su estructura de exportación está centralizada en Santa Cruz, y cuentan con un personal capacitado para realizar las transacciones de comercio exterior, ofreciendo a sus clientes precios competitivos con relación al mercado mundial y alternativas más rápidas y seguras para la recepción de sus productos.

OBJETIVOS

Objetivo general

Analizar e Interpretar los Estados Financieros en la empresa Industria Oleaginosa IOL.S.A para mejorar la gestión económica-financiera

Objetivos específicos

1. Realizar un análisis de ratios financieros de la empresa IOL.S.A

• Análisis de liquidez

• Análisis de actividad

• Análisis de endeudamiento

• Análisis de rentabilidad

2. Realizar el análisis vertical a la empresa IOL.S.A

3. Realizar el análisis horizontal a la empresa IOL.S.A

METODOLOGIA

Para el cumplimiento de los objetivos trazados en el presente trabajo, se hará uso de los estados financieros de la empresa IOL.S.A, es decir, tanto el balance general como el estado de ganancias y pérdidas de la empresa de los años 2011, 2012 y 2013.

Para un mejor análisis e interpretación de los estados financieros de la empresa se comparara los resultados obtenidos con los de su competencia, para ello se hará uso de la información financiera de la empresa FINO y GRAVETAL. Para

MARCO TEORICO

INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores de liquidez

Los indicadores de liquidez de la empresa en los últimos 3 años se a mantenido muy por debajo del sector y del ideal teorico. Esto se debe a que el 99% de las obligaciones (deudas) de la empresa son a corto plazo, es por tal razón que aunque la empresa tiene una gran parte de su activo total en el activo corriente (84%) presenta sus indicadores de liquidez baja.

Liquidez corriente

La empresa IOL.SA el 2013 presenta una liquidez corriente de 1,55; un 0,43 más que el 2011 y 0,21 más que el 2012. Si bien la empresa ha crecido en los últimos años se mantiene por debajo del sector, en el 2013 la liquidez corriente es menor al sector en 0,50 y en 0,45 menor que el ideal teorico.

Por cada 1bs que la empresa debe en el corto plazo, la empresa tiene 1,55 bs en el activo corriente para enfrentar esa deuda.

Liquidez acida

La liquidez acida de la empresa en el 2013 es de 0,74; 0,35 mas que el 2011 y 0,08 con respecto al 2012. La empresa tuvo una gran mejoría en este indicador con respecto al 2011 y cerca al sector (en 0,18) que presenta una liquidez acida de 0,92, y de 0,26 con respecto al ideal teórico.

Por cada 1 bs que la empresa debe en el corto plazo, la empresa tiene 0,74 bs en el activo corriente para enfrentar sus deudas, sin tomar en cuenta el inventario.

Liquidez inmediata

La liquidez inmediata de la empresa en el 2013 es de 0,21; 0,12 mas que el 2011 y 0,09 mas que el 2012. La empresa tuvo una mejoría comparando con las anteriores gestiones. Y con respecto al sector superando en 0,04; pero se encuentra por debajo del ideal teorico en 0,29.

Por cada Bs. 1 que la empresa debe en el corto plazo, hoy por hoy dispone de 0,21 para enfrentar sus deudas considerando únicamente el efectivo y sus equivalentes.

INDICES DE ACTIVIDAD

Rotación de c*c 11,06 7,07 9,63 6,32

Antigüedad de c*c 33 52 38 58,21

rot c*pagar 3,06 4,29 6,11 10,68

antig c*pagar 119,19 85,13 59,77 36,36

Rotación de inv 3,42 5,38 5,70 4,92

Antig. del inventario 106,68 67,83 64,02 74,37

Ciclo de efectivo -20,48 -34,32 -42,16 -96,23

Rotación de activo fijo 2,01 2,73 3,11 2,76

Rotación de cuentas por cobrar

La rotación de cuentas por cobrar muestra que la empresa durante el año 2011, 2012 y 2013 ha rotado en promedio sus cuentas por cobrar 11,06; 7,07 y 9,63 veces durante el transcurso de cada uno de esos periodos. Se pude

Antigüedad de cuentas por cobrar

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

La empresa IOL.S.A en el año 2013 presenta una rotación de cuentas por pagar de 6,11 veces, significando que compro 6 veces a los proveedores, desde el momento que compro inventario hasta que pago la totalidad de dicha deuda, representada por el 40% del costo de ventas.

En el año 2012 la rotación de cuentas por pagar fue de 4,29 veces con la diferencia de 1,82 veces respecto al 2013 y de 3,06 veces en el año 2011 difiriendo con 3,06 respecto al 2013

Antigüedad de cuentas por pagar

La empresa IOL.S.A desde el momento que compra a sus proveedores demora en pagarles el tptal de esa deuda 59,77 dias en el 2013; 85,13 dias en el 2012 y 119,19 dias en el 2011

Rotación de inventario

Antigüedad de inventario

Ciclo de efectivo

El Ciclo de efectivo de la empresa en la gestión 2013 presenta -42 días; 22 días más que el 2011 y 8 días más que el 2012. La empresa tuvo un crecimiento leve, por ello la empresa tarda 42 días en cumplir sus obligaciones ante sus proveedores, una de las causas: las ventas a crédito, con mayor plazo de pago.

Otra es las ventas son muy deficientes podría ser por falta de incentivos a los vendedores, capacitaciones. En cuanto con el sector está por debajo con más de 54 días.

Rotación de activo fijo

La Rotación de activo fijo de la empresa en la gestión 2013 presenta Bs. 3,11; Bs.1.1 más que el 2011 y Bs. 0.38 más que el 2012. La empresa tuvo un crecimiento leve, indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. En cuanto al sector, la empresa está por encima en un Bs. 0.35.

Por cada Bs. 1 invertido en activo fijo la empresa obtuvo Bs. 3.11 en ventas Por lo general cuanto mayor sea la rotación de los activos fijo de una empresa, mayor será la eficiencia de utilización de sus activos productivo.

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Pasivo total/ activo total

El endeudamiento general de la empresa para el 2013 es de 0,71; el cual es menor en un 0,5 obtenido en el 2011 y 0,1 más que en el 2012.

El indicador del endeudamiento general ha mostrado una tendencia decreciente en el 2011 con 0.6 en comparación al 2012 y creciente para el 2013. Con respecto al sector superando en un 0,8; es de esa manera que se encuentra por encima del ideal teorico en 0,21.

La empresa en el año 2013, por cada 1 Bs que posee en el activo, 0,71 esta financiado de forma externa.

El indicador de endeudamiento en el 2013 es de 0,60; 0,26 mas que en el 2012 y un 0,1 menos que el sector.

El 2013 con un 0,60 se encuentra entre los parámetro del ideal teórico que es no mas de 1.

Significa que por cada bs 1 de patrimonio empresarial la empresa rico debe en el largo plazo bs. 0,60.

Pasivo a largo plazo sobre el patrimonio

INDICES DE RENTABILIDAD

Margen bruto en ventas

A junio de 2011, el margen bruto registró 7%, para junio de 2012 alcanza 19%, lo que supone un aumento de 12 puntos porcentuales. Comparando el margen bruto de junio de 2012 (19%), con junio de 2013 que alcanza 21% de utilidades generadas sobre las ventas que se realiza, podemos suponer un aumento de 2 puntos porcentuales.

Comparar con el sector

Mide por cada un boliviano de ingresos, a la empresa le queda 21 bolivianos antes de cubrir su costo fijo.

Margen neto en ventas

A junio de 2011, la empresa reportó 1% de utilidades una vez cubiertos los costos, gastos, intereses e impuestos incurridos en el periodo, este margen a marzo de 2012 se sitúa en 2%, presentándose un incremento de 1 punto porcentual. En junio de 2013 la empresa alcanzo un margen neto en ventas de 2%, comparando con la de junio de 2012 (2%) podemos observar que se mantuvo igual.

Mide por cada boliviano de ventas a la empresa le queda un margen neto en ventas de

...